Si vous avez déjà voulu investir dans l'action d'une entreprise particulière, mais que vous n'aviez pas assez d'argent pour acheter une action entière, ou si vous souhaitez diversifier efficacement vos fonds, investir dans des actions fractionnées peut être une solution abordable pour commencer. Les actions fractionnées permettent aux investisseurs d'acheter une portion, ou fraction, d'une action en fonction d'un montant en dollars que l'investisseur peut se permettre — et non en fonction d'un nombre précis d'actions. Mettre en œuvre ce type de stratégie est propice pour les investisseurs qui débutent avec un montant limité, mais qui veulent néanmoins constituer un portefeuille diversifié. Nous examinerons en profondeur le fonctionnement de l'investissement en actions fractionnées et répondrons aux questions de base que les investisseurs doivent connaître pour commencer.
Dans le monde des fonds négociés en bourse (ETF), généralement associés au suivi d'indices et aux stratégies de croissance, beaucoup offrent également des opportunités de génération de revenus via la détention d'actions versant des dividendes. Le processus implique que les ETF perçoivent des paiements de dividendes réguliers de leurs actions, puis redistribuent ces gains aux détenteurs de parts de l'ETF. La gestion du fonds détermine la méthode de distribution, qui peut être soit en espèces, soit réinvestie dans les investissements sous-jacents de l'ETF.
À l'instar des actions individuelles, les ETF ont des dates d'ex-dividende, d'enregistrement et de paiement spécifiques pour réguler la distribution des dividendes. Ces dates sont cruciales pour déterminer les bénéficiaires et le calendrier des paiements. Il est important de noter que le calendrier des paiements de dividendes diffère de celui des actions sous-jacentes et varie selon les ETF.
À titre d'exemple, le très suivi SPDR S&P 500 ETF (SPY) désigne le troisième vendredi du dernier mois de chaque trimestre fiscal (mars, juin, septembre et décembre) comme date d'ex-dividende. Lorsque ce jour tombe un jour non ouvrable, la date d'ex-dividende est avancée au jour ouvrable précédent. La date d'enregistrement précède la date d'ex-dividende de deux jours. Le SPDR S&P 500 ETF distribue des dividendes à la clôture de chaque trimestre.
Chaque ETF définit son propre calendrier de dividendes, information accessible à tous les investisseurs via le prospectus du fonds. Comme pour les actions d'entreprises individuelles, le prix d'un ETF connaît souvent une hausse avant l'ex-dividende, signe d'une activité d'achat accrue, suivie d'une baisse après l'ex-dividende, car les investisseurs détenant le fonds avant la date d'ex-dividende reçoivent les dividendes, contrairement à ceux qui l'acquièrent ensuite.
Les dividendes en espèces sont le mode de paiement choisi par le SPDR S&P 500 ETF. Comme indiqué dans le prospectus du fonds, tous les dividendes provenant des actions sous-jacentes sont initialement déposés dans un compte sans intérêt. Lorsque les dividendes doivent être distribués à la fin du trimestre fiscal, le SPDR S&P 500 ETF retire les dividendes accumulés de ce compte sans intérêt et les répartit proportionnellement entre les investisseurs.
À l'inverse, certains ETF peuvent choisir de réinvestir temporairement les dividendes issus des actions sous-jacentes dans les avoirs du fonds jusqu'au paiement prévu des dividendes en espèces. Cette pratique introduit un léger effet de levier dans le fonds, pouvant améliorer la performance en marchés haussiers et diminuer légèrement la performance en marchés baissiers.
Outre les distributions en espèces, les gestionnaires d'ETF peuvent réinvestir les dividendes des investisseurs dans l'ETF, en alternative au versement en liquidités. Cela peut se faire en réinvestissant dans l'indice sous-jacent de l'ETF au nom des actionnaires. Le résultat est essentiellement le même : un actionnaire d'ETF peut recevoir un réinvestissement de dividende équivalent à 2 % et choisir de vendre des parts pour obtenir des liquidités. Ces réinvestissements peuvent être avantageux, éliminant les frais de transaction pour l'achat d'actions supplémentaires via le réinvestissement des dividendes. Cependant, il est crucial de noter que les dividendes annuels reçus par réinvestissement sont imposables l'année de leur perception, malgré l'absence de paiement en espèces.
