Courtiers : relier les investisseurs et offrir des services financiers

Les courtiers mettent en relation les investisseurs et les bourses. Ils peuvent être des personnes physiques ou des sociétés, et agissent également comme agents pour leurs clients, en facturant des frais. Deux principaux types : les courtiers à escompte exécutent les ordres sans conseil ; les courtiers à service complet proposent trading et conseil personnalisé. Les courtiers s'inscrivent auprès de la FINRA, tandis que les conseillers s'enregistrent en tant que RIAs auprès de la SEC.

Principes de base

Les courtiers sont des intermédiaires qui relient les investisseurs aux bourses de valeurs et peuvent être des individus ou des sociétés. Ces bourses n'acceptent que les ordres de leurs membres, ce qui nécessite les services de courtiers pour les traders et investisseurs particuliers. Les courtiers sont rémunérés de différentes manières, comme par des commissions, des frais ou des paiements directement par la bourse.

Les courtiers n'exécutent pas seulement les ordres des clients : ils proposent aussi des recherches, des plans d'investissement et des analyses de marché. Ils peuvent vendre des produits et services financiers supplémentaires émanant de leurs sociétés de courtage, y compris des solutions sur mesure pour les clients fortunés. Autrefois, l'accès au marché boursier via un courtier était principalement réservé aux riches. L'essor du courtage en ligne a favorisé l'émergence de courtiers à bas coût, offrant des plateformes de trading moins chères sans conseil personnalisé.

Types de courtiers

Courtiers à escompte

Les courtiers à escompte facturent des commissions réduites, généralement entre 5 et 15 $ par transaction, et sont plébiscités par les investisseurs autonomes pour leurs plateformes de trading en ligne à faible coût. Ils ne fournissent pas de conseils d'investissement et sont souvent rémunérés par salaire ou commission directe.

Courtiers à service complet

En revanche, les courtiers à service complet offrent une gamme complète de services, dont des recherches de marché, des conseils d'investissement et la planification de la retraite, ainsi que divers produits d'investissement. Toutefois, leurs services entraînent des commissions plus élevées. Les courtiers sont rémunérés en fonction du volume de transactions et de la vente de produits d'investissement, certains proposant désormais des options à honoraires, comme des comptes gérés.

Courtiers immobiliers

Dans l'immobilier, un courtier est un professionnel agréé qui représente généralement soit le vendeur, soit l'acheteur d'un bien. Lorsqu'il travaille pour le vendeur, le courtier a pour responsabilités d'évaluer la valeur marchande des biens, de les inscrire et de les annoncer à la vente, de les montrer aux acheteurs potentiels, de conseiller le client sur les offres et questions connexes, et de soumettre toutes les offres au vendeur pour examen.

Quand le courtier représente un acheteur, ses tâches consistent à identifier des biens dans la zone souhaitée selon la fourchette de prix et les critères, à préparer les offres initiales et les contrats d'achat, à négocier avec le vendeur au nom de l'acheteur, à gérer les inspections et les négociations pour réparations, et à assister l'acheteur durant la clôture de la transaction et la transition vers la prise de possession.

Normes et régulation des courtiers

Les courtiers du secteur financier sont régulés par plusieurs organismes, notamment la Securities and Exchange Commission (SEC), la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Les courtiers traitant des contrats à terme sont également régulés par la National Futures Association (NFA). Les courtiers immobiliers, quant à eux, sont généralement régulés par l'État où ils exercent.

Les courtiers financiers doivent respecter des normes de conduite incluant la notion de pertinence des recommandations et les principes de connaissance du client (KYC). Ils collectent les informations client pertinentes pour formuler des recommandations. Cela diffère de la norme fiduciaire applicable aux conseillers financiers enregistrés auprès de la SEC (RIAs), qui doivent privilégier l'intérêt supérieur du client et la transparence des frais.

Exemple

Les courtiers à service complet, comme Morgan Stanley, Goldman Sachs et Bank of America Merrill Lynch, offrent divers services aux clients fortunés, y compris des prestations de courtage. Certains conservent un inventaire d'actions pour optimiser les coûts et garantir un accès rapide aux titres populaires, tandis que d'autres, appelés courtiers d'agence, agissent comme intermédiaires pour leurs clients.

Par exemple, si une cliente fortunée comme Amy souhaite acheter 10 000 actions de Tesla Inc. (TSLA), elle contacte son courtier. Si le courtier détient les actions, il exécute l'ordre immédiatement. Sinon, il peut acheter des actions sur les bourses ou auprès d'autres courtiers, souvent par incréments plus petits comme 500 à 1 000 actions, pour remplir la commande d'Amy une fois les fonds réglés.

Conclusion

Les courtiers jouent un rôle essentiel en connectant les investisseurs aux bourses et en fournissant une variété de services, de l'exécution des ordres au conseil en investissement. Il existe différents types de courtiers, notamment les courtiers à escompte, les courtiers à service complet et les courtiers immobiliers. Les courtiers financiers sont soumis à la régulation de divers organismes et doivent respecter certaines normes. Lors du choix d'un courtier, il est important de considérer des facteurs tels que les frais, les services offerts et la conformité réglementaire.