Technische Analyse zur Verbesserung von Handelsstrategien mit Goldminen-ETFs
Technische Analyse kann im Goldhandel wie bei anderen Assets eingesetzt werden. Anders als die meisten Aktien orientieren sich jedoch goldbasierte Wertpapiere am Preis des physischen Goldes und können, wenn sie gemeinsam analysiert werden, Trends bestätigen. Die Verwendung von zwei Goldminen-ETFs als technischer Indikator kann Auf- und Abwärtstrends identifizieren und bestätigen.
Grundlagen
Gold ist ein Grundpfeiler zahlreicher Investmentportfolios und bekannt für seinen Status als sicherer Hafen in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit. Nicht nur kurzfristige Trader kaufen und verkaufen Gold-ETFs und Minenaktien für schnelle Gewinne und Verluste, sie durchlaufen auch eine turbulente Reise im Goldhandelsumfeld. Dieser Markt weist Phasen der Ruhe mit geringen Schwankungen neben Perioden intensiver Aktivität auf.
Beim Analysieren und Handeln mit Gold oder beim Investieren in Goldminenaktien ist es entscheidend, Bestätigung aus korrelierten Assets zu suchen. Im Folgenden erläutern wir die Bedeutung dieses Ansatzes und seine Relevanz im Goldmarkt.
Analysetools zur Beurteilung von Goldtrends
Im dynamischen Umfeld schwankender Goldpreise sind präzise Werkzeuge entscheidend, um die Stärke dieser Trends zu bewerten. Hier erläutern wir, wie zwei unterschiedliche, aber zusammenhängende Goldminen-ETFs genutzt werden können, um Trends bei Goldpreisen zu erkennen und zu verifizieren. Dieses Nebeneinander erleichtert fundierte Entscheidungen beim Handel mit Minenaktien, Gold oder Gold-ETFs.
Bei der Identifizierung von Aufwärtstrends kommen mehrere wichtige Indikatoren zum Tragen:
- Goldpreisbewegung: Ein erstes Zeichen für einen robusten Aufwärtstrend bei Gold ist das Ansteigen der Goldpreise, was eine bullische Marktstimmung signalisiert.
- Goldminenaktien: Die Beobachtung der Entwicklung von Goldminenaktien über Indizes wie den Vaneck Vectors Gold Miners ETF (GDX) liefert eine wertvolle Messgröße. Ein stärkerer Aufwärtstrend liegt vor, wenn diese Aktien das Goldpreisansteigen übertreffen.
- Junior-Minenaktien: Zur Verfeinerung der Analyse betrachtet man Junior-Minenaktien, dargestellt etwa durch den Vaneck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ). Wenn diese kleineren Unternehmen schneller steigen als der GDX, deutet das darauf hin, dass aufstrebende Minengesellschaften ihre größeren Konkurrenten überholen.
Umgekehrt können diese Kriterien invertiert werden, um Abwärtstrends beim Gold zu erkennen. In einem bärischen Goldmarkt:
- Die Goldpreise fallen.
- Goldminenaktien, insbesondere prozentual betrachtet, fallen schneller als Gold.
- Junior-Minenaktien verzeichnen stärkere Rückgänge als größere Minengesellschaften.
Es ist bemerkenswert, dass Gold und Minenaktien in der Regel korrelierte Bewegungen zeigen, wobei Aktien oft vorauslaufen. Beispielsweise ist es in Phasen stagnierender Goldpreise üblich, dass die Aktienkurse bereits zu steigen beginnen, bevor Gold nachzieht. Sobald sowohl Gold als auch Minenaktien einen Aufwärtstrend zeigen, deutet das auf eine günstige Entwicklung hin. In dieser Phase bildet Gold höhere Swing-Tiefs und höhere Swing-Hochs, was auf einen klaren Aufwärtstrend hinweist.
Bestätigung von Markttrends
Im Hinblick auf den zweiten Punkt erfordert das Vertrauen in einen Aufwärtstrend ein gleichzeitiges Wachstum bei Goldminenaktien. Zwei Methoden stellen diese Synchronisation sicher: die Visualisierung eines Charts eines Goldminenindex mit aufsteigender Tendenz oder die Erstellung eines Ratio-Charts, der den Minenindex mit dem Goldpreis vergleicht. Letztere Methode liefert eine genauere Bestimmung, ob Goldminen das Gold outperformen, was für Investoren in einem Aufwärtstrend entscheidend ist.
Wenn das Verhältnis (oder die Minen) fällt, während Gold steigt, signalisiert das eine fehlende Synchronisierung zwischen den beiden Märkten. Das erschwert das Trading, da der Goldanstieg keine Mining-Stock-Trader anlockt, wodurch der Aufwärtstrend bei Gold anfälliger für ein Scheitern wird. Steigen dagegen die Minenaktien ebenfalls, ist die Ausrichtung wiederhergestellt, was zu weiteren Gewinnen sowohl bei Minenaktien als auch beim Goldpreis führen kann.
Als letzter Lackmustest ist die Bewertung der Junior-Minen gegenüber ihren größeren Pendants essenziell. Während starker Gold-Aufwärtstrends wagen sich Anleger oft in kleinere Goldunternehmen, die als riskanter gelten, aber höheres Wachstumspotenzial bieten. Das Juniors/Minen-Verhältnis sollte in einem Aufwärtstrend steigen. Wenn dies nicht geschieht, kann das ein Warnsignal für den Aufwärtstrend sein und zu Rückgängen bei Gold und Minenaktien, sowohl bei Junioren als auch bei größeren Minen, führen.
Fazit
Beim Handel mit Gold und Minenaktien ist die Zusammenarbeit zwischen Minen, Junior-Minen und dem Gold selbst entscheidend. Wenn die Goldpreise steigen, müssen Goldminen hinsichtlich Rendite besser abschneiden als Gold. Das lässt sich durch ein ansteigendes Minen/Gold-Verhältnis belegen. Sinkt dieses Verhältnis oder bestätigen die Minenaktien den Aufwärtstrend des Goldes nicht, wird die Rally anfälliger für eine Umkehr und anschließende Rückgänge.