Les ETF sont souvent considérés comme préférables aux fonds communs de placement pour gérer l'exposition fiscale des investisseurs. Cet avantage découle de l'approche distinctive des ETF pour capturer les plus-values imposables. Malgré cela, il est important de noter que la détention d'ETF versant des dividendes ne reporte pas l'impôt sur le revenu généré par les dividendes de l'ETF au cours d'une année fiscale donnée. La fiscalité des dividendes d'ETF est semblable à celle des fonds communs, ce qui nécessite une compréhension approfondie des implications fiscales associées.
Découvrez cinq ETF reconnus axés sur les dividendes :
SDY se distingue comme un ETF exclusivement axé sur les dividendes, suivant l'indice S&P High-Yield Dividend Aristocrats. Cet indice comprend des entreprises du S&P Composite 1500 ayant un remarquable historique de 20 années consécutives d'augmentation des dividendes, offrant aux investisseurs une perception d'un risque moindre en raison de la constance des paiements de dividendes.
VIG suit l'indice S&P U.S. Dividend Growers, composé d'entreprises ayant au moins dix années consécutives d'augmentation des dividendes. Avec une orientation d'investissement nationale, le portefeuille inclut des acteurs majeurs versant des dividendes comme Microsoft Corp. (MSFT) et Johnson & Johnson (JNJ).
En tant que plus grand ETF pondéré par dividendes, DVY se concentre sur des entreprises domestiques à petite capitalisation. Environ un quart de son portefeuille de 100 actions est composé de sociétés de services publics, tandis que d'autres secteurs majeurs comprennent les financières, les produits de consommation de base, l'énergie et les communications.
HDV, produit par iShares de BlackRock, utilise un portefeuille plus restreint et suit un indice construit par Morningstar composé de 75 actions américaines. En mettant l'accent sur la durabilité des dividendes et le potentiel de bénéfices, HDV s'aligne sur les principes de l'analyse fondamentale de Benjamin Graham et Warren Buffett, en se concentrant principalement sur le concept de « fossé économique ».
VYM, réputé pour son faible coût, suit l'indice FTSE High Dividend Yield, en priorisant les entreprises à forts dividendes. Cet ETF est important dans les secteurs financier et des produits de consommation de base, offrant une excellente négociabilité auprès de divers profils d'investisseurs.
Au-delà des fonds mentionnés précédemment, divers ETF axés sur le revenu adoptent des stratégies uniques pour améliorer le rendement en dividendes. Par exemple, l'iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) se concentre sur la sélection d'actions privilégiées d'entreprises américaines. Étant donné le comportement proche des obligations des actions privilégiées, PFF et des ETF similaires offrent généralement des rendements en dividendes supérieurs à ceux des ETF d'actions ordinaires.
Les ETF de fiducies de placement immobilier (REIT) comme le Vanguard Real Estate ETF (VNQ) suivent des real estate investment trusts cotés en bourse. En raison des caractéristiques inhérentes des REIT, ces ETF affichent généralement des rendements en dividendes supérieurs à ceux des ETF d'actions ordinaires. Les ETF d'actions internationales, tels que le WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund (DEM) et le First Trust Dow Jones Global Select Dividend Index Fund (FGD), ciblent des entreprises domiciliées hors des États-Unis et connues pour des distributions de dividendes supérieures à la moyenne.
Alors que les ETF sont couramment associés au suivi d'indices larges comme le S&P 500 ou le Russell 2000, beaucoup sont dédiés aux actions versant des dividendes. Sur la période 1930 à 2020, les dividendes ont constitué en moyenne 41 % des rendements totaux du marché boursier. Un solide historique de paiements de dividendes est depuis longtemps un indicateur fiable de la rentabilité d'une entreprise.