Was steht im Straßennamen?
Wenn ein Makler (Broker) ein Wertpapier im Namen eines Kunden hält, wird es als „Straßenname“ bezeichnet. Während der Name des Maklers (Brokers) auf dem Zertifikat erscheint, behält der Käufer die Eigentumsrechte. Diese elektronische Verwahrungsmethode erhöht die Handelsgeschwindigkeit und Kosteneffizienz. Für Wertpapiere, die auf den Straßennamen lauten, besteht eine umfangreiche SIPC-Versicherung, die bei den meisten US-Broker-Dealern eine Deckung von bis zu 500.000$ bietet. Allerdings kann es bei diesem Verfahren zu Verzögerungen beim Erhalt von Dividenden, Zinszahlungen und Unternehmensmitteilungen kommen.
Grundlagen
Der Begriff „Straßenname“ bezieht sich auf die Praxis eines Maklers, der Wertpapiere im Namen eines Kunden hält, wobei der Name des Maklers auf dem Zertifikat aufgeführt ist. Dennoch bleiben die Eigentumsrechte bei der Person, die die Wertpapiere erworben hat. Dieser Ansatz bietet Anlegern, die regelmäßig in den Aktienhandel einsteigen, mehr Komfort und garantiert die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Normen in Bezug auf die Buchführung und die Rechnungslegungspflichten.
Wie funktioniert der Straßenname?
Bei Wertpapiertransaktionen mit Maklern wird selten Ihr direkter Name auf den Zertifikaten genannt. Diese Firmen verwenden in der Regel die Methode des Straßennamens, bei der die Anlagen zu Ihrer Bequemlichkeit unter ihrem Namen registriert werden. Diese Formalität hebt jedoch nicht Ihr Eigentum an den erworbenen Wertpapieren auf. Der Börsenmakler überträgt Ihnen die vollen Eigentumsrechte, indem er Sie als den wirtschaftlichen Eigentümer benennt. Außerdem werden Sie regelmäßig über die Wertentwicklung Ihrer Anlagen informiert, in der Regel monatlich oder vierteljährlich.
Eine Registrierung auf den eigenen Namen ist zwar möglich, aber aufgrund der Komplexität und der Kosten, die mit Papierzertifikaten verbunden sind, in der Regel nicht ratsam. Die Broker verlangen für diese Unannehmlichkeiten zusätzliche Gebühren, obwohl die Rechte des wirtschaftlichen Eigentümers unverändert bleiben.
Darüber hinaus sind Anleger ohne Einschussdarlehen geschützt; ihre auf den Straßennamen lautenden Wertpapiere können nicht ohne ausdrückliche Zustimmung ausgeliehen oder verliehen werden. Die SEC-Verordnung (Regel 15c3-3) gewährleistet eine Trennung für solche Aktivitäten. Bei der „Straßennamen“ (Street Name) -Vereinbarung kann der Makler vorhandene Bestände zuweisen, um Ihre Marktkäufe zu erfüllen und so den Handelsprozess zu rationalisieren.
Vorteile von Wertpapiere mit Straßennamen (Street Name Securities)
Die Effizienz
Stellen Sie sich die logistische Herausforderung vor, wenn Ihr Makler Aktien unter Ihrem Namen halten würde. Bei jedem Verkauf müssten Sie Ihre eigenen Aktien ausfindig machen und sie an den Käufer übertragen. Danach müssen die Aktien an das Unternehmen zurückgeschickt werden, damit der Name des Zertifikats geändert werden kann. Dieser mühsame Prozess ist zeitaufwändig und verzögert die Zahlung, bis die Aktien physisch bei Ihnen eingegangen sind. Der Besitz von Wertpapieren mit Straßennamen umgeht diese Hindernisse und ermöglicht einen schnellen, kostengünstigen Handel. Die Kosteneinsparungen, die sich aus der Registrierung auf den Straßennamen ergeben, können die Investitionsrendite erheblich steigern.
Die Sicherheit
Durch physische Zertifikate sind Wertpapiere der Gefahr von Beschädigung, Verlust und Diebstahl ausgesetzt. Straßenname Holding (Street Name Holding) bewahrt Wertpapiere digital auf und mildert so mögliche Katastrophen. Diese Sicherheit erstreckt sich auch auf prompte Transaktionslieferungen. Der Makler sorgt für eine rasche Lieferung von Wertpapieren bei Geschäften und beseitigt die Unsicherheit, wenn Kunden jedes Mal eine Sicherheit stellen müssen.
Die meisten US-Broker (Händler) sind Mitglieder der Wertpapieranlegerschutzgesellschaft (Securities Investor Protection Corporation, SIPC), die eine SIPC-Versicherung von bis zu 500.000$ pro Rechtskonto gewährt, einschließlich 250.000$ für Bargeld auf dem Maklerkonto. Bei einem Konkurs stehen Sie nicht mit leeren Händen da, wenn Sie Wertpapiere mit Straßennamen besitzen.
Kollateral (Sicherheiten)
Trotz der Registrierung unter dem Straßennamen bleiben die Wertpapiere Sicherheiten für Margenkredite des Brokers-Dealers (Maklers) und für Bankkredite. Es ist von entscheidender Bedeutung, dass sowohl Ihr Makler (Broker-Dealer) als auch Ihre Vermögenswerte durch eine SIPC-Versicherung abgedeckt sind.
Die Nachteile von Wertpapieren mit Straßennamen (Street Name Securities)
Die Verspäteten Zahlungen
Bei Anlegern kann es zu Verzögerungen bei Dividenden- oder Zinszahlungen kommen, da einige Broker diese Zahlungen wöchentlich, zweiwöchentlich oder monatlich weiterleiten.
Die indirekte Kommunikation
Unternehmensmitteilungen gehen an Ihnen vorbei, weil Sie nicht in den Unternehmensbüchern eingetragen sind. Verlassen Sie sich bei wichtigen Aktualisierungen auf Ihren Broker. Broker-Dealer erfüllen Kommunikationsaufgaben und minimieren so die Diskrepanz zwischen Aktualisierungen durch Dritte und direkter Unternehmenskommunikation. Wertpapiere mit Straßennamen dienen als vielseitige Sicherheiten für Darlehen und Kredite. Broker-Dealer benötigen die Zustimmung, um Wertpapiere von Kunden, die keine Marge erzielen, an Leerverkäufer auszuleihen oder zu verleihen.
Fazit
Der Besitz von Aktien ist oft mit einer Registrierung unter dem Namen Ihres Brokers verbunden, was nichts an Ihrem Eigentumsstatus ändert. Ihr Makler führt Aufzeichnungen über Ihren Besitz, die nahtlose Kauf- und Verkaufsaktionen ermöglichen. Ihre Investitionen gehören eindeutig Ihnen und werden durch stichhaltige Beweise belegt.
Die Registrierung unter dem Straßennamen begünstigt Investoren. Vom Makler gehaltene Aktien führen zu niedrigeren Gebühren und schnellerer Auftragsausführung. Obwohl es möglich ist, diese Einrichtung abzulehnen, ist es unklug, sie abzulehnen. Der Verlust wesentlicher Vorteile überwiegt den minimalen Zugewinn an Rechten.