Lorsque vous passez un ordre limité, c'est vous qui déterminez le prix limite, c'est-à-dire un prix spécifique fixé par vous. La transaction ne s'exécutera que lorsque le prix du marché atteindra votre prix limite ou un meilleur niveau. L'utilisation d'ordres limités permet d'acheter à un prix plus bas ou de vendre à un prix plus élevé par rapport au prix du marché actuel.
Contrairement aux ordres au marché, les ordres limités ne sont pas exécutés immédiatement car ils sont placés dans le carnet d'ordres. De plus, en tant que maker plutôt que taker, les ordres limités entraînent généralement des frais plus faibles dans la plupart des cas.
Notions de base
Si vous avez du mal à choisir le type d'ordre à utiliser pour acheter du bitcoin ou de l'ether, il est essentiel de comprendre les différences avant de passer un ordre. Les différents types d'ordres ont des effets variés sur les transactions. Pour avoir davantage de contrôle sur vos opérations, les ordres limités peuvent être utilisés pour fixer un plafond sur le prix d'achat ou de vente d'une crypto-monnaie.
Qu'est-ce qu'un ordre limité ?
Lorsque vous passez un ordre limité, vous définissez un prix d'achat ou de vente spécifique en établissant un prix minimum ou maximum auquel vous êtes prêt à échanger un actif. Votre ordre sera placé dans le carnet d'ordres et ne sera exécuté que si le prix du marché atteint le prix limite (ou un meilleur prix).
Contrairement aux ordres au marché, où les transactions s'exécutent instantanément au prix courant, un ordre limité offre un meilleur contrôle sur le prix d'exécution. Étant donné que les ordres limités sont automatisés, il n'est pas nécessaire de surveiller constamment le marché ou de craindre de manquer une opportunité d'achat ou de vente pendant votre sommeil.
Cependant, rien ne garantit que votre ordre limité sera exécuté. Si le prix du marché n'atteint pas le prix limite, votre ordre restera non rempli dans le carnet d'ordres. En général, un ordre limité peut être défini pour plusieurs mois, mais cela dépend de la plateforme d'échange utilisée.
Exécution d'un ordre limité
Passer un ordre limité consiste à fixer un prix d'achat ou de vente spécifique pour un actif, et il ne sera exécuté que si le prix du marché atteint le prix limite (ou un meilleur prix). Par exemple, si vous souhaitez vendre 1 BTC à 36 000 $ alors que le prix courant est de 33 000 $, vous pouvez placer un ordre de vente BTC limité à 36 000 $. Votre ordre sera exécuté une fois que le prix du BTC atteindra le prix cible ou un prix supérieur, selon la liquidité du marché. Toutefois, si d'autres ordres de vente BTC sont placés avant le vôtre, ces ordres seront exécutés en premier, et votre ordre sera rempli avec la liquidité restante.
Il est essentiel de prendre en compte la date d'expiration de votre ordre limité, qui peut généralement durer jusqu'à 90 jours. La volatilité du marché peut entraîner des fluctuations de prix, rendant crucial le suivi de vos ordres pour s'assurer qu'ils restent pertinents. Par exemple, si vous placez un ordre de vente limité de 1 BTC à 36 000 $ et que le prix du BTC monte à 38 000 $ après une semaine, votre ordre serait exécuté à 36 000 $ et vos gains seraient limités au prix cible que vous avez fixé une semaine auparavant. Il est donc recommandé de revoir régulièrement vos ordres limités ouverts pour suivre l'évolution constante des conditions du marché.
Stop-loss vs ordres limités
Plusieurs types d'ordres sont disponibles pour le trading de crypto-monnaies, notamment les ordres limités, les stop-loss et les stop-limit. Un ordre stop-loss est un ordre au marché qui s'activera une fois que le marché atteindra votre prix stop. C'est un ordre d'achat ou de vente au prix du marché après que le prix de la pièce ait atteint le prix stop que vous avez fixé. Si le prix stop n'est pas atteint, l'ordre ne s'exécutera pas. Les ordres de vente stop peuvent être utilisés pour minimiser les pertes si le marché tourne en votre défaveur. Ils peuvent aussi servir d'ordre de « take-profit » pour sortir d'une position et sécuriser des gains non réalisés. De même, les ordres d'achat stop peuvent être utilisés pour entrer sur le marché à un prix supérieur.
