NYSE Arca Überblick

NYSE Arca, die führende ETP-Order-zu-Order-Matching-Plattform, entstand 2006 durch eine Fusion zwischen der NYSE und Arca. Sie dominiert den globalen ETF-Handel und bietet zudem NYSE Arca Options für gelistete Optionen. Sowohl die NYSE als auch NYSE Arca gehören heute der Intercontinental Exchange (ICE).

Grundlagen

NYSE Arca ist eine US-amerikanische elektronische Wertpapierbörse für ETPs und Aktien. Der Schwerpunkt liegt auf ETPs, einschließlich ETFs, ETNs und ETVs. Neben regulären Orders bietet NYSE Arca Eröffnungs-/Schlussauktionen für ETFs sowie Midpoint-Orders zwischen Geld- und Briefkurs an.

Kurze Geschichte

NYSE Arca wurde 2006 gegründet, als die NYSE Archipelago übernahm, ein 1996 gegründetes elektronisches Börsennetzwerk. Archipelago revolutionierte den Handel, indem es elektronischen Handel an großen US-Börsen einführte und Funktionen wie automatisierten Handel und nachbörslichen Handel ermöglichte. Es gewann an Popularität wegen seiner Geschwindigkeit und Liquidität.

Obwohl die Fusion Bedenken hinsichtlich der Zukunft des Parketthandels aufwarf, blieb der Parketthandel für Large-Cap-Aktien an der NYSE bestehen. 2007 fusionierte die NYSE mit Euronext, einer großen europäischen Börse, und bildete NYSE Euronext, das später von der ICE übernommen wurde, dem heutigen Mutterkonzern von NYSE Arca.

Die Dominanz von NYSE Arca

Stand Dezember 2021 beherrschte NYSE Arca den US-ETF-Markt mit einem Anteil von 16,3 % und verwaltete Vermögen (AUM) von 7,14 Billionen USD über 2.890 ETF-Listungen. Sie ist bekannt für enge Geld-/Brief-Spreads und wettbewerbsfähige Preise unter US-ECNs. Zur Verbesserung der Markttiefe betreibt NYSE Arca ein Liquiditätsgebühren-/Rabattprogramm. Market Maker zahlen etwa 0,003 USD pro Aktie, wenn sie Liquidität entziehen, erhalten aber Rabatte für das Bereitstellen von Liquidität.

Top-ETFs

Top 5 ETFs nach jährlichem Cashflow auf der Plattform:

1. Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 (PDBC)
2. JPMorgan Equity Premium Income (JEPI)
3. First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (FTGC)
4. SPDR Blackstone Senior Loan (SRLN)
5. JPMorgan Ultr-Short Municipal Income (JMST)

Mitgliedschaftsstufen bei NYSE Arca

Mit etwa 150 Mitgliedsfirmen (Stand April 2022) zeigt NYSE Arca seine starke Marktpräsenz. NYSE Arca bietet drei Stufen der Börsenmitgliedschaft für Finanzfirmen, die als Market Maker auf dem ECN tätig sind.

1. Standard Market Makers: Diese Mitglieder müssen aktiv einen zweiseitigen Markt in den von ihnen spezialisierten Wertpapieren unterhalten.
2. Lead Market Makers (LMMs): LMMs haben den primären Designated Market Maker-Status und unterliegen strengeren Standards und Margenvorgaben.
3. ETP-Inhaber: Finanzinstitute, die die Börse für Orderrouting von Exchange-Traded Products für eigene Portfolios oder im Auftrag ihrer Kunden nutzen, ohne Market-Making-Verpflichtungen.

Anträge für Bitcoin‑ETFs

NYSE Arca reichte Ende 2017 Anträge bei der SEC ein, um zwei ETFs zu listen, nämlich den ProShares Bitcoin ETF und den ProShares Short Bitcoin ETF. Diese ETFs bilden Bitcoin-Futures der Cboe Options Exchange und der CME ab.

Im Oktober 2021 genehmigte die SEC den ersten Bitcoin-ETF, den ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), vermutlich weil er CME-Bitcoin-Futures nachbildet statt direkt in Bitcoin zu investieren. Trotz anhängiger Anträge für andere Krypto-ETFs könnte sich die Haltung der SEC ändern, nachdem Bitcoin nach den ProShares-Nachrichten ein Allzeithoch von 66.000 USD erreichte, was mehr Fondsmanager dazu bewegte, SEC-Zulassungen anzustreben.

Fazit

NYSE Arca ist eine führende elektronische Wertpapierbörse mit Spezialisierung auf Exchange-Traded Products und Aktien. Seit ihrer Gründung 2006 dominiert NYSE Arca den globalen ETF-Handel und bietet gelistete Optionen an. Mit ihrem breiten ETP-Angebot und wettbewerbsfähigen Preisen ist NYSE Arca für viele Investoren eine bevorzugte Handelsplattform. Als Tochtergesellschaft der Intercontinental Exchange treibt NYSE Arca weiterhin Innovationen voran und gestaltet die Zukunft des elektronischen Handels in der Finanzbranche.