Investir dans une seule obligation municipale peut être risqué en raison du manque de diversification. Opter pour des fonds obligataires permet de minimiser le risque de défaut, qui est l'avantage le plus important de ce type d'investissement. Heureusement, il existe plusieurs fonds d'obligations municipales qui permettent de diversifier sans renoncer aux avantages fiscaux des obligations municipales. En général, les fonds obligataires constituent une meilleure option d'investissement à long terme que les obligations municipales individuelles.
Pendant les marchés baissiers, lorsque les actions reculent, l'inclusion d'obligations peut apporter la stabilité nécessaire aux portefeuilles d'investissement. Bien qu'investir dans des obligations municipales individuelles puisse sembler attractif, cela comporte un risque en raison de l'absence de diversification. Malgré les taux de défaut historiquement bas des obligations municipales, il est important de reconnaître que même les obligations municipales les mieux notées peuvent faire défaut.
Le risque de défaut est intrinsèquement plus élevé pour les titres à long terme, ce qui souligne la nécessité de diversifier. Pour atténuer ce risque, une stratégie possible consiste à répartir votre capital sur un éventail d'obligations municipales individuelles. Cependant, cette approche exige des recherches approfondies et un capital important. En alternative, il est intéressant de compléter vos investissements en obligations municipales par des fonds obligataires. Cette solution répartit le risque tout en assurant un flux de revenus régulier.
La principale préoccupation liée aux obligations municipales est le risque de défaut. Vous pouvez toutefois réduire ce risque en évaluant la solvabilité de l'émetteur. Il est important de noter qu'un rendement élevé sur une obligation municipale signifie un niveau de risque plus élevé. De plus, un conseil utile est que les obligations générales (general obligation) offrent une sécurité plus grande que les obligations de revenu.
Les obligations générales (general obligation) s'appuient sur les recettes fiscales pour honorer leurs engagements, et la possibilité d'augmenter les impôts offre une marge de sécurité. En revanche, les obligations de revenu dépendent de la performance d'entités spécifiques telles que des routes à péage, des aéroports, des hôpitaux et autres projets. Pour une approche plus conservatrice et moins risquée, il est recommandé d'opter pour des obligations générales plutôt que des obligations de revenu.
Investir dans des fonds obligataires offre un avantage notable pour minimiser le risque de défaut. Ces fonds fonctionnent de manière analogue aux fonds d'actions mais diversifient entre différentes catégories d'obligations : court terme, moyen terme et long terme, obligations souveraines et obligations d'entreprise. Vous pouvez aussi envisager d'investir dans des ETF de fonds obligataires. Avec de nombreux fonds d'obligations municipales disponibles, vous pouvez diversifier tout en conservant les avantages fiscaux liés aux obligations municipales. L'avantage principal des fonds obligataires est leur capacité à répartir le risque de défaut sur un périmètre plus large, réduisant ainsi le risque global.
Les obligations municipales à court terme offrent généralement une option d'investissement sécurisée. À court terme, un investisseur peut se fier à la notation de crédit d'une obligation municipale pour en évaluer le risque. Lorsqu'une obligation municipale de qualité investissement a une échéance inférieure à cinq ans, il est très probable qu'elle rembourse le capital. De plus, à court terme, les investisseurs ont moins de besoins financiers immédiats, ce qui rend possible d'investir dans des obligations municipales à court terme, de percevoir les intérêts, de récupérer le capital et d'ignorer les fluctuations de prix.
Cependant, sur un horizon d'investissement plus long, les fonds obligataires surpassent souvent les obligations municipales individuelles. Sur plusieurs décennies, même des municipalités économiquement stables peuvent connaître des périodes difficiles et des dégradations de notation. La prévision de la performance d'obligations municipales individuelles sur une longue période devient de plus en plus incertaine. De plus, à mesure que la duration s'allonge, les prix des obligations deviennent plus sensibles à la volatilité et aux problèmes de qualité de crédit. Conserver une obligation municipale pendant 20 ou 30 ans est aussi moins pratique. Sur le long terme, les fonds obligataires jouent un rôle crucial pour atténuer le risque de défaut et améliorer la liquidité, des facteurs qui gagnent en importance sur des périodes d'investissement prolongées.
Si vous limitez vos investissements à seulement quelques obligations municipales, vous augmentez votre risque sans obtenir les récompenses correspondantes. Les obligations municipales sont historiquement peu risquées, offrent des paiements d'intérêts réguliers et des avantages fiscaux, ce qui en fait un choix d'investissement attrayant.
Pour encore plus de sécurité, envisagez d'opter pour des obligations générales plutôt que des obligations de revenu. Il est essentiel de noter que les deux types d'obligations municipales individuelles peuvent rencontrer des problèmes de liquidité. Pour répondre à ces enjeux et garantir un portefeuille diversifié tout en réduisant le risque de défauts, pensez à ajouter des ETF obligataires ou des fonds communs de placement obligataires à vos investissements. Ces options augmentent non seulement la diversification mais offrent aussi une meilleure liquidité, avantages qui se révèlent d'autant plus utiles pour les investisseurs à long terme. De plus, gardez à l'esprit que les fonds d'obligations municipales conservent souvent les mêmes avantages fiscaux que les obligations municipales individuelles, ce qui renforce leur attractivité en tant qu'option d'investissement.