Explorer les principales régulations financières du dernier siècle

Les régulations financières mises en place au cours du siècle dernier visent à prévenir les krachs boursiers, assurer un traitement équitable des clients et dissuader les activités frauduleuses. Des régulations comme Glass-Steagall, Dodd-Frank et la FDIC ont profondément influencé les politiques monétaires, économiques et d'investissement des États-Unis. Elles ont joué un rôle crucial dans la supervision des conseillers financiers, des banquiers et du Consumer Financial Protection Bureau, renforçant la confiance des consommateurs et privilégiant leurs intérêts dans le paysage financier.

Principes de base

La régulation des marchés suscite de nombreuses opinions. Certains plaident en faveur de l'autorégulation, tandis que d'autres soutiennent l'intervention gouvernementale. Quelques-uns préfèrent l'autorégulation comme meilleure option. Au fil des années, plusieurs régulations financières ont été adoptées pour prévenir les krachs boursiers, garantir un traitement équitable des clients et dissuader les fraudes. Explorons les principales régulations du siècle dernier et leurs bénéfices pour le marché et les individus.

Le Glass-Steagall Act de 1933

Le 29 octobre 1929, le « Black Tuesday » a entraîné le Grand Krach et déclenché la dévastatrice Grande Dépression qui a affecté d'innombrables vies aux États-Unis. En réponse, plusieurs régulations ont été instaurées pour éviter une récidive. L'une des mesures majeures fut le Glass-Steagall Act (GSA), également connu sous le nom de Banking Act de 1933.

L'effondrement du marché boursier a été attribué aux banques qui prenaient des risques excessifs avec leurs investissements, y compris les fonds de leurs clients. Le GSA visait à remédier à ce problème en empêchant les banques commerciales, principalement dédiées au crédit, de s'engager dans des investissements spéculatifs. Il imposait que les banques ne puissent tirer plus de 10 % de leurs revenus d'activités d'investissement, à l'exception des obligations d'État. Le GSA est resté en vigueur jusqu'à son abrogation en 1999, malgré une forte opposition.

Le Banking Act de 1935

Le Banking Act de 1935 a joué un rôle essentiel en instituant la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) comme entité permanente. Mais son impact allait plus loin. Cette réglementation importante a également conduit à la création du Federal Open Market Committee (FOMC), qui occupe une place centrale dans l'élaboration de la politique monétaire. De plus, elle a entraîné des changements dans la structure et le fonctionnement des administrateurs et des comités des banques de réserve.

Ces effets sont profondément ancrés dans nos politiques monétaires et financières actuelles, rendant difficile d'imaginer le système fonctionner sans cette loi. La création de ces instances a retiré les décisions monétaires du champ politique, garantissant que la politique monétaire nationale ne soit pas contrôlée par le parti au pouvoir à la Maison-Blanche, qu'il s'agisse des républicains, démocrates, indépendants ou autres.

FDIC Act de 1950

La FDIC a été créée en 1933/1935, mais ce n'est qu'en 1950 que l'assurance des dépôts telle que nous la connaissons aujourd'hui a été pleinement développée, adossée à la foi et au crédit plein du gouvernement des États-Unis via le Federal Deposit Insurance Act de 1950. Au début, les dépôts étaient assurés différemment, offrant une couverture jusqu'à 2 500 $ en 1934. Au fil du temps, le montant assuré a été ajusté pour tenir compte de l'inflation et protège désormais jusqu'à 250 000 $.

La crise des Savings and Loan et le FIRREA (1989)

Dans les années 1980, les États-Unis ont connu une importante crise des institutions d'épargne et de crédit (Savings and Loan), l'un des plus grands scandales financiers de leur histoire, qui a contribué à des taux d'intérêt élevés à cette période. Les épargnants ont transféré leur argent des institutions d'épargne vers des fonds du marché monétaire pour éviter la Regulation Q, qui plafonnait les intérêts versés par ces institutions. En réponse, les caisses d'épargne ont pris des investissements plus risqués, garantis par la Federal Savings and Loan Insurance Corporation (équivalente FDIC pour les savings and loans), entraînant une crise financière.

Pour répondre à cette crise, le gouvernement a introduit le Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act (FIRREA). Il a créé la Resolution Trust Corporation pour fermer les établissements insolvables et indemniser les déposants ayant perdu de l'argent. Le FIRREA a rationalisé le processus lié aux savings and loans et a fortement influencé la façon dont nous déposons de l'argent et percevons des intérêts aujourd'hui.

Garantie FDIC dans le cadre du FIRREA

Dans le cadre du FIRREA, les institutions d'épargne et de crédit ont bénéficié de la garantie de la FDIC. Cette loi de 1991 a renforcé l'autorité de la FDIC en lui permettant de garantir les dépôts dans ces établissements. De plus, la loi autorisait la FDIC à emprunter auprès du Trésor en cas de réclamations importantes.

Le Dodd-Frank Act de 2010

La Grande Récession, une crise financière bien connue, a conduit à l'instauration de nombreuses régulations et à une demande accrue de pouvoir pour les consommateurs. Le Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act de 2010 a été une réponse majeure, visant à renforcer la stabilité financière, la transparence et la responsabilité tout en protégeant les consommateurs contre les pratiques financières abusives. La création du Consumer Financial Protection Bureau a renforcé la défense des consommateurs et les actions de surveillance pour prévenir les exploitations et garantir un traitement équitable.

Conclusion

Au cours du siècle dernier, plusieurs régulations majeures ont profondément influencé les politiques monétaires, économiques et d'investissement des États-Unis, façonnant le fonctionnement de l'argent dans le pays. Ces régulations ont joué un rôle crucial dans la supervision des conseillers financiers, des banquiers, de la Réserve fédérale et du Consumer Financial Protection Bureau, instillant la confiance chez les consommateurs. Si certaines régulations ne fonctionnent pas toujours comme prévu, elles peuvent être adaptées ou abrogées. Globalement, l'objectif principal de ces régulations est de favoriser la stabilité économique et de mettre les intérêts des consommateurs au premier plan dans le paysage financier.