Or physique vs ETF sur l'or - Lequel est le plus rentable et pratique ?

Pour acheter de l'or, vous pouvez choisir entre le métal physique (lingots ou pièces) ou les ETF sur l'or. L'or physique peut être coûteux en raison des commissions, des taxes, des frais de stockage et des enjeux de sécurité. Les ETF sur l'or offrent une option plus liquide et souvent plus rentable, certains fonds présentant des ratios de frais faibles.

Notions de base

L'or, monnaie historique, matière première et actif d'investissement, demeure populaire auprès des investisseurs d'aujourd'hui. Il sert de couverture contre la dévaluation monétaire, l'inflation et la déflation, et constitue une valeur refuge en période d'incertitude économique. Les investisseurs disposent de plusieurs moyens d'accéder au marché de l'or, notamment la détention d'or physique sous forme de pièces et de lingots ou l'investissement via des fonds négociés en bourse (ETF).

Investir dans l'or physique : une approche directe

L'or physique, appelé bullion, est une manière directe d'investir dans l'or. Sa valeur dépend de son poids et de sa pureté, indépendamment de toute valeur faciale sur les pièces. Vous pouvez l'acheter auprès de la Monnaie, de revendeurs ou de bijoutiers, mais les prix peuvent varier, d'où l'importance de comparer afin d'obtenir la meilleure offre. Lors de l'achat d'or physique, vous payez le prix total immédiatement.

Cependant, gardez à l'esprit que la détention d'or physique entraîne des coûts supplémentaires tels que le stockage, l'assurance, les frais de transaction, les majorations et les frais de traitement. Ces coûts peuvent être négligeables pour de petits investisseurs, mais représenter un obstacle pour ceux qui cherchent une exposition significative à l'or.

Investir dans l'or via des ETF : commodité avec coûts

Les ETF offrent un moyen pratique d'investir dans l'or, similaire à l'achat d'actions en bourse. Ils donnent accès à l'or sans les contraintes liées aux majorations, aux frais de stockage et aux problèmes de sécurité associés à l'or physique. Toutefois, des coûts sont à prévoir.

Les investisseurs doivent connaître le ratio de frais (expense ratio), une commission annuelle couvrant les coûts de gestion et administratifs. Par exemple, le plus grand ETF aurifère, le SPDR Gold Shares ETF, affichait un expense ratio de 0,40 % à la mi-janvier 2023, ce qui représentait 80 $ par an pour un investissement de 20 000 $.

De plus, il existe des commissions pour l'achat et la vente d'ETF. Les commissions en ligne sont généralement inférieures à 10 $, mais les traders actifs peuvent accumuler des coûts importants. Certains courtiers proposent des transactions sans commission pour certains ETF, comme l'Aberdeen Standard Gold ETF sur la plateforme Schwab ETF OneSource.

Il existe aujourd'hui de nombreux ETF spécialisés dans l'or, y compris des options inverses et à effet de levier. Il est important de noter qu'investir dans des ETF physiquement adossés ne signifie pas que vous possédez de l'or physique, et vous ne pouvez pas racheter ou échanger des parts contre de l'or physique.

Fonds aurifères abordables à faibles ratios de frais

En janvier 2023, voici cinq fonds aurifères abordables avec de faibles ratios de frais. L'un d'eux est l'iShares Gold Trust, qui vise à répliquer le mouvement quotidien du prix de l'or bullion. Il est adossé à de l'or physique stocké dans des coffres à Toronto, New York et Londres. Ce fonds, lancé le 21 janvier 2005, présente un expense ratio de 0,25 % et détient plus de 27 milliards de dollars d'actifs nets totaux.

Voici quelques ETF aurifères à faible coût avec leurs caractéristiques :

1. Aberdeen Standard Gold ETF Trust (SGOL)
   • Date de lancement : 9 sept. 2009
   • Expense Ratio : 0,17 %
   • Actifs nets totaux : environ 2,4 milliards de dollars
   • Adossé à de l'or physique dans des coffres en Suisse et au Royaume-Uni.
2. GraniteShares Gold Trust (BAR)
   • Date de lancement : 31 août 2017
   • Expense Ratio : 0,175 %
   • Actifs nets totaux : environ 934 millions de dollars
   • Investit dans de l'or physique, offrant une option à faible coût.
3. SPDR Gold Shares (GLD)
   • Date de lancement : 18 nov. 2004
   • Expense Ratio : 0,40 %
   • Actifs nets totaux : plus de 56 milliards de dollars
   • Conçu pour suivre le prix au comptant de l'or bullion, adossé à de l'or physique dans le coffre de HSBC à Londres.
4. VanEck Gold Miners ETF (GDX)
   • Date de lancement : 16 mai 2006
   • Expense Ratio : 0,51 %
   • Actifs nets totaux : près de 12 milliards de dollars
   • Vise à reproduire la performance de l'indice NYSE Arca Gold Miners, couvrant les entreprises du secteur aurifère.

Ces ETF offrent diverses options pour les investisseurs souhaitant une exposition à l'or, chacun avec son expense ratio et sa stratégie d'investissement.

Coût et liquidité : or physique vs ETF

Acheter de l'or physique peut être coûteux en raison des commissions, d'éventuelles taxes de vente, des frais de stockage et des enjeux de sécurité. Il peut aussi être moins liquide et plus difficile à revendre. En revanche, les ETF sur l'or offrent une alternative souvent plus rentable et plus liquide. Si vous envisagez des investissements réguliers, les ETF sont un moyen abordable d'exécuter votre stratégie.

Conclusion

Les ETF aurifères ont généralement des coûts de transaction inférieurs à ceux liés à l'achat, au stockage et à l'assurance de l'or physique. Toutefois, il est essentiel d'examiner les frais associés à chaque type d'investissement aurifère afin d'identifier l'option la plus rentable et la mieux adaptée à votre portefeuille.