En termes d'exécution, la différence entre un ordre limité et un ordre stop-loss est que le premier s'exécutera au prix limite que vous avez fixé (ou à un meilleur prix), tandis que le second s'exécutera en tant qu'ordre au marché au prix courant. Toutefois, si le prix du marché évolue trop rapidement, votre ordre peut être rempli à un prix très différent du prix déclencheur.
Stop-limit vs ordres limités
Les ordres stop-limit offrent une combinaison d'ordres stop et limités. Lorsque le prix stop est atteint, cela déclenche un ordre limité qui s'exécutera au prix limite ou à un meilleur prix. Cet ordre convient aux personnes qui n'ont pas le temps de surveiller de près leurs portefeuilles et qui souhaitent limiter leurs pertes potentielles sur une transaction.
Lors de la définition d'un ordre stop-limit, vous devez définir deux prix : le prix stop et le prix limite. Les ordres stop-limit diffèrent des ordres limités en ce sens qu'ils ne placeront un ordre limité que si le prix stop est atteint. À l'inverse, les ordres limités sont placés instantanément dans le carnet d'ordres.
Supposons que le BTC se négocie à 36 000 $, mais que vous souhaitez vendre si le prix descend en dessous de 35 000 $ pour limiter vos pertes potentielles. Vous placeriez un ordre stop-limit de vente avec un prix stop à 35 000 $ et un prix limite à 34 900 $. Si le prix du BTC baisse à 35 000 $, le système créera automatiquement un ordre limité de vente à 34 900 $ ou plus. Si le marché bouge trop vite et que le prix du BTC passe sous 34 900 $ avant que votre ordre ne soit rempli, il se peut que votre ordre reste non exécuté.
Stop-limit vs stop-loss
Après que vous ayez fixé le prix stop, les ordres stop-limit et stop-loss seront tous deux déclenchés. Mais il y a une différence entre eux : une fois qu'un ordre stop-limit est déclenché, il crée un ordre limité. En revanche, une fois qu'un ordre stop-loss est déclenché, il crée un ordre au marché.
Utilisation des ordres limités
En trading, un ordre limité peut être utilisé dans plusieurs scénarios. Si vous souhaitez acheter ou vendre à un prix spécifique inférieur ou supérieur au prix du marché, un ordre limité peut être approprié. Il est également utile lorsqu'il n'y a pas d'urgence à trader immédiatement, pour protéger des gains non réalisés et pour minimiser les pertes. De plus, diviser les ordres en limites plus petites peut permettre d'obtenir un effet de moyenne d'achat (dollar-cost averaging). Il est important de noter que même si le prix limite est atteint, l'ordre peut ne pas toujours être exécuté, car cela dépend des conditions du marché et de la liquidité. Parfois, un ordre limité peut n'être que partiellement rempli.
Conclusion
Les ordres limités offrent aux traders une méthode très efficace pour contrôler leurs transactions. En spécifiant un prix d'achat ou de vente particulier, les traders peuvent exécuter leurs ordres au prix exact qu'ils souhaitent. Contrairement aux ordres au marché, les ordres limités exigent que le marché atteigne le prix limite spécifié avant d'exécuter la transaction. Cette fonctionnalité permet aux traders d'acheter à un prix plus bas ou de vendre à un prix plus élevé que le prix du marché actuel, ce qui peut être avantageux dans certaines situations de trading. De plus, en tant que maker plutôt que taker, les ordres limités entraînent généralement des frais plus faibles dans la plupart des cas.
Dans l'ensemble, bien qu'il n'y ait aucune garantie qu'un ordre limité s'exécutera, ce type d'ordre est un outil essentiel pour les traders qui souhaitent avoir davantage de contrôle sur leurs opérations. En définissant des prix d'achat ou de vente spécifiques, les traders peuvent protéger des gains non réalisés, minimiser les pertes et obtenir un effet de moyenne d'achat en divisant les ordres en limites plus petites. Il est important que les traders examinent régulièrement leurs ordres limités ouverts pour suivre l'évolution constante des conditions du marché. En fin de compte, les traders qui maîtrisent l'utilisation des ordres limités auront un avantage significatif sur le marché des crypto-monnaies.