CIVETS : économies émergentes à fort potentiel de croissance

CIVETS, acronyme pour Colombie, Indonésie, Vietnam, Égypte, Turquie et Afrique du Sud, désigne des économies émergentes au fort potentiel de croissance. Le terme, introduit en 2009, regroupe des nations aux économies diversifiées, aux populations jeunes et à la stabilité relative. Leurs PIB combinés en 2022 étaient importants, mais investir collectivement dans ces pays comporte des risques.

Basics

CIVETS signifie Colombie, Indonésie, Vietnam, Égypte, Turquie et Afrique du Sud. Ces pays ont gagné en importance à la fin des années 2000 en tant que puissances des marchés émergents. Le terme a été forgé par l'Economist Intelligence Unit (EIU) en 2009, s'inspirant de l'acronyme BRICS, qui inclut le Brésil, la Russie, l'Inde, la Chine et l'Afrique du Sud.

Key Characteristics

Les pays CIVETS partagent plusieurs caractéristiques clés qui soutiennent leur potentiel économique :

• Diversité économique : Ils disposent d'économies variées, favorisant la croissance.
• Populations jeunes : Avec une part importante de la population de moins de 30 ans, leur consommation intérieure a un fort potentiel.
• Historique de croissance : Entre 2000 et 2019, ces nations ont connu une croissance économique substantielle.
• Impact du COVID-19 : La pandémie mondiale a affecté brièvement leurs économies, mais la reprise est en cours.
• PIB en 2022 : Les chiffres notables du PIB en 2022 comprennent :
  • Colombie : 343,94 milliards de dollars
  • Indonésie : 1,32 trillion de dollars
  • Vietnam : 408,8 milliards de dollars
  • Égypte : 476,75 milliards de dollars
  • Turquie : 905,99 milliards de dollars
  • Afrique du Sud : 405,87 milliards de dollars
• Facteurs communs : Les pays CIVETS présentent une stabilité politique (comparée aux générations précédentes), un accent sur l'enseignement supérieur, des systèmes financiers sophistiqués et une croissance économique globale.
• Niveaux d'endettement faibles : Ils maintiennent des niveaux relativement bas de dette publique, d'entreprise et des ménages.

The N-11 Group

Goldman Sachs a présenté le Next Eleven (N-11), un groupe de pays en développement susceptibles de devenir l'une des plus grandes économies du XXIe siècle, concept proche de celui des CIVETS.

Acronym Investing

Les professionnels de l'investissement débattent de la pertinence de l'investissement par acronyme, qui consiste à placer des fonds dans de petits groupes de marchés partageant souvent peu au-delà d'un concept économique général. Bien que ces groupes puissent connaître une croissance rapide, les rendements ne sont pas garantis.

Changing Demographics

La démographie, considération principale pour investir dans les CIVETS, peut évoluer au fil du temps. Se baser uniquement sur des facteurs démographiques pour prendre des décisions d'investissement comporte des risques inhérents.

BRICS Comparison

Les BRICS, à l'instar des CIVETS, regroupent des économies émergentes. En 2023, les BRICS ont élargi leur adhésion pour inclure l'Argentine, l'Éthiopie, l'Iran, l'Arabie saoudite, l'Égypte et les Émirats arabes unis.

CIVETS Retail Investor Opportunities

Les investisseurs particuliers ont accédé aux CIVETS via des fonds négociés en bourse (ETF). Parmi les exemples notables figurent :

1. S&P CIVETS 60 Index : Lancé par Standard & Poor's en 2011, il cible les marchés émergents de deuxième génération, comprenant 60 composants, dont 10 actions liquides de chacun des six pays CIVETS.
2. HSBC Global Investment Funds CIVETS Fund : Introduit par HSBC Global Asset Management en 2011, il visait des rendements à long terme en investissant dans un portefeuille diversifié d'actions des pays CIVETS et de pays démographiquement similaires. Cependant, le fonds a été fermé en 2013 en raison d'une croissance limitée et d'actifs sous gestion insuffisants.

Conclusion

Les marchés émergents, tels que les pays CIVETS, se caractérisent par un développement économique rapide et un potentiel de croissance. Bien qu'ils puissent offrir des opportunités d'investissement attractives, les investisseurs doivent être conscients des risques associés, notamment l'instabilité politique et les fluctuations monétaires. L'investissement par acronyme, bien qu'intéressant comme concept, n'est pas infaillible, et les facteurs démographiques peuvent évoluer, influençant les décisions d'investissement. Comme pour tout placement, une recherche approfondie et une évaluation des risques sont essentielles pour déterminer si les nations CIVETS correspondent à vos objectifs d'investissement et à votre tolérance au risque.