Short-and-Distort: ​​Eine illegale Marktmanipulationstaktik

Short-and-Distort ist eine illegale Marktmanipulationstaktik, bei der falsche Informationen verbreitet werden, um den Preis einer Aktie zu drücken. Im Gegensatz zum Ausdruck negativer Meinungen werden bei Short-and-Distort falsche Behauptungen verbreitet, um Profit zu machen. Um sich vor solchen Machenschaften zu schützen, sollten Sie Aktien gründlich recherchieren und Überreaktionen auf unbestätigte Informationen vermeiden, die dramatische Preisschwankungen verursachen können.

Grundlagen

Leerverkäufe (Short-and-distort) ist eine legitime Strategie, bei der Anleger auf den Rückgang einer Aktie spekulieren. Auch die Äußerung von Meinungen über Aktien ist eine gängige Praxis. Wenn jedoch Meinungen durch falsche Informationen ersetzt werden, um vom Rückgang einer Aktie zu profitieren, handelt es sich laut der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC um illegale Marktmanipulation, die als "Short-and-distort" bekannt ist. Short-and-distort ist das bärische Gegenstück zum Pump-and-dump-Schema, bei dem Aktien gefördert werden, um sie mit Gewinn zu verkaufen, und das oft zu strafrechtlichen Anklagen führt. Beide Methoden können sowohl auf Hausse- als auch auf Baisse-Märkten angewandt werden.

Leerverkäufe vs. Short-and-Distort

Leerverkäufe sind eine legale Praxis, bei der Anleger geliehene Aktien verkaufen und dabei einen Kursrückgang erwarten, um sie dann mit Gewinn zurückzukaufen. Sie liefern dem Markt wertvolle Informationen, da Leerverkäufer gründliche Recherchen durchführen, um überbewertete Aktien zu identifizieren. Leerverkäufer wie Sino-Forest Corp., Valeant Pharmaceuticals International Inc. und Wirecard AG haben zwar Unregelmäßigkeiten bei bestimmten Unternehmen aufgedeckt, müssen aber die Verbreitung von Unwahrheiten vermeiden.

Im Gegensatz dazu betreiben Short-and-Distort-Händler Marktmanipulation, indem sie falsche Behauptungen verbreiten, um Aktionäre zum Verkauf zu bewegen und so die Aktienkurse nach unten zu treiben. Sie nutzen häufig soziale Medien, um anonym zu bleiben und schnell irreführende Informationen zu verbreiten. Während die Äußerung von Meinungen über Aktien eine geschützte Meinungsäußerung ist, werden beim Short-and-Distort absichtlich falsche Behauptungen verbreitet. Einige Leerverkäufer wurden mit Verleumdungsklagen konfrontiert, deren Ausgang je nach Glaubwürdigkeit ihrer Behauptungen unterschiedlich ausfiel.

Leerverkäufer sehen sich auch dem Vorwurf der Marktmanipulation durch Optionsgeschäfte und Order-Spoofing ausgesetzt. Um solche Missbräuche zu verhindern, wurden Beschränkungen für den Handel von Leerverkaufsaktivisten vorgeschlagen. Filme wie "Wall Street" und "Boiler Room" haben diese Manipulationen ans Licht gebracht und die Anleger über die Risiken der Marktspekulation aufgeklärt.
 

Die Tipps zur Vermeidung von Short-and-Distort-Schemata

Um nicht Opfer eines „Short-and-Distort“-Schemas zu werden, befolgen Sie diese Tipps:

1. Führen Sie eine gründliche Aktienrecherche durch, bevor Sie einen Kauf tätigen.
2. Überprüfen Sie die Fakten und glauben Sie nicht alles, was Sie lesen.
3. Suchen Sie auf der Investor-Relations-Website oder in der Datenbank der SEC nach wesentlichen Informationen, die börsennotierte Unternehmen in ihren 8K-Anmeldungen offengelegt haben.
4. Vermeiden Sie Überreaktionen auf erhebliche Kursschwankungen auf Grundlage ungeprüfter oder unvollständiger Informationen.
5. Übertragen Sie Aktien in den Direktbesitz, um zu verhindern, dass Broker Aktien an Leerverkäufer verleihen. Beachten Sie, dass dies keine Garantie dafür ist, dass Aktien nicht anderswo ausgeliehen werden können, und dass möglicherweise zusätzliche Schritte zum Verkauf direkt gehaltener Aktien erforderlich sind.

Wenn Sie vor und nach der Investition in Aktien gründliche Recherchen durchführen, können Sie sich besser schützen. Mit einem soliden Verständnis der Unternehmen, in die Sie investieren, sind Sie besser gerüstet, Verzerrungen zu erkennen, und es ist weniger wahrscheinlich, dass Sie im Falle einer Short-and-Distort-Attacke von falschen Behauptungen beeinflusst werden.

Die Hauptmerkmale eines guten Forschungsberichts

Identifizieren Sie die Hauptmerkmale eines guten Forschungsberichts:

• Die Komplette Offenlegung: Die SEC schreibt vor, dass Anbieter von Anlageinformationen ihre Beziehung zu dem im Bericht besprochenen Unternehmen offenlegen müssen. Eine fehlende Offenlegung sollte ein Warnsignal sein.
• Die Beziehung bewerten: Nutzen Sie Informationen aus verschiedenen Quellen, wie z. B. Investor-Relations-Unternehmen, Maklerhäusern und unabhängigen Forschungsunternehmen. Berücksichtigen Sie die Vergütung, die der Informationsanbieter erhält, um seine Schlussfolgerungen zu beurteilen.
• Die Autorenidentifikation und Kontaktinformationen: Berichte mit Autorennamen und Kontaktinformationen demonstrieren Verantwortlichkeit und bieten Anlegern die Möglichkeit, zusätzliche Informationen anzufordern. In Berichten seriöser Brokerfirmen werden diese Informationen deutlich hervorgehoben.
• Die Referenzen des Autors: Obwohl Zertifizierungen keine hervorragende Analyse garantieren, weisen sie doch auf die Qualifikation des Autors im Finanz- und Anlagebereich hin.
• Die Lesbarkeit des Berichts: Hüten Sie sich vor Berichten, die übertriebene Sprache oder grandiose Behauptungen verwenden. Gute Berichte präsentieren begründete Argumente, die durch nachprüfbare Fakten über die Geschäftstätigkeit des Unternehmens gestützt werden, und vermeiden Sensationsjournalismus.

Fazit

Anleger müssen sich vor skrupellosen Taktiken wie „Short-and-Distort“ in Acht nehmen, die ihren Investitionen schaden können. Sie können sich jedoch auf qualitativ hochwertige Börsenberichte verlassen, die sich von manipulativen Behauptungen von Börsenmanipulatoren unterscheiden. Um ihre Investitionen zu schützen, sollten Anleger bei der Analyse von Aktien gelassen bleiben und sich nicht von Online-Hypes oder plötzlichen Kursschwankungen beeinflussen lassen. Durch eine sorgfältige und objektive Bewertung potenzieller Investitionen können sich Anleger davor schützen, Short-and-Distort-Strategien zum Opfer zu fallen und intelligentere Aktienentscheidungen treffen.