Différents types d'ordres à connaître

Pour trader des actions ou des cryptomonnaies, vous devez placer des ordres pour interagir avec le marché. Les deux types d'ordres sont les ordres au marché et les ordres à cours limité. Un ordre au marché consiste à acheter ou vendre immédiatement au prix courant du marché. En revanche, un ordre à cours limité consiste à attendre que le prix atteigne une limite prédéfinie ou un meilleur prix avant l'exécution. Ces ordres ont diverses variantes, selon votre approche de trading préférée. Vous voulez en savoir plus ? Continuez à lire.

Notions de base

Nouveaux sur une plateforme d'échange et confus face aux différents boutons ? Ou venez-vous de finir de regarder "Wall Street" et voulez comprendre le fonctionnement des marchés boursiers ? Cet article se concentrera sur les ordres - les instructions d'achat et de vente d'actifs sur une plateforme. Les deux principaux types d'ordres sont les ordres au marché et les ordres à cours limité, mais ce n'est que le début des différents types d'instructions disponibles. Plongeons et explorons davantage.

Ordres au marché vs. ordres à cours limité

Si vous souhaitez exécuter une transaction immédiatement, vous utiliserez un ordre au marché. Par exemple, si vous êtes sur une plateforme et que vous voulez acheter 2 BTC, et que le Bitcoin se négocie à 25 000 $, vous pouvez placer un ordre d'achat au marché pour 50 000 $. La plateforme fait correspondre votre ordre au marché avec un ordre à cours limité existant dans son carnet d'ordres, qui est une liste d'ordres non exécutés immédiatement.

Par exemple, un autre utilisateur peut avoir placé précédemment un ordre de vente sur la plateforme pour vendre 2 BTC lorsque le prix atteindra 25 000 $. Lorsque vous passez votre ordre au marché, la plateforme le fait correspondre avec l'ordre à cours limité, ce qui le supprime du carnet d'ordres, et vous devenez un taker car vous avez retiré une partie de la liquidité de la plateforme. L'utilisateur qui a placé l'ordre de vente est un maker car il a ajouté de la liquidité au carnet d'ordres.

En général, les makers bénéficient de frais plus faibles que les takers car ils apportent un avantage à la plateforme. Pour une compréhension plus complète du fonctionnement des places de marché, vous pouvez vous référer à l'article "Market Makers and Market Takers, Explained."

Comprendre les ordres au marché

Les ordres au marché font partie des deux types fondamentaux d'ordres, qui sont les ordres d'achat et de vente. Ces ordres demandent à la plateforme d'exécuter la transaction au meilleur prix disponible à l'instant T. Il est important de noter que le meilleur prix n'est pas toujours la valeur affichée, car il dépend du carnet d'ordres. Ainsi, votre transaction peut finalement s'exécuter à un cours légèrement différent.

Les ordres au marché sont idéaux pour des transactions instantanées ou quasi instantanées. Cependant, ces ordres présentent certains inconvénients. En raison des frais liés au slippage et aux frais de la plateforme, la même transaction aurait pu être moins coûteuse si elle avait été effectuée avec un ordre à cours limité.

Types d'ordres à connaître

Les ordres d'achat au marché, les ordres de vente au marché, les ordres d'achat à cours limité et les ordres de vente à cours limité sont les types d'ordres de base en trading. Cependant, se limiter à ces ordres peut restreindre votre expérience de trading. Pour tirer pleinement parti des conditions du marché, que ce soit en configurations court terme ou long terme, vous pouvez élargir vos stratégies au-delà de ces ordres de base. En explorant des types d'ordres supplémentaires et leurs variantes, vous pouvez améliorer votre potentiel de trading et vous adapter à divers scénarios de marché.

Ordres stop-limit

• Les ordres stop-limit sont utiles pour limiter les pertes dans une position.
• Ce type d'ordre vous permet de définir un prix stop et un prix limite.
• Par exemple, si le BTC se négociait à 50 000 $ et que vous configurez un ordre stop-limit avec un prix stop à 49 500 $ et un prix limite à 49 490 $, un ordre à cours limité sera placé à 49 490 $ lorsque le prix tombera de 50 000 $ à 49 500 $.
• Cet ordre n'est placé qu'après que le prix stop est atteint, et il existe un risque que le prix ne remonte pas, vous laissant sans protection s'il continue à baisser sous 9 985 $, et l'ordre peut ne pas être rempli.

Ordres One-Cancels-the-Other (OCO)

• Un ordre OCO est un outil sophistiqué qui combine deux ordres conditionnels.
• Dès que l'un est déclenché, l'autre est annulé.
• Par exemple, avec le BTC à 8 000 $, vous pourriez utiliser un ordre OCO pour soit acheter du Bitcoin lorsque le prix atteint 7 800 $, soit le vendre lorsque le prix monte à 9 000 $.
• L'un des deux ordres sera exécuté en premier, et le second sera automatiquement annulé.

Qu'est-ce que le time in force ?

Lorsqu'il s'agit d'ordres, une considération clé est le concept de time in force. Il s'agit d'un paramètre que vous définissez lors de l'ouverture d'une position, qui détermine les conditions d'expiration de l'ordre.

Good 'Til Canceled (GTC)

• Un ordre GTC reste ouvert jusqu'à ce qu'il soit exécuté ou annulé manuellement.
• C'est l'option par défaut sur la plupart des plateformes de trading de cryptomonnaies.
• Sur les marchés d'actions, il est courant que les ordres soient clôturés à la fin de la journée de trading, mais comme les marchés crypto fonctionnent 24/7, les ordres GTC sont plus fréquents.

Immediate or Cancel (IOC)

• Les ordres IOC exigent une exécution immédiate et toute portion de l'ordre non remplie immédiatement est annulée.
• Par exemple, si vous placez un ordre pour acheter 7 BTC à 11 000 $, mais que vous ne pouvez en acheter que 3 à ce prix, la partie restante de l'ordre sera annulée.

Fill or Kill (FOK)

• Les ordres FOK doivent être entièrement exécutés immédiatement ou annulés.
• Par exemple, si vous placez un ordre pour acheter 5 BTC à 11 500 $ et que la plateforme ne peut pas fournir la quantité totale au prix demandé, l'ordre entier sera annulé plutôt que partiellement exécuté.

Ces différents types d'ordres time-in-force permettent aux traders de spécifier les conditions d'exécution et d'annulation de leurs transactions en fonction de leurs préférences et stratégies de trading.

Conclusion

Pour devenir un trader compétent, il est crucial de comprendre les différents types d'ordres. En maîtrisant l'utilisation des ordres stop-limit, on peut réduire le risque de pertes, tandis que les ordres OCO permettent aux traders de se préparer à plusieurs scénarios. Se familiariser avec les outils de trading à votre disposition est une étape essentielle vers le succès en trading.