Les certificats de dépôt (CDs) et les obligations sont souvent considérés comme des placements refuges offrant des rendements modérés et un faible risque. Un CD peut procurer de meilleurs rendements qu'une obligation lorsque les taux d'intérêt sont élevés. Inversement, quand les taux sont bas, une obligation peut constituer l'option d'investissement la plus rentable.
Les investisseurs recherchent souvent la sécurité dans les certificats de dépôt comme dans les obligations. Bien que ces options offrent des rendements modestes, elles présentent un risque minimal de perte en capital, ressemblant à des prêts portant intérêt où l'investisseur joue le rôle du prêteur. Beaucoup les choisissent comme substitut légèrement plus rémunérateur aux comptes d'épargne traditionnels. Cependant, des distinctions cruciales existent, pouvant faire d'un instrument le meilleur choix selon le profil de l'investisseur.
Les CDs, obtenus auprès des banques ou des coopératives de crédit, fonctionnent de façon similaire aux comptes d'épargne mais offrent un taux d'intérêt légèrement supérieur. En contrepartie, l'investisseur autorise l'établissement financier émetteur à utiliser ses fonds pendant une période déterminée, allant de six mois à dix ans, les durées plus longues donnant généralement droit à des taux plus élevés.
Les CDs représentent un placement très sûr, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) garantissant jusqu'à $250,000. Cela garantit que l'investisseur récupère son capital jusqu'à la limite spécifiée même en cas de faillite de la banque.
Un risque inhérent aux CDs est l'inflation, qui réduit le pouvoir d'achat des fonds investis au fil du temps. Si les CDs à long terme peuvent être avantageux en période de taux élevés, bloquer des fonds lorsque les taux sont bas peut s'avérer moins favorable si les taux augmentent ensuite. En somme, un CD offre un dépôt sécurisé pour des excédents de liquidités, protégeant contre la disparition de l'argent, bien que son potentiel de croissance puisse être inférieur à l'inflation.
Lorsque le CD arrive à échéance, la manière de recevoir les fonds varie selon l'établissement. En général, vous recevrez soit un chèque, soit un versement direct sur votre compte bancaire.
À l'instar des CDs, les obligations fonctionnent comme une forme de prêt : les détenteurs d'obligations prêtent de l'argent à un gouvernement ou à une entreprise pour une durée fixe, en recevant en retour des intérêts prédéterminés.
Les gouvernements et les entreprises émettent des obligations pour lever des capitaux, et la sécurité des obligations bien notées dépend de la fiabilité des entités qui les soutiennent. Sauf événement catastrophique, comme l'effondrement d'un gouvernement ou la faillite d'une entreprise, le capital demeure sécurisé et les intérêts convenus sont versés. De plus, en cas de faillite, les détenteurs d'obligations sont prioritaires par rapport aux actionnaires.
Les notations des obligations, évaluées par des agences comme Moody's et Standard & Poor's, mesurent la solvabilité de l'émetteur. Nombre d'investisseurs se tiennent aux meilleures notes, comme AAA, bien que les obligations moins bien notées offrent un rendement légèrement supérieur avec un risque accru.
Une différence cruciale apparaît dans la réaction des CDs et des obligations à la hausse des taux d'intérêt. Les prix des obligations diminuent dans un tel scénario, affectant leur valeur de marché, tandis que les intérêts convenus et la valeur à l'échéance restent garantis pour les détenteurs d'obligations, indépendamment des fluctuations du marché secondaire.
Les certificats de dépôt se distinguent comme des placements refuges de premier ordre, bénéficiant d'une assurance jusqu'à $250,000. De même, les obligations du gouvernement américain sont largement reconnues pour leur sécurité, tandis que les obligations d'entreprises de haute qualité et bien notées offrent une protection sauf en cas de catastrophe imprévue.
Il est crucial de noter l'engagement temporel lié aux deux options. Choisir un CD à long terme en période de taux bas ou une obligation longue lorsque les taux sont élevés peut entraîner un rendement sous-optimal si les tendances historiques s'inversent.
Malgré leur liquidité relative, tant les CDs que les obligations peuvent engendrer des coûts importants si liquidiés avant l'échéance. Les CDs peuvent subir des pénalités, annulant potentiellement les gains promis et même prélevant sur le capital. De même, la revente anticipée d'une obligation peut entraîner une perte de valeur et la renonciation aux intérêts futurs. Un investisseur avisé conserve un fonds d'urgence sous une forme facilement accessible, souvent un compte d'épargne standard, permettant d'accéder aux liquidités sans pénalités en cas de besoin.
En conclusion, tant les certificats de dépôt que les obligations, reconnus pour leur sécurité et leur liquidité potentielle, constituent des options viables pour les investisseurs selon leurs objectifs, leur appétence pour la recherche et leur accès au marché. Les CDs sont disponibles via les banques et les sociétés de courtage, tandis que les bons d'épargne et titres du Trésor américains sont accessibles par l'intermédiaire des courtiers et du site web du U.S. Treasury. Malgré des rendements généralement modestes comparés à d'autres investissements, ces deux instruments se distinguent par la sécurité maximale qu'ils offrent avec un risque minimal.