Cortocircuitar y distorsionar: Una táctica ilegal de manipulación del mercado
El "short-and-distort" es una táctica ilegal de manipulación del mercado en la que se difunde información falsa para hacer bajar el precio de una acción. A diferencia de expresar opiniones negativas, el "short-and-distort" implica difundir afirmaciones falsas con fines de lucro. Para protegerse contra estos esquemas, realice una investigación exhaustiva sobre las acciones y evite reaccionar exageradamente a información no verificada que pueda causar movimientos dramáticos en los precios.
Conceptos Básicos
La venta en corto es una estrategia legítima donde los inversores especulan sobre la caída de una acción. Expresar opiniones sobre acciones también es una práctica común. Sin embargo, cuando las opiniones se reemplazan por información falsa para obtener ganancias de la caída de una acción, se convierte en una manipulación ilegal del mercado conocida como "short-and-distort", según la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC). El "short-and-distort" es el equivalente bajista del esquema "pump-and-dump", que implica promocionar una acción para venderla con ganancias y a menudo resulta en cargos criminales. Ambos esquemas pueden ser utilizados en mercados alcistas y bajistas.
Venta en Corto vs. Short-and-Distort
La venta en corto es una práctica legal donde los inversores venden una acción prestada, anticipando una caída en el precio de las acciones para recomprarla con ganancias. Proporciona información valiosa al mercado, ya que los vendedores en corto realizan una investigación exhaustiva para identificar acciones sobrevaloradas. Mientras que los vendedores en corto como Sino-Forest Corp., Valeant Pharmaceuticals International Inc. y Wirecard AG han expuesto irregularidades en ciertas empresas, deben evitar difundir falsedades.
En contraste, los operadores de "short-and-distort" se involucran en la manipulación del mercado al difundir afirmaciones falsas para incitar a los accionistas a vender, haciendo bajar los precios de las acciones. A menudo utilizan las redes sociales para mantener el anonimato y difundir rápidamente información engañosa. Si bien expresar opiniones sobre acciones es libertad de expresión, el "short-and-distort" implica intencionalmente difundir afirmaciones falsas. Algunos vendedores en corto han enfrentado casos de difamación, con resultados variados según la veracidad de sus afirmaciones.
Los vendedores en corto también han enfrentado acusaciones de manipulación del mercado a través de operaciones con opciones y "spoofing" de órdenes. Para prevenir estos abusos, se han propuesto restricciones en el comercio por parte de activistas de ventas en corto. Películas como "Wall Street" y "Boiler Room" han arrojado luz sobre estas manipulaciones y han educado a los inversores sobre los riesgos involucrados en la especulación del mercado.
Consejos para Evitar Esquemas de Short-and-Distort
Para evitar ser víctima de un esquema de "short-and-distort", siga estos consejos:
- Realice una investigación exhaustiva sobre las acciones antes de realizar cualquier compra.
- Verifique los hechos y no crea todo lo que lee.
- Verifique la información material divulgada por las empresas que cotizan en bolsa en sus presentaciones 8K en su sitio web de relaciones con inversores o en la base de datos de la SEC.
- Evite reaccionar exageradamente a movimientos significativos en el precio de las acciones basados en información no verificada o incompleta.
- Transfiera las acciones a propiedad directa para evitar que la correduría preste las acciones a vendedores en corto. Tenga en cuenta que esto no garantiza que las acciones no estén disponibles para préstamo en otros lugares y puede implicar pasos adicionales para vender acciones directamente.
Al realizar una investigación exhaustiva antes y después de invertir en acciones, puede protegerse mejor. Con una comprensión sólida de las empresas en las que invierte, estará más preparado para detectar distorsiones y menos propenso a ser influenciado por afirmaciones espurias en caso de un ataque de "short-and-distort".
Características Clave de un Buen Informe de Investigación
Identifique las principales características de un buen informe de investigación:
- Divulgación Completa: La SEC exige que los proveedores de información de inversión revelen su relación con la empresa discutida en el informe. La falta de divulgación debe levantar una bandera roja.
- Evaluación de la Relación: Utilice información de varias fuentes, como firmas de relaciones con inversores, casas de corretaje y empresas de investigación independientes. Considere la compensación recibida por el proveedor de información para evaluar sus conclusiones.
- Identificación del Autor e Información de Contacto: Los informes con nombres de autores e información de contacto demuestran responsabilidad y brindan a los inversores un medio para solicitar información adicional. Los informes de firmas de corretaje legítimas muestran esta información de manera destacada.
- Credenciales del Autor: Aunque las certificaciones no garantizan un análisis superior, indican las calificaciones del autor en finanzas e inversiones.
- Legibilidad del Informe: Cuidado con los informes que emplean un lenguaje exagerado o afirmaciones grandiosas. Los buenos informes presentan argumentos razonados respaldados por hechos verificables sobre las operaciones de la empresa, evitando el sensacionalismo.
Conclusión
Los inversores deben ser cautelosos con las tácticas inescrupulosas, como el "short-and-distort", que pueden perjudicar sus inversiones. Sin embargo, pueden confiar en informes de acciones de alta calidad que se distinguen de las afirmaciones manipulativas hechas por manipuladores del mercado. Para proteger sus inversiones, los inversores deben mantenerse serenos al analizar acciones y evitar ser influenciados por el bombo en línea o cambios repentinos en los precios de las acciones. Al adoptar un enfoque cuidadoso y objetivo para evaluar posibles inversiones, los inversores pueden protegerse de caer en esquemas de "short-and-distort" y tomar decisiones de acciones más inteligentes.