Direkt-Zugang-Broker erklärt
Broker mit direktem Zugang sind wegen ihrer Schnelligkeit und ihrer Echtzeitfunktionen beliebt. Je weiter die Märkte voranschreiten, desto mehr kommt es auf Geschwindigkeit an. Kleinanleger bevorzugen heute Smartphones gegenüber Desktops für den Handel. Die Bandbreite der Broker reicht von Full-Service-Brokern bis hin zu Low-Cost-Brokern, die für die Anleger unterschiedlich attraktiv sind.
Grundlagen
Die Brokern mit direktem Zugang legen den Schwerpunkt auf eine schnelle Auftragsausführung, im Gegensatz zu Full-Service-Brokern, die Anlageberatung anbieten. Sie setzen komplexe Software ein, die es den Kunden ermöglicht, direkt über elektronische Kommunikationsnetze (ECN) oder Börsen zu handeln. Mit dem Fortschreiten der Märkte und der Technologie steigt die Nachfrage nach einer raschen Ausführung von Handelsaufträgen. Kleinanleger nutzen zunehmend Smartphones für den Handel und ersetzen damit Desktops und sprachgesteuerte Abschlüsse.
Die Merkmale von Direktzugangbrokern (Direktzugangsmaklern)
Makler mit direktem Zugang legen den Schwerpunkt auf eine schnelle Auftragsausführung, im Gegensatz zu Full-Service-Brokern, die Anlageberatung anbieten. Sie setzen komplexe Software ein, die es den Kunden ermöglicht, direkt über ECNs oder Börsen zu handeln. Mit dem Fortschreiten der Märkte und der Technologie steigt die Nachfrage nach einer raschen Handelsausführung. Kleinanleger nutzen zunehmend Smartphones für den Handel und ersetzen damit Desktops und sprachgesteuerte Abschlüsse.
Die Echtzeit-Funktionen
Direct-Access-Broker (Direktzugangbroker) werden von aktiven Händlern wegen ihrer schnellen Transaktionen bevorzugt. Sie bieten Echtzeit-Funktionen wie Streaming-Kurse, interaktive Charts und Level-II-Nasdaq-Kurse. Durch den Wegfall der Beteiligung Dritter steigern diese Broker die Effizienz und senken die Kosten, was zu niedrigeren Provisionen als bei traditionellen Brokern führt.
Der provisionsfreie Handel
Ein Trend unter den Online-Brokern ist der provisionsfreie Handel, doch viele dieser Plattformen verkaufen den Auftragsfluss an Market-Maker und HFT-Hedgefonds, was als Payment for Order Flow (PFOF) bekannt ist. Herkömmliche Online-Broker leiten Handelsaufträge an zentralisierte Desks weiter, die sie dann über im Voraus ausgehandelte Vereinbarungen an die Market-Maker des Unternehmens oder andere Liquiditätsanbieter weiterleiten. Diese Broker legen den Schwerpunkt auf Research und Fundamentalanalyse statt auf die Ausführung.
Das Broker-Spektrum
Das Spektrum der Broker, das von Full-Service bis hin zu extrem kostengünstigen Optionen reicht, hat Vor- und Nachteile. Institutionelle Anleger mit Research-Teams entscheiden sich möglicherweise nicht für eine Full-Service-Ausführung mit Research und Handelsideen. Sie zahlen möglicherweise einen Aufpreis für eine schnelle Ausführung, um von eigenem Research zu profitieren. Langfristig orientierte Anleger hingegen legen mehr Wert auf Research und Beratung als auf eine sofortige Ausführung.
Die Fortschritte auf den Kapitalmärkten und in der Technologie verwischen die Grenzen zwischen Full-Service- und Online-Discount-Brokern und senken die Kosten für die Finanzteilnehmer kontinuierlich.
Direkter Börsenzugang vs. Handel mit einem Menschen
Nehmen wir an, ein Kunde möchte 100 Aktien der Aktie ABC kaufen. Ihr Makler, Market Brokerage of America, bietet zwei Optionen an: direkten Börsenzugang über eine App oder den Handel mit einem Mitarbeiter per Telefon. Ersteres ist ideal für eine schnelle Ausführung, während letzteres für diejenigen geeignet ist, die eine zusätzliche menschliche Beratung benötigen.
Wenn sich der Kunde zuvor über das Unternehmen ABC informiert hat und mit der Handelsplattform vertraut ist, ist die Entscheidung für die App am sinnvollsten. Diese Entscheidung spart Zeit und senkt die Kommissionsgebühren, was mit ihrer Entscheidung für den direkten App-Zugang über ihr Telefon übereinstimmt.
Fazit
Broker mit direktem Zugang werden aufgrund der steigenden Nachfrage nach schneller Handelsausführung und Echtzeitfunktionen immer beliebter. Mit der zunehmenden Nutzung von Smartphones für den Handel haben sich die Broker darauf eingestellt, fortschrittliche mobile Anwendungen anzubieten, um Kleinanleger anzusprechen. Das Spektrum der Broker reicht von Full-Service-Brokern bis hin zu Low-Cost-Brokern, die alle ihre eigenen Vor- und Nachteile haben, und durch den technologischen Fortschritt verschwimmen die Grenzen zwischen diesen Optionen immer mehr.