Rebalance-Saison: 60/40-Portfolio 2026, Anleiherenditen & beste Bond-ETF-Auswahl
Bildungsmaterial, keine Anlageberatung.
Die Rebalance-Saison ist da, und die Frage „funktioniert ein 60/40-Portfolio 2026 noch?“ kommt oft auf. Nachfolgend analysieren wir Anleiherenditen 2026, wie man die Duration wählt und wie man TCO von ETFs sowie die Tracking-Differenz vor dem Kauf berechnet.
60/40-Portfolio 2026: Funktioniert die Strategie noch?
60/40 ist die klassische Aufteilung: ~60 % Aktien, ~40 % Anleihen. Ihre Stärke liegt in der Rebalance-Disziplin und darin, dass Anleihen (im Durchschnitt) Aktienverluste abmildern. Im Jahr 2026 hängt die Wirksamkeit weiterhin von drei Faktoren ab:
- dem Niveau der Anleiherenditen 2026 und der Form der Zinskurve 2026,
- der Wahl des richtigen Duration-/Rendite-Kompromisses,
- einer regelmäßigen Rebalance-Frequenz (vierteljährlich oder anhand von Drift-Bändern).
Viele Anleger parken einen Puffer zum Rebalancing in festverzinslichen Produkten. Wöchentliche Ausschüttungen werden automatisch zu Cash für DCA in ETFs. Bei Hexn sind Einlagen mit wöchentlichen Auszahlungen genau für diese Rolle als „smartes Cash“ konzipiert.
Anleiherenditen 2026 und die Zinskurve
Die Renditen der US-Treasuries 2026 verankern die erwarteten nominalen Anleihenrenditen: Je höher die Anfangsrendite, desto dicker das Kupon‑„Polster“.
Die Zinskurve 2026 (Steigung/Inversion) zeigt, wo das Zinsrisiko konzentriert ist: kurz-, mittel- oder langfristig.
Zinsrisiko: Die Kurs-Sensitivität steigt mit der Duration—bei langer Duration schwanken Kurse stärker, wenn sich Zinsen bewegen.
Praktischer Hinweis: Bei Zinsunsicherheit bevorzugen viele Anleger kurze/mittlere Duration; erwarten Sie fallende Renditen, können Sie die Allokation in lange Duration erhöhen.
Anleihe-Duration — was sie ist und wie man sie wählt
Duration ist die gewichtete „Zeit“ der Cashflows, also wie stark der Kurs einer Anleihe auf eine Zinsänderung reagiert.
- Kurz (1–3 / 3–7 Jahre): geringere Volatilität, weniger Zinssensitivität.
- Lang (7–10 / 20+ Jahre): höhere Konvexität—größere Gewinnchancen bei fallenden Renditen, aber auch höheres Abwärtsrisiko.
US-Ticker-Hinweise:
- Kurz/mittel: SHY, IEI, IEF, VGIT
- Lang: TLT, VGLT
- Aggregate Bond ETF (Core): BND, AGG, IUSB
EU-Anleger: Schauen Sie sich EUR-gehedgte UCITS-Anleihe-ETFs an—global aggregate, US-Treasuries und inflationsgeschützte UCITS.
Beste Bond-ETFs 2026: Aufbau des Baskets
1) Core Aggregate („One-Ticket“-Beta)
USA: BND / AGG / IUSB (UST + IG-Corporates).
EU: UCITS Global Aggregate (EUR-gehedgt) von großen Anbietern.
Warum: Erfasst die „Durchschnittstemperatur“ des Marktes in einem Fonds.
2) Bond-ETF-Leiter (1–3–7–10+)
Kurz-/Mittel-/Lang-Teil: SHY (1–3y), IEI (3–7y), IEF (7–10y) + ein maßvoller Anteil an TLT.
Warum: Feintuning des Zinsrisikos und Glättung der Volatilität.
3) TIPS-ETFs 2026 (Inflationsschutz)
USA: TIP / VTIP / SCHP; EU: EUR-gehedgte UCITS inflationsgeschützte ETFs.
Warum: Teilweise Absicherung gegen Inflationsüberraschungen.
Optional: LQD (IG-Credit), HYG (High Yield). Für ein klassisches 60/40-Portfolio 2026 halten viele High Yield moderat wegen Zyklusanfälligkeit.
Portfolio-Rebalancing 2026
Frequenz: Vierteljährlich ist ein beliebter Rhythmus für die „Rebalance-Saison“.
Bänder: Regel ±5 Prozentpunkte—Gewichte zurück auf das Ziel bringen, wenn sie außerhalb des Bands driftet.
Ausführung: Nutzen Sie die EU–US-Überlappung für tiefere Orderbücher, Limit-Orders und gestaffelte Einstiege, um Spread und Slippage zu reduzieren.
Wöchentliche Erträge aus festverzinslichen Einlagen lassen sich auf Rebalance-Termine legen und verwandeln Rendite in einen vorhersagbaren DCA-Strom für Ihre Bond-ETF-Käufe.
TCO ETF & Tracking-Differenz: Kennen Sie Ihre wirklichen Kosten
TCO ETF (Total Cost of Ownership) = TER (Kostenquote) + Bid/Ask-Spread + Broker/Exchange-Gebühren + Steuern (Kupons/Dividenden/Realisationen) + mögliche Slippage.
Vergleichen Sie Fonds nach TCO, nicht nur nach TER.
Tracking-Differenz ETF = tatsächliche Fondsrendite minus Indexrendite (Gebühren, Cash-Drag, Securities Lending, operative Effekte). Prüfen Sie Jahresberichte und unabhängige Zusammenfassungen.
Barbell vs. Leiter (Ladder) in 2026
Barbell: Mischung aus kurzer und langer Duration (wenig Mitte). Zwei Spitzen in der Exposition gegenüber Zinsen und Volatilität.
Ladder: Gleichmäßig gestaffelt 1–3–5–7–10+ Jahre, glättet Reinvestitions- und Zinsrisiko.
Im Jahr 2026 bevorzugen viele die Leiter, wenn Zinsverläufe unklar sind; Barbell passt zu einer starken Ansicht über Volatilität oder Form der Kurve.
FAQ
Funktioniert ein 60/40-Portfolio 2026 noch?
Ja, wenn Sie konsequent rebalancen, die Duration vernünftig dimensionieren und das TCO kontrollieren.
Welche Bond-ETFs sollte man 2026 kaufen?
Core-Aggregate-Bond-ETF (BND/AGG/IUSB oder UCITS-Aggregate), plus eine Leiter (SHY/IEI/IEF) und TIPS-ETFs nach Geschmack.
Gehedgt vs. ungehedgt für EU?
Wenn Ihre Ausgaben und Einnahmen in EUR sind und Sie FX-Schwankungen vermeiden wollen, ziehen Sie EUR-gehedgte UCITS in Betracht.
DCA oder Einmalanlage für 60/40?
Beides funktioniert; DCA reduziert Timing-Stress.
Fazit
Ein 60/40-Portfolio 2026 ist kein Dogma—es ist ein Werkzeugkasten. Wählen Sie die beste Bond-ETF-Mischung für Ihre Zinsansicht, legen Sie ein klares Duration-Profil fest, messen Sie TCO von ETFs und rebalance regelmäßig.
Um Cash-Drag zwischen Tranchen zu vermeiden, nutzen Sie Hexn-Einlagen mit wöchentlichen Auszahlungen—so wird Rebalancing zu einem glatten, regelbasierten Prozess statt zur Jagd nach dem „perfekten“ Tag.