Was ist ein Direktzugangsmakler (Direct-Access Broker)?

Die Direktzugriffsbrokern (Direktzugangsmaklern) sind bei Händlern wegen ihrer schnellen Transaktionen und Echtzeitfunktionen beliebt. Mit der Weiterentwicklung der Technologie ist eine schnellere Handelsausführung erforderlich. Privatanleger bevorzugen daher Smartphones gegenüber Desktops oder sprachgesteuerten Geschäften. Es gibt Vor- und Nachteile bei Full-Service- und sehr kostengünstigen Brokeroptionen. Institutionelle Anleger mit Forschungsteams möchten möglicherweise nicht für eine Full-Service-Ausführung bezahlen, die Recherche und Handelsideen umfasst.

Grundlagen

Im Gegensatz zu Full-Service-Brokern konzentrieren sich diese Direct-Access-Broker (Direktzugangmakler) auf die rasche Ausführung von Aufträgen und verzichten auf die Rolle der Anlageberatung. Ein zentraler Aspekt ihrer Arbeitsweise ist eine ausgeklügelte Computersoftware, die es den Kunden ermöglicht, entweder direkt mit einer Börse oder über elektronische Kommunikationsnetze (ECN) zu handeln.

Die Handelslandschaft wandelt sich rasch, angetrieben von technologischen Fortschritten, die die Markteffizienz erhöhen. Die unstillbare Nachfrage nach einer schnellen Handelsausführung steigt weiter an und führt zu einem Anstieg der Kleinanleger, die nun über ihre Smartphones auf den Markt zugreifen und damit die traditionellen Desktop-Plattformen und sprachgesteuerten Geschäfte mit einem menschlichen Vermittler verdrängen.

Was ist ein Direktzugangsmakler?

Der kometenhafte Aufstieg der Broker mit direktem Zugang ist auf ihre schnellen Transaktionsmöglichkeiten zurückzuführen, die durch Echtzeit-Funktionen wie Streaming-Kurse, interaktive Charts und Level-II-Nasdaq-Kurse ergänzt werden. Die zunehmende Beliebtheit ist auch auf den Wegfall von Zwischenhändlern zurückzuführen, was zu Kostensenkungen und einer Rationalisierung des Betriebs geführt hat. Der daraus resultierende Vorteil ist eine niedrigere Provisionsstruktur im Vergleich zu herkömmlichen Brokern.

Ein aktueller Trend im Online-Brokerage umfasst provisionsfreien Handel mit Aktien, ETFs und Optionen. Gebührenfreie Handelsplattformen schließen häufig Zahlungen für Order-Flow (PFOF) mit Market-Makern und Hedgefonds ab. Herkömmliche Online-Broker leiten Kundenaufträge im Allgemeinen über einen zentralen Handelsschalter weiter, der sie anschließend über etablierte Order-Flow-Vereinbarungen an die Market-Maker des Unternehmens oder vorbestimmte Liquiditätsanbieter weiterleitet. Diese Plattformen legen den Schwerpunkt auf Recherche und Fundamentalanalyse und richten sich in erster Linie an selbstbestimmte Anleger und private Swingtrader.

In das Kontinuum der Brokerage-Optionen eingebettet, das von umfassenden Full-Service-Angeboten bis hin zu extrem kostengünstigen Alternativen reicht, sind sowohl Vorteile als auch Einschränkungen eingebettet. Erfahrene institutionelle Anleger mit eigenen Recherchekapazitäten suchen möglicherweise eine schnelle Handelsabwicklung unabhängig von Recherche und Handelsideen. Auf der anderen Seite legen langfristige Buy-and-Hold-Investoren Wert auf Recherche und Beratung und betrachten diese als Mehrwertdienste.

Da die globalen Kapitalmärkte und Informationstechnologien immer weiter voranschreiten, sinken die Kosten für die Teilnehmer an den Finanzmärkten immer weiter, wodurch die Grenzen zwischen herkömmlichen Full-Service-Brokern und Online-Discount-Brokern verschwimmen.

Beispiel für einen Direct-Access-Broker (Direktzugangsmakler)

Stellen Sie sich ein Szenario vor, in dem ein Kunde beabsichtigt, 100 Aktien der Aktie ABC zu kaufen. Market Brokerage of America, der gewählte Makler, bietet zwei Möglichkeiten für die Ausführung dieses Geschäfts: direkter Börsenzugang über eine Anwendung oder eine persönliche Handelsvermittlung per Telefon. Diese Dualität ermöglicht es dem Kunden, je nach Bedarf einen beschleunigten Weg für die Ausführung zu wählen oder sich für menschliche Unterstützung zu entscheiden.

Die Entscheidung für die App-gesteuerte Handelsausführung passt sich nahtlos an die Bedürfnisse des Kunden an. Nachdem der Kunde das Unternehmen ABC sorgfältig recherchiert hat und mit der Handelsplattform gut vertraut ist, ist seine Entscheidung, den direkten Zugang über die App zu nutzen, die logische Wahl. Diese kluge Entscheidung spart nicht nur Zeit, sondern senkt auch die Provisionskosten.

Fazit

Brokern mit direktem Zugang (Direktzugangsmaklern) haben den Aktienhandel neu gestaltet und bieten schnelle Transaktionen und Echtzeitfunktionen. Mit den technologischen Fortschritten wächst der Bedarf an einer schnelleren Handelsausführung, und Kleinanleger bevorzugen den Handel per Smartphone. Das Spektrum der Broker, das von Full-Service bis hin zu sehr kostengünstigen Optionen reicht, bringt Vor- und Nachteile mit sich. Institutionelle Anleger wägen eine schnelle Ausführung gegen den Wert der Forschung ab. Insgesamt lässt der technologische Wandel traditionelle und Discount-Broker verschwimmen und prägt die Handelslandschaft von morgen.