L'or comme monnaie : préserver son patrimoine en périodes turbulentes

L'or est utilisé comme forme de monnaie depuis des siècles. Cependant, le système fiduciaire actuel a entraîné de l'inflation et un affaiblissement du dollar, ce qui a provoqué une hausse des prix de l'or. Les gens achètent de l'or pour protéger leur patrimoine en période d'incertitude économique.

Principes de base

Depuis des siècles, l'humanité est fascinée par l'attrait de l'or. La fin de l'étalon-or a conduit à une instabilité financière et à de l'inflation. Lors des krachs boursiers du début du XXIe siècle, les prix de l'or ont augmenté, ravivant l'intérêt pour l'étalon-or. Cependant, les anciens étalons-or présentaient des problèmes inhérents.

L'or est considéré comme une monnaie dans le système actuel, souvent lié au dollar américain et présentant une corrélation négative à long terme avec celui-ci. Le prix de l'or est essentiellement un taux de change ; comme convertir des dollars américains en yens japonais, la monnaie papier peut être échangée contre de l'or.

L'or comme monnaie à la fois dynamique et stable

L'or, en tant que monnaie fonctionnant sur le marché libre, affiche une valeur dynamique qui varie par rapport aux principales devises comme le dollar américain, l'euro et le yen. Bien qu'il ne soit pas généralement utilisé pour les transactions quotidiennes, il conserve une grande liquidité et peut être facilement converti en d'autres devises.

Parallèlement aux monnaies conventionnelles, l'or tend à prospérer lors de périodes d'instabilité monétaire, de conflits mondiaux et de baisses marquées des marchés actions. Cette réputation durable d'actif « refuge » attire les investisseurs en quête de stabilité dans des climats financiers turbulents. Les investisseurs disposent de diverses voies pour s'exposer à l'or : acquisitions physiques, contrats à terme, ETF sur l'or ou trading de CFD (contrat sur différence), offrant des opportunités de tirer parti des fluctuations de prix sans devoir posséder l'or physique.

Relation complexe entre l'or et le dollar américain

À long terme, un affaiblissement du dollar conduit généralement à une hausse des prix de l'or, et inversement. Toutefois, à court terme, cette corrélation peut s'affaiblir, l'or n'affichant alors qu'une faible relation négative avec le dollar américain.

En examinant les données récentes sur les cinq dernières années, on observe des cas où l'indice du dollar américain a atteint un pic, suivi d'une chute rapide, tandis que l'or a connu un creux important, suivi d'une forte reprise. Ces exemples illustrent leurs mouvements inverses dans le paysage économique actuel.

Fluctuations de prix et facteurs

Ces fluctuations de prix reposent principalement sur les taux d'intérêt et les anticipations. Un dollar américain fort résulte de la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis, tandis qu'une baisse ultérieure s'explique par l'évolution des attentes en matière de taux, comme la possibilité que la Réserve fédérale n'augmente pas les taux aussi agressivement en 2023 qu'en 2022.

Actifs refuges en période de turbulence économique

Le dollar américain et l'or servent tous deux d'actifs refuges en période de turbulence économique, le dollar ayant généralement l'avantage lors de détresses extrêmes du marché. L'or, quant à lui, peut prendre du retard, surtout lorsque les marchés de matières premières sont sous pression.

Stratégies de trading et opportunités

De plus, l'or peut être tradé contre d'autres devises majeures, permettant aux investisseurs de naviguer efficacement entre la force ou la faiblesse du dollar américain et celle de l'or. Par exemple, en période de marchés turbulents, les investisseurs cherchent souvent refuge à la fois dans l'or et dans le dollar américain, le dollar bénéficiant davantage en raison de sa liquidité supérieure. Les traders et investisseurs peuvent aussi tirer parti de cela en tradant l'or contre des devises non américaines, comme en vendant EUR/USD tout en achetant de l'or (XAU/USD), ou de manière similaire avec d'autres paires non libellées en dollar américain comme GBP/XAU ou JPY/XAU, bien que cela puisse nécessiter plusieurs transactions selon les offres des plateformes.

Conclusion

Dans un système de marché libre, considérez l'or comme une monnaie comparable à l'euro, au yen japonais et au dollar américain. Historiquement, l'or évolue en sens inverse du dollar américain sur le long terme. Traiter l'or comme une monnaie peut aider à se prémunir contre les risques pesant sur la monnaie papier et l'économie. N'oubliez pas que, comme pour les autres paires de devises, la valeur de l'or anticipe les événements futurs. Attendre qu'une crise survienne peut faire monter le prix de l'or au point qu'il ne protège plus efficacement.