Comment éviter les pratiques malhonnêtes des courtiers

Les courtiers sans scrupules pratiquent des transactions excessives pour générer des commissions pour eux-mêmes, ce qui constitue un signal d'alerte évident. De même, il est conseillé d'éviter les courtiers qui proposent des investissements inférieurs aux seuils de commission uniquement pour préserver leurs commissions. Il est de la responsabilité des courtiers de comprendre vos besoins et contraintes financiers et de fournir des recommandations d'investissement appropriées en conséquence.

Principes de base

Bien que la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) disposent de réglementations efficaces, mener vos propres recherches reste la méthode la plus fiable pour éviter les courtiers peu fiables. Même après des vérifications approfondies des antécédents des sociétés, des courtiers ou des conseillers, les investisseurs peuvent encore être victimes de fraude. Cet article examine les tactiques contraires à l'éthique utilisées par des courtiers pour augmenter leurs commissions et tromper des investisseurs sans méfiance avec des options d'investissement médiocres.

Churning : transactions excessives au profit du courtier

Le churning est une pratique où les courtiers effectuent des transactions excessives sur les comptes clients pour leur propre gain financier. Au lieu de se concentrer sur l'intérêt supérieur de l'investisseur, ces courtiers privilégient l'augmentation de leurs propres commissions. Même une seule transaction dépourvue de motif légitime peut être considérée comme du churning. Des volumes de transactions exceptionnellement élevés sans croissance correspondante de la valeur du portefeuille sont des signes avant-coureurs de ce comportement contraire à l'éthique.

Pour se protéger du churning, vous pouvez envisager un compte « wrap ». Ce type de compte implique qu'un courtier gère votre portefeuille contre des frais fixes, ce qui l'incite à ne trader que lorsque cela bénéficie à vos investissements. Que vous ayez ou non autorisé votre courtier à opérer en votre nom, il est toujours important de rester informé des activités de votre portefeuille.

Tactique de vente liée aux dividendes

La vente liée aux dividendes est une tactique utilisée par des courtiers pour convaincre des clients d'acheter des placements en se basant sur la promesse de dividendes à venir, dans le but de générer des commissions pour eux-mêmes. Toutefois, cette approche apporte souvent peu de gains aux investisseurs.

Par exemple, si l'action d'une société est cotée $100 par action et doit verser un dividende de $5, un courtier pourrait conseiller à un client d'acheter rapidement l'action pour un rendement de 5 %. Mais en réalité, le cours de l'action baissera du montant du dividende ($5) lorsqu'elle passera ex-dividende. Cela signifie que l'investisseur gagne très peu à court terme et peut être confronté à des obligations fiscales supplémentaires.

Cette pratique s'applique également aux fonds communs de placement, où des conseillers recommandent d'acheter des fonds qui investissent dans des sociétés versant des dividendes. Cependant, ces dividendes peuvent réduire la valeur nette d'inventaire du fonds, profitant davantage aux commissions du courtier qu'aux rendements de l'investisseur. Attendre après le versement du dividende permet aux investisseurs d'acheter à un prix plus bas et d'éviter potentiellement des taxes plus élevées sur les revenus de dividendes.

Frais de vente et seuils de commission

Les courtiers et les sociétés de fonds communs appliquent souvent des frais de vente sur certains investissements, ce qui peut amener les investisseurs à payer plus que nécessaire. Par exemple, si une société de fonds facture 6 % pour les investissements inférieurs à $20,000 mais seulement 5 % pour les investissements de $20,000 ou plus, investir exactement $20,000 permet de bénéficier d'un frais de vente inférieur, appelé « breakpoint sale ».

Cependant, certains conseillers sans scrupules peuvent recommander d'investir légèrement moins, par exemple $19,500 au lieu du montant requis, faisant ainsi perdre à l'investisseur $500 ou 1 % d'économies potentielles. De plus, ces conseillers peuvent suggérer de répartir les investissements entre différentes sociétés, même si ces sociétés offrent des services similaires, entraînant ainsi la perte des avantages liés à des seuils de commission plus élevés. Dans ces cas, les conseillers tirent profit de commissions plus élevées, tandis que les investisseurs manquent l'occasion de bénéficier de taux de commission réduits aux paliers supérieurs.

Opérations inadaptées : quoi surveiller

Les opérations inadaptées désignent des investissements qui ne conviennent pas aux circonstances ou aux objectifs d'investissement d'un client. Les courtiers ont la responsabilité de comprendre les besoins et contraintes financiers de leurs clients et de fournir des recommandations en conséquence.

Par exemple, investir pour obtenir une double exonération fiscale est souvent inapproprié. Cela se produit lorsqu'un conseiller place des fonds déjà protégés fiscalement, comme ceux d'un IRA, dans des obligations ou d'autres titres exonérés d'impôt. Cela est inadapté car cela ne répond pas aux besoins du client et aboutit généralement à des rendements inférieurs par rapport à d'autres investissements.

Parmi les autres opérations inadaptées figurent les placements à haut risque pour des personnes à faible tolérance au risque, la concentration des fonds sur une seule action ou valeur, et le choix d'investissements peu liquides alors qu'un accès facile aux liquidités est nécessaire. En étant conscient de ces opérations inadaptées, les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées et s'assurer que leurs placements correspondent à leurs circonstances et objectifs spécifiques.

Conclusion

Tous les investisseurs, quels que soient leurs antécédents financiers, devraient surveiller régulièrement leurs comptes. Il n'est pas nécessaire de vérifier chaque jour, mais il est important de s'informer en réexaminant périodiquement vos investissements. En évaluant soigneusement les propositions d'investissement de votre courtier et en vérifiant régulièrement vos comptes, vous pouvez vous protéger efficacement contre la plupart des types de fraude des courtiers.