Comprendre le No Dealing Desk (NDD)
Les brokers No Dealing Desk (NDD) offrent un accès direct aux taux interbancaires, ce qui peut avantager certains traders mais en défavoriser d'autres. Ils garantissent toutefois l'absence de conflit d'intérêts sur les opérations.
Notions de base
Concrètement, les traders peuvent voir les prix réels auxquels les devises sont négociées et exécuter des ordres à ces prix. Les brokers NDD gagnent de l'argent en facturant une commission sur les opérations plutôt qu'en majorant le spread, ce qui peut être un avantage pour les traders qui privilégient la transparence et veulent éviter tout conflit d'intérêts. Toutefois, les traders doivent savoir que les brokers NDD peuvent aussi entraîner des coûts de trading plus élevés en raison de la structure de commission.
Regard approfondi
Exécution STP des opérations Forex
Les brokers NDD, contrairement aux brokers Dealing Desk, proposent une exécution des opérations Forex par traitement direct (STP). Avec les brokers NDD, les traders travaillent directement avec plusieurs fournisseurs de liquidité du marché pour obtenir des prix acheteur et vendeur compétitifs. Cette approche donne accès à des taux exécutables instantanément, et ils peuvent utiliser des méthodes de réseau de communication électronique (ECN).
Spreads des taux de change et coûts additionnels
Les implications du trading direct sur le marché interbancaire concernent deux aspects : les spreads des taux de change et les coûts additionnels. Les brokers NDD exposent les traders aux spreads exacts disponibles pour les clients de détail sur le marché interbancaire. Selon la paire de devises et en comparaison avec un broker à dealing desk, les brokers NDD peuvent proposer des spreads plus larges, entraînant des coûts de trading plus élevés. De plus, les brokers NDD peuvent facturer des frais d'échange ou une commission pour compenser le fait de transmettre le spread directement aux clients.
NDD vs. brokers teneurs de marché
Les brokers NDD se distinguent des brokers teneurs de marché en offrant un accès direct au marché interbancaire sans jouer le rôle d'intermédiaire. Les brokers teneurs de marché cherchent à fournir des opérations plus rapides et plus efficaces en assumant le risque d'anticiper les évolutions du marché.
Les brokers teneurs de marché créent leur propre marché et proposent des opérations avec des spreads proches, voire identiques, aux taux interbancaires, ce qui profite aux traders particuliers par des coûts réduits. Cependant, ce modèle peut engendrer un conflit d'intérêts entre les brokers et les clients, et certains brokers ont fait l'objet de contrôles réglementaires pour mauvaise gestion.
En revanche, les brokers NDD utilisent un système sans dealing desk, compensant automatiquement les positions et les transmettant directement au marché interbancaire. Ce système peut ou non être avantageux pour les traders particuliers. En fin de compte, le choix entre brokers NDD et teneurs de marché dépend des préférences et des besoins du trader.
Conclusion
Les brokers No Dealing Desk offrent un accès direct aux taux interbancaires et l'absence de conflit d'intérêts sur les opérations, ce qui peut être bénéfique pour les traders qui privilégient la transparence. Toutefois, les traders doivent garder à l'esprit que les brokers NDD peuvent aussi générer des coûts de trading plus élevés en raison de la structure de commission. En fin de compte, le choix entre NDD et teneurs de marché dépend des préférences et des besoins du trader.