Was ist die SEC-Gebuehr?

Die SEC-Gebühr ist eine geringe Gebühr, die Börsen und Broker-Dealer an das US-Finanzministerium zahlen müssen. Sie trägt zur Deckung der Kosten bei, die der Regierung bei der Regulierung des Aktienmarktes entstehen. Die Kosten für die SEC-Gebühren werden hauptsächlich von den Broker-Dealern getragen, die sie an die Anleger weitergeben können. Die SEC-Gebühr ist Teil des Securities Exchange Act von 1934, in dem sie auch als Section 31 Transaction Fee bezeichnet wird. Die Gebühr wird auf der Grundlage des Volumens der gehandelten Aktien berechnet und gilt nur für den Verkauf von Aktien, nicht für deren Kauf.

Grundlagen

Die SEC-Gebühr, eine Zusatzgebühr, die bei Transaktionen mit börsennotierten Aktien erhoben wird, geht über die damit verbundenen Maklerprovisionen hinaus und wird möglicherweise von den Anlegern getragen. Die Definition dieser Gebühr findet sich in Abschnitt 31 des Securities Exchange Act von 1934, der gemeinhin als Section 31 Transaction Fee bezeichnet wird.

Nach ihrer Einführung und bis 2007 belief sich die SEC-Gebühr auf 1 % eines Dreihundertstels des Dollarwerts der an der Transaktion beteiligten Aktien. Nach 2007 erfolgte eine geringfügige Anpassung, wobei die Gebühr auf 1 % eines Achthundertstels des Dollarwerts der getätigten Aktien erhöht wurde.

Die SEC-Gebühr erkunden

Die SEC-Gebühr, die von den Maklerfirmen erhoben wird, fließt zurück in das US-Finanzministerium. Die nationalen Wertpapierbörsen, die zur Zahlung dieser transaktionsabhängigen Gebühr verpflichtet sind, richten sich nach dem Volumen der auf ihren Plattformen gehandelten Wertpapiere.

Diese Börsen können Broker-Dealer dazu zwingen, einen Teil dieser Gebühren zu zahlen, wodurch die finanzielle Last oft auf ihre Anlagekunden übertragen wird. Diese Gebühr bildet den finanziellen Eckpfeiler für die staatliche Aufsicht über die Aktienhändler und den Aktienmarkt. Sie wirkt sich zwar auf den Verkauf der meisten Aktienklassen und aktienbezogenen Optionen aus, hat aber keinen Einfluss auf den Kauf von Aktien.

Die SEC passt diese Gebühr jährlich an, um die Summe der Transaktionsgebühren konstant zu halten. Wenn eine Wertpapierbörse einen Anstieg des Transaktionsvolumens verzeichnet, senkt die SEC den Gebührensatz, um sicherzustellen, dass jede einzelne Transaktion weniger beiträgt, während das Ziel insgesamt erreicht wird. Umgekehrt führt ein geringeres Transaktionsvolumen zu einer Erhöhung der einzelnen Transaktionsgebühren, um das Jahresziel zu erreichen. Bemerkenswert ist, dass sich die SEC-Gebühr ausschließlich auf den Verkauf von Aktien bezieht und Anleihen und andere Schuldtitel von ihrem Geltungsbereich ausgenommen sind.

Die Gebührenverschiebungen

Im Frühjahr 2018 gab die SEC eine Gebührenanpassung bekannt, bei der die Sätze für die meisten Wertpapiertransaktionen auf 13 US-Dollar pro Million Dollar Umsatz festgelegt wurden. Diese Änderung, die eine Senkung für dieses Jahr bedeutete, wurde zum Teil auf erheblich höhere Dollarbeträge in den vorangegangenen Monaten für qualifizierte Transaktionen zurückgeführt. Wie von der SEC behauptet, hängen künftige Gebührenanpassungen, ob Senkungen oder Erhöhungen, von erheblichen Abweichungen beim Volumen der Verkaufstransaktionen ab.

Am 5. August 2023 kündigte die Securities and Exchange Commission an, dass die Gebühren, die Aktiengesellschaften und andere Emittenten für die Registrierung ihrer Wertpapiere bei der Kommission zahlen, von 110,20 Dollar pro Million Dollar auf 147,60 Dollar pro Million Dollar steigen werden.

Fazit

Die SEC-Gebühr, ein wichtiges Finanzinstrument für die staatliche Aufsicht, wird in erster Linie von Broker-Dealern getragen und gilt ausschließlich für Aktienverkäufe. Die für August 2023 angekündigte Gebührenerhöhung von 110,20 auf 147,60 Dollar pro Million Dollar für die Registrierung von Wertpapieren verdeutlicht die Anpassungsfähigkeit der Regulierungsstrukturen als Reaktion auf die Marktdynamik.