Le marché des changes est un marché mondial où les traders achètent et vendent différentes devises. Il présente la valeur notionnelle la plus élevée comparée à tout autre marché dans le monde. De nombreux acteurs du Forex dépendent des courtiers pour exécuter leurs ordres et trouver des contreparties sur les devises à faible liquidité. Comme la plupart, les brokers Forex perçoivent une commission pour chaque transaction qu'ils exécutent. De plus, ils peuvent appliquer un spread entre les prix acheteur (bid) et vendeur (ask) dans un cours de devise.
Notions de base
En tant que trader ou spéculateur sur le marché des changes, vous pouvez acheter et vendre différentes devises en fonction de votre anticipation d'une appréciation ou d'une dépréciation de leur valeur. Le marché Forex est très risqué et implique plus de 5 000 milliards de dollars d'opérations quotidiennes. Vous devez utiliser un intermédiaire, tel qu'un courtier Forex, pour exécuter vos ordres. Ces courtiers facturent des commissions et des frais, dont certains peuvent être cachés, que vous réalisiez un gain ou une perte. Savoir comment les courtiers Forex gagnent de l'argent peut vous aider à choisir le courtier le plus adapté.
Le rôle du courtier Forex
Un intermédiaire en devises traite et exécute les ordres d'achat et de vente de devises. Ces transactions ont principalement lieu sur le marché de gré à gré (OTC), un cadre différent des bourses financières traditionnelles. Contrairement aux marchés financiers réglementés, l'environnement OTC présente un paysage réglementaire distinct, pouvant exonérer certains courtiers Forex de certains protocoles applicables aux transactions de valeurs mobilières.
De plus, l'absence d'une infrastructure de compensation centralisée dans ce domaine accentue la nécessité de se méfier d'un éventuel défaut de contrepartie. Avant tout engagement, il est impératif d'examiner minutieusement la situation financière et la capitalisation de la contrepartie. La plus grande prudence s'impose lors du choix d'un courtier Forex fiable.
Coûts du courtage Forex
Pour faciliter l'exécution des ordres, les courtiers Forex facturent des frais sous forme de commissions de transaction ou de spreads. Il s'agit de la source de revenus des courtiers Forex. Le spread désigne l'écart entre les prix bid et ask d'une transaction. Le prix bid représente la valeur de vente de la devise, tandis que le prix ask indique le coût d'achat de la devise. Le spread, reflet de la différence entre ces valeurs, constitue la rémunération du courtier. Il est possible qu'un courtier applique à la fois une commission et un spread sur une même transaction. Notamment, certains courtiers annoncent des transactions sans commission, ce qu'ils compensent éventuellement par un élargissement du spread.
Le spread peut être fixe ou variable, ce dernier dépendant des fluctuations du marché. Des événements de marché majeurs, comme des changements de taux d'intérêt, peuvent entraîner des ajustements du spread, affectant potentiellement le coût de manière favorable ou défavorable. Une volatilité accrue peut générer des coûts imprévus. De plus, la possibilité d'écarts différents pour l'achat et la vente d'une devise nécessite une évaluation attentive des prix.
Généralement, les courtiers bien capitalisés, en collaboration avec de grands intervenants Forex, sont enclins à proposer des tarifs compétitifs, résultat de leur dynamique opérationnelle.
Risques du trading sur le marché des changes
Le trading sur marge, où un dépôt de marge modeste suffit, amplifie les risques sur le marché des changes, affectant à la fois les traders et les courtiers. Un exemple significatif s'est produit en janvier 2015 lorsque la Banque nationale suisse a abandonné le soutien à l'euro, provoquant une forte appréciation du franc suisse face à l'euro.
Les conséquences ont été dramatiques pour les traders pris du mauvais côté de cette opération. L'incapacité à satisfaire aux appels de marge a entraîné des pertes financières, poussant certains courtiers à subir des revers graves, certains allant jusqu'à la faillite. De plus, les traders débutants peuvent commettre des erreurs de saisie involontaires, comme l'illustre la chute de 6 % de la livre sterling en 2016, attribuée à une erreur 'fat finger'.
Conclusion
Les personnes qui envisagent de participer au trading Forex doivent faire preuve de vigilance, car de nombreux traders ont subi des pertes financières à cause de dispositifs trompeurs promettant des profits importants dans ce domaine peu surveillé. La transparence fait défaut sur le marché Forex, chaque courtier adoptant une approche différente en matière de cotation. Ainsi, les acteurs qui effectuent des transactions sur ce marché doivent examiner attentivement le modèle de tarification de leur courtier afin de s'assurer de conditions favorables.