Als Messgröße vergleicht die Bitcoin- bzw. BTC-Dominanz die Marktkapitalisierung von Bitcoin mit der aller anderen Kryptowährungen. Investoren und Trader können diese Kennzahl nutzen, um ihre Portfoliostruktur und Handelsstrategien anzupassen.
Grundlagen
Trotz der Verbreitung alternativer Kryptowährungen hat Bitcoin seine Stellung als größter digitaler Vermögenswert nach Marktkapitalisierung behauptet. Marktbeobachter haben festgestellt, dass Veränderungen am Anteil von Bitcoin am gesamten Kryptomarkt häufig wiederkehrende Muster zeigen. Deshalb verwenden einige Trader die BTC-Dominanz als Referenzpunkt für ihre Strategien. Konkret gilt die BTC-Dominanz als Indikator für den allgemeinen Markttrend.
BTC-Dominanz und Marktkapitalisierung
Die Berechnung der Marktkapitalisierung eines Assets bedeutet, den Gesamtwert aller im Umlauf befindlichen Einheiten dieses Assets zu ermitteln. Bei Bitcoin erhält man die Marktkapitalisierung, indem man den aktuellen Bitcoin-Preis mit der Anzahl der bislang geschürften Bitcoins multipliziert.
Zur Berechnung der BTC-Dominanz gilt folgende Formel:
BTC-Dominanz = Bitcoin-Marktkapitalisierung / Gesamte Marktkapitalisierung aller Kryptowährungen
Was beeinflusst die BTC-Dominanz?
Trends
Früher lag die Bitcoin-Dominanz über 90%, bevor Altcoins an Popularität gewannen. Mit wachsender Aufmerksamkeit für andere Kryptowährungen sank der Marktanteil von Bitcoin. Altcoins decken verschiedene Bereiche ab, etwa Gaming, Kunst und DeFi, und diese Vielfalt kann Marktbewegungen verursachen. NFT-bezogene Token können während eines NFT-Booms mehr Aufmerksamkeit erhalten, was zu einem Rückgang der BTC-Dominanz führen kann.
Bitcoin gilt als vergleichsweise stabiles Asset, während neuere Altcoins stärkere Kursschwankungen und damit größere Gewinnchancen bieten. Das zieht Anleger in riskantere Assets. Die Themen, die diese Altcoins repräsentieren, sind oft weniger bedeutend als die Aussicht auf potenzielle Profite. Aktuelle Trends beeinflussen so das Interesse und den Handel um bestimmte Krypto-Projekte.
Unterschiedliche Marktstimmungen
In den vergangenen Jahren hat die Beliebtheit von Stablecoins deutlich zugenommen. Dieser Trend setzte die BTC-Dominanz unter Druck, insbesondere in Marktrückgängen und Phasen hoher Volatilität. Stablecoins sind Altcoins, die darauf ausgelegt sind, einen stabilen Wert an ein Asset wie eine Fiatwährung oder eine Ware zu koppeln. Sie werden häufig von Krypto-Investoren und Tradern genutzt, um ihr Kapital bei fallenden Kursen zu schützen oder Gewinne zu sichern, ohne in Fiat umzutauschen. Wenn Anleger Gelder vom BTC-Markt in Stablecoins verlagern, kann die BTC-Dominanz sinken.
Umgekehrt können in bullischen Marktphasen Trader motiviert sein, Wert aus Stablecoins in volatilere Assets wie Bitcoin zu transferieren, was mehr Handelsmöglichkeiten bieten kann. Gleichzeitig könnten Trader aber auch höhere Risiken eingehen und in noch volatilere Altcoins investieren, was die Bitcoin-Dominanz reduzieren kann. Der Einfluss positiver Marktbedingungen auf die BTC-Dominanz ist daher kontextabhängig.
Einstieg über Stablecoins
Im Vergleich zu Fiatwährungen bieten Stablecoins einen einfachen Zugang zu einer Vielzahl von Kryptowährungen. Während Gateway-Börsen oft nur beliebte Kryptowährungen und Stablecoins listen, bieten Krypto-zu-Krypto-Börsen eine größere Auswahl an Handelspaaren gegen ausgewählte Stablecoins. Stablecoins können damit als Einfallstor für Trader dienen, die in spezifische Kryptowährungen investieren möchten. Wenn neue Gelder über Stablecoins in den Markt fließen statt direkt über Bitcoin, kann der Gesamtwert des Kryptomarktes steigen und die BTC-Dominanz sinken.
