Round-Trip-Transaktionskosten (RTTC) erklärt

Round-Trip-Transaktionskosten (RTTC), einschließlich Kommissionen und Gebühren bei Finanztransaktionen, wurden in den letzten zwei Jahrzehnten durch das Ende fester Brokerprovisionen gesenkt. Dennoch bleiben sie beim Kauf von Wertpapieren wichtig, ähnlich dem Konzept der 'All-in-Kosten'.

Grundlagen

Alle Ausgaben bei Wertpapier- oder Finanztransaktionen sind in den Round-Trip-Transaktionskosten enthalten. Diese Kosten bestehen aus Kommissionen, Börsengebühren, Geld-/Briefspannen (Bid/Ask-Spreads), Marktimpact-Kosten und manchmal Steuern. Da diese Kosten die Handelsgewinne erheblich schmälern können, versuchen Händler und Investoren, sie zu minimieren. Sie werden auch als Round-Turn-Transaktionskosten bezeichnet.

Ein genauerer Blick

Round-Trip-Transaktionskosten wirken sich auf verschiedene Vermögenswerte unterschiedlich aus. Bei Immobilieninvestitionen können diese Kosten im Vergleich zu Wertpapiertransaktionen deutlich einen größeren Anteil am Vermögenswert ausmachen. Dies liegt daran, dass Immobilienkosten Notar- und Registrierungsgebühren, Rechtskosten, Grunderwerbsteuern, Inseratsgebühren und Maklerprovisionen umfassen.

In den letzten zwei Jahrzehnten kam es zu einer deutlichen Reduzierung der Round-Trip-Transaktionskosten, bedingt durch die Abschaffung fester Brokergebühren und den Aufstieg von Discount-Brokern. Folglich beeinträchtigen diese Kosten das aktive Investieren nicht mehr so stark wie früher.

Das Konzept der 'Round-Trip-Transaktionskosten' ähnelt dem der 'All-in-Kosten', die alle Ausgaben einer Finanztransaktion umfassen. 'All-in-Kosten' decken Gesamtkosten wie Gebühren und Zinsen bei Transaktionen wie Krediten, CD-Käufen oder Wertpapiergeschäften ab.

Kosten und Rentabilität

Beim Kauf oder Verkauf von Wertpapieren ziehen Investoren häufig einen Finanzberater oder Broker hinzu, was zu Servicegebühren führt. Manchmal beauftragt ein Berater einen Broker für die Ausführung, wodurch beide Gebühren erheben. Zur Beurteilung von Gewinn oder Verlust müssen Anleger die insgesamt entstandenen Kosten berücksichtigen.

RTTC-Beispiel

Betrachten wir Aktien von TechGen Inc. mit einem Geldkurs von $25 und einem Briefkurs von $25.20, begleitet von einer Brokerprovision von $15. Würden Sie 150 Aktien zu diesen Kursen kaufen und sofort wieder verkaufen, würden die Round-Trip-Transaktionskosten $45 betragen.

• Kauf: ($25.20 pro Aktie x 150 Aktien) + $15 Brokerprovision = $3,795
• Verkauf: ($25 pro Aktie x 150 Aktien) - $15 Brokerprovision = $3,735
• Round-Trip-Transaktionskosten: $3,795 - $3,735 = $45

RTTC minimieren

Händler und Investoren streben danach, Round-Trip-Transaktionskosten zu minimieren, um ihre Gewinne zu maximieren. Das gelingt durch Limit-Orders, die Wahl kostengünstiger Broker, Handel in Nebenzeiten und das Vermeiden häufiger Trades. Zusätzlich können Anleger Market Maker und Börsen prüfen, um die besten Geld-/Briefspannen und Preise zu finden. Durch die Reduzierung der Round-Trip-Transaktionskosten können Händler und Investoren ihre Rentabilität verbessern.

Wichtigkeit der Überwachung von RTTC

Insbesondere Hochfrequenzhändler können stark von Round-Trip-Transaktionskosten betroffen sein. Die Überwachung dieser Kosten ist entscheidend, damit Händler und Investoren ihre Renditen maximieren und unnötige Ausgaben vermeiden können. Daher wird empfohlen, Ihre Round-Trip-Transaktionskosten regelmäßig zu verfolgen und zu analysieren, um Bereiche zu identifizieren, in denen Sie Ausgaben senken und die Rentabilität erhöhen können. Dies lässt sich mit spezieller Software und Tools erreichen, die zur Berechnung und Analyse von RTTC entwickelt wurden.

Fazit

Round-Trip-Transaktionskosten sind ein wichtiges Konzept, das Investoren und Händler verstehen sollten. Durch die Minimierung dieser Kosten können Händler und Investoren ihre Gewinne maximieren. Es wird empfohlen, diese Kosten regelmäßig zu verfolgen und zu analysieren, um Bereiche zu finden, in denen Ausgaben reduziert und die Rentabilität verbessert werden können.