Cetus DEX: CLMM auf Sui und Aptos

Was ist Cetus?

Cetus ist ein dezentrales Börsenprotokoll, das für die Ausführung auf den Blockchains Sui und Aptos entwickelt wurde. Durch die Nutzung eines konzentrierten Liquiditätsmodells soll der Handel effizienter werden und verschwendetes Kapital im Vergleich zu traditionellen automatisierten Market Makern reduziert werden. Für Trader und Entwickler kann das geringere Slippage, bessere Ausführung und flexiblere Werkzeuge zur Gestaltung on-chain-Märkte bedeuten.

Kernfunktionen von Cetus

Genehmigungsfreier Zugang zum Erstellen und Handeln

Cetus steht allen offen. Nutzer und Anwendungen können Pools erstellen, Liquiditätspositionen bereitstellen oder Swap-Funktionen integrieren, ohne spezielle Genehmigungen zu benötigen. Das senkt die Eintrittsbarriere und fördert, dass schnell neue Handelsplätze und Dienste entstehen.

Programmierbare Pools für fortgeschrittene Strategien

Das Protokoll unterstützt programmierbare Liquidität durch ein Concentrated Liquidity Market Maker-Modell (CLMM), das es Nutzern erlaubt, für ihr Kapital engere Preisbereiche festzulegen. Diese Konfiguration ermöglicht anspruchsvollere Strategien, ähnlich denen zentralisierter Plattformen, während sie weiterhin on-chain betrieben werden.

Komponierbarkeit und Liquidität als Service

Cetus ist so konzipiert, dass es in andere Produkte integriert werden kann. Entwickler können dessen Liquidität für Vaults, Derivate oder Yield-Produkte nutzen und schnell Swap-Oberflächen in bestehende Anwendungen einbauen. Dieses komponierbare Design beschleunigt die Produktentwicklung im gesamten Ökosystem.

Token-Modell für langfristige Beteiligung

Um Nachhaltigkeit zu unterstützen, verwendet Cetus einen Zwei-Token-Ansatz, um Anreize über die Zeit auszurichten. Dieses Modell soll Beitragende und aktive Teilnehmer belohnen und das Netzwerk bei der Aufrechterhaltung von Liquidität und Governance-Engagement unterstützen.

Wie konzentrierte Liquidität Effizienz schafft

Traditionelle AMMs verteilen Liquidität gleichmäßig über alle Preise, wodurch ein Großteil des Kapitals ungenutzt bleibt, wenn sich Preise in einem engen Bereich bewegen. Im Gegensatz dazu erlaubt ein CLMM Liquiditätsanbietern, Mittel gezielt auf bestimmte Preisbänder zuzuordnen, in denen tatsächlich gehandelt wird. Jede Zuweisung wird als Position behandelt; Gelder verdienen Gebühren nur, solange der Marktpreis innerhalb der Range dieser Position bleibt. Verlässt der Preis die Range, wird dieser Anteil inaktiv, bis der Markt zurückkehrt, was Anbietern erlaubt, Kapital dort zu konzentrieren, wo es Renditen erzeugt.

Warum Cetus Sui und Aptos nutzt

Cetus hat Sui und Aptos gewählt, weil beide Blockchains Geschwindigkeit und Skalierbarkeit betonen. Sui ist architektonisch auf schnelle Transaktionsfinalität und geringe Latenz optimiert, was für interaktive Handelserlebnisse nützlich ist. Aptos zielt auf Durchsatz und Robustheit beim Wachstum ab und bietet eine Umgebung, in der ein leistungsfähiger DEX viele Nutzer ohne Engpässe bedienen kann. Zusammen liefern sie eine technische Grundlage, die für On-Chain-Ausführung von Orders und programmierbare Liquidität geeignet ist.

Wie Liquiditätsanbieter bei Cetus verdienen können

Anbieter auf Cetus haben mehrere Ertragsquellen:

• Transaktionsgebühren: Werden verdient, wenn aktive Positionen in Trades genutzt werden, typischerweise die primäre Einkommensquelle für Anbieter.
• Liquiditäts-Mining: Zusätzliche Belohnungen, die an bestimmte Pools oder Bereiche verteilt werden, oft durch NFTs oder on-chain Aufzeichnungen von Positionen dargestellt.
• Loyalitätsanreize: Periodische Programme wie Sperrfristen, Bestenlisten oder spezielle Belohnungen, die langanhaltende Teilnehmer begünstigen.

Token erklärt: CETUS und xCETUS

Das Protokoll nutzt zwei komplementäre Tokens. CETUS ist der primäre Native-Token, der innerhalb des Netzwerks und für einige Ökosystemanreize verwendet wird. xCETUS repräsentiert gestakte CETUS und bringt typischerweise Governance-Einfluss oder andere protokollspezifische Rechte mit sich. Zusammen helfen sie, Belohnungen und Entscheidungsprozesse auf der Plattform zu koordinieren.

Fazit

Cetus kombiniert konzentrierte Liquidität mit schnellen Blockchains, um Tradern geringere Slippage zu bieten und Liquiditätsanbietern mehr Kontrolle über den Kapitaleinsatz zu geben. Das genehmigungsfreie und komponierbare Design macht es zu einem Baustein für neue DeFi-Dienste. Wie bei jedem On-Chain-Protokoll sollten Nutzer die Vorteile gegen Smart-Contract-Risiken und Marktvolatilität abwägen, bevor sie teilnehmen.