Aufkommen neuer Coins
Das Erscheinen neuer Coins kann die BTC-Dominanz schnell verringern. Da Bitcoin mit allen anderen Kryptowährungen konkurriert, kann die plötzliche Popularität einiger neuer Altcoins seinen Marktanteil beeinträchtigen. Allerdings können diese Altcoins nach dem Abklingen des Hypes wieder aus der Gunst fallen. In diesem Fall könnten Gelder aus diesen Altcoins zurück zu BTC oder aus dem Kryptomarkt abfließen, was die BTC-Dominanz erneut erhöhen würde.
BTC-Dominanz im Trading
Wyckoff-Methode
Die Wyckoff-Methode, entwickelt in den 1930er Jahren für traditionelle Finanzmärkte, kann auch von Tradern und Investoren genutzt werden, die aus der BTC-Dominanz Profit schlagen wollen. Sie basiert auf Prinzipien wie dem Gesetz von Ursache und Wirkung und hilft, Trends zu identifizieren, Trendwenden vorherzusagen und das Timing für Trades zu verbessern.
Die Wyckoff-Methode unterscheidet vier Phasen des Handelsverhaltens: Akkumulation, Aufwärtsbewegung (Markup), Distribution und Abwärtsbewegung (Markdown). Für Trader, die auf Timing setzen, ist das Verständnis, wohin Gelder fließen, entscheidend.
Viele diversifizierte Trader und Investoren nutzen die Wyckoff-Methode, um den stärkeren Trend auszuwählen. Es gibt mehrere Szenarien, in denen die Wyckoff-Methode bei der Analyse der BTC-Dominanz nützlich sein kann.
Bestimmung der Altcoin-Season
Die Bitcoin-Dominanz wird durch die wachsende Anzahl an Altcoins verwässert. Altcoins sind in den letzten Jahren populärer geworden, und die kumulierte Marktkapitalisierung aller Altcoins hat zeitweise die von Bitcoin übertroffen. „Altcoin-Season“ bezeichnet Phasen, in denen Altcoins Bitcoin deutlich outperformen. Nach der Wyckoff-Methode ist die Geldwanderung von Bitcoin zu Altcoins zyklisch.
Während einer Altcoin-Season übertreffen Altcoins in der Regel Bitcoin, was die Bitcoin-Dominanz schwächt. Trader, die sowohl Bitcoin als auch Altcoins handeln, verfolgen oft die BTC-Dominanz, um ihr Portfolio entsprechend anzupassen. Die Wyckoff-Methode lässt sich auf dieses Marktgeschehen anwenden: Trader und Investoren nutzen sie, um Markttrends zu erkennen, die Wahrscheinlichkeit von Trendwenden abzuschätzen und Handelszeitpunkte zu bestimmen. Indem sie die aktuelle Marktphase erkennen, können Trader informierte Entscheidungen über Käufe und Verkäufe von Bitcoin und Altcoins treffen.
BTC-Dominanz zusammen mit aktuellem Bitcoin-Preis nutzen
Für manche Trader ist es hilfreich, sowohl den Bitcoin-Preis als auch die Bitcoin-Dominanz zu beobachten. Zwar gibt es keine Gewissheit, doch Kombinationen aus Preis- und Dominanzbewegungen können Hinweise auf mögliche Markttrends liefern.
Beobachtungen von Preis und Dominanz können folgende Indikatoren liefern: Ein steigender BTC-Preis bei wachsender Dominanz kann auf einen Bitcoin-Bullenmarkt hindeuten. Steigt der BTC-Preis, während die Dominanz fällt, spricht das für eine Altcoin-Rallye. Fällt der BTC-Preis, während die Dominanz steigt, könnte das auf einen Altcoin-Bärenmarkt hindeuten. Fallen sowohl Preis als auch Dominanz, ist das oft ein Zeichen für einen Bärenmarkt im gesamten Kryptobereich. Diese Zusammenhänge garantieren jedoch keine Marktentwicklung, sie korrelieren historisch lediglich mit bestimmten Trends.
Fazit
Die BTC-Dominanz bietet Einblicke, die Tradern helfen können, ihre Handelsstrategien anzupassen und diversifizierte Portfolios zu steuern. Sie garantiert zwar nicht die Performance einzelner Kryptowährungen, dient aber als Orientierung, um Marktzyklen und Kapitalflüsse besser einzuschätzen.