Présentation de l'Investment Adviser Association (IAA)

L'Investment Adviser Association (IAA) est une association professionnelle du secteur financier qui représente les intérêts des conseillers en investissement enregistrés auprès de la SEC. Créée en 1937 sous le nom d'Investment Counsel Association of America (ICAA), elle a adopté le nom IAA en 2005. L'association offre de nombreux services et avantages à ses membres, notamment la défense des intérêts des conseillers en investissement devant le Congrès, la SEC, les législatures d'État et d'autres organismes concernés.

Basics

L'Investment Adviser Association est une organisation à but non lucratif dédiée aux professionnels du conseil en investissement. Elle représente les intérêts de ses membres auprès des autorités de régulation telles que la Securities and Exchange Commission (SEC).

L'association ne se contente pas de plaider la cause de ses membres : elle établit également des normes et des principes pour orienter leur conduite, en particulier en matière d'obligations fiduciaires. L'ICAA a joué un rôle important au sein du Congrès des États-Unis en contribuant à l'élaboration de l'Investment Advisers Act de 1940, une loi fédérale qui réglemente les conseillers et professionnels en investissement.

Converting ICAA to IAA

Fondée en 1937, l'Investment Counsel Association of America a joué un rôle majeur dans la mise en place des réglementations fédérales pour les conseillers et l'industrie de l'investissement. Après 68 ans, en 2005, l'organisation a changé de nom pour devenir l'Investment Adviser Association.

Aujourd'hui, l'IAA compte plus de 650 entreprises membres, gérant collectivement un montant impressionnant de 25 000 milliards de dollars d'actifs. Leurs clients couvrent un large spectre, notamment des particuliers, des trusts, des sociétés d'investissement, des fonds privés, des régimes de retraite, des gouvernements locaux et étatiques, des fonds de dotation, des fondations et des entreprises.

Composée de plus de 300 sociétés de conseil en investissement, l'IAA gère des actifs clients dépassant 4 000 milliards de dollars. Ces sociétés servent une clientèle diversifiée, notamment des particuliers, des familles et des institutions comme des régimes de retraite publics et privés, des fonds d'entreprise, des fonds communs de placement, des fonds spéculatifs, des organisations caritatives et des fonds de dotation.

En tant que "investment counsel" au titre de l'article 208(c) de l'Advisers Act, toutes les sociétés constituantes de l'IAA sont limitées à la prestation de conseils et de services de gestion d'investissement. Elles sont interdites de percevoir des commissions ou des profits liés aux transactions. Leur rémunération est, en revanche, basée sur des honoraires négociés pour les services d'investissement, généralement liés à un pourcentage des actifs sous gestion.

Regulations Related to the IAA

Les membres de l'IAA sont soumis à des règles spécifiques comprenant une obligation fiduciaire envers leurs clients. L'objectif principal est de fournir des recommandations adaptées aux clients. Pour garantir la conformité, les membres doivent se conformer aux réglementations suivantes :

1. The Investment Advisers Act of 1940
2. All rules and regulations issued by the SEC under the Advisers Act
3. The Securities Act of 1933
4. The Securities Exchange Act of 1934
5. The Commodities Exchange Act (CEA)
6. All rules and bylaws established by the Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB)

Le non-respect de ces règles et réglementations peut entraîner diverses sanctions, notamment des amendes civiles et des poursuites pénales.

Conclusion

L'Investment Adviser Association est une organisation à but non lucratif qui représente les professionnels du conseil en investissement. Elle défend les intérêts de ses membres auprès d'organismes de réglementation tels que la SEC, établit des normes et principes de conduite, et propose de nombreux services et avantages. L'IAA a joué un rôle clé dans l'élaboration de l'Investment Advisers Act de 1940, qui encadre les conseillers en investissement. Les membres doivent respecter des règles spécifiques incluant une obligation fiduciaire envers leurs clients, et le non-respect peut entraîner des sanctions.