Quelle est la différence entre APR et APY ?
Notions de base
Comprendre la terminologie utilisée en DeFi est crucial, et deux termes qui reviennent souvent sont APY et APR. Ces termes se ressemblent mais ont des significations distinctes. APY signifie « annual percentage yield » (rendement annuel en pourcentage), tandis qu'APR signifie « annual percentage rate » (taux annuel en pourcentage).
L'APY tient compte des intérêts composés, qui peuvent être calculés quotidiennement, hebdomadairement, mensuellement ou trimestriellement. L'APR, en revanche, ne prend pas en compte les intérêts composés. En raison de cette différence, le calcul des rendements sur le long terme peut varier considérablement. Il est donc essentiel de comprendre les méthodes de calcul de ces deux indicateurs pour estimer les rendements potentiels des actifs numériques.
APR vs. APY
APR : Annual Percentage Rate
Dans le domaine des finances personnelles, deux termes fondamentaux sont APR et APY. L'APR est un concept relativement simple, représentant le taux d'intérêt annuel qu'un prêteur gagne et qu'un emprunteur paie sur un an. Par exemple, déposer 10 000 $ sur un compte d'épargne avec un APR de 20 % générerait 2 000 $ d'intérêts après un an, calculés en multipliant le capital (10 000 $) par l'APR (20 %). Votre solde serait donc de 12 000 $ après un an, 14 000 $ après deux ans, 16 000 $ après trois ans, et ainsi de suite.
Intérêts composés
Comprendre les intérêts composés est essentiel pour saisir l'APY. Il s'agit de gagner des intérêts sur des intérêts déjà gagnés. Si une institution financière verse des intérêts sur votre compte d'épargne chaque mois, le solde de votre compte évoluera chaque mois. Plutôt que de recevoir une somme unique de 12 000 $ à la fin de l'année, vous recevrez des intérêts chaque mois. Le montant des intérêts est ajouté à votre capital, et la base produisant des intérêts augmente chaque mois. Cet effet s'appelle la capitalisation.
Par exemple, déposer 10 000 $ sur un compte bancaire avec un APR de 20 % et une capitalisation mensuelle aboutirait à 12 194 $ après un an. En intégrant l'effet des intérêts composés, vous obtiendriez 194 $ d'intérêts supplémentaires. Si le même produit avec un APR de 20 % avait une capitalisation quotidienne, les intérêts seraient de 12 213 $. La puissance des intérêts composés devient encore plus visible sur de longues périodes. Après trois ans, le compte atteindrait 19 309 $ avec le même APR de 20 % et une capitalisation quotidienne, soit 3 309 $ d'intérêts de plus qu'en l'absence de capitalisation.
APY : Annual Percentage Yield
La fréquence de capitalisation détermine le montant des intérêts que vous gagnez, la capitalisation quotidienne donnant un rendement supérieur à la capitalisation mensuelle. Pour calculer les gains potentiels d'un produit financier qui utilise les intérêts composés, vous pouvez convertir l'APR en APY à l'aide d'une formule spécifique. Par exemple, un APR de 20 % avec une capitalisation mensuelle équivaut à un APY de 21,94 %, tandis qu'une capitalisation quotidienne augmente l'APY à 22,13 %. L'APY représente le rendement total des intérêts que vous gagnez en un an, en intégrant la capitalisation.
En résumé, l'APR est un taux annuel simple et fixe, tandis que l'APY intègre les intérêts composés et varie selon la fréquence de capitalisation. Un moyen de différencier les deux est de se souvenir que « yield » (rendement) représente un concept plus complexe et peut potentiellement générer des gains plus importants.
Comment comparer APR et APY ?
Il est crucial d'utiliser le même terme pour comparer des produits financiers, car les taux peuvent être présentés sous forme d'APR ou d'APY. Comme montré précédemment, les intérêts composés peuvent entraîner des gains plus élevés. Cependant, un APY plus élevé ne signifie pas toujours plus d'intérêts par rapport à un APR plus bas. Pour comparer précisément des produits, il est essentiel de convertir les taux dans le même indicateur, ce qui peut être fait facilement à l'aide d'outils en ligne si vous connaissez la fréquence de capitalisation. Soyez prudent lors des comparaisons, car l'utilisation de termes différents peut être trompeuse.
Il est important de convertir les APY et APR crypto sur la même base pour comparer avec précision les produits DeFi et autres offres crypto. Par exemple, lors de l'évaluation de produits d'épargne crypto ou de staking, convertissez leurs taux affichés sur la même base pour les comparer. Assurez-vous également que les périodes de capitalisation sont identiques lorsque vous comparez deux produits DeFi avec APY. Si deux produits ont le même APR, mais que l'un capitalise quotidiennement et l'autre mensuellement, celui avec une capitalisation quotidienne générera plus d'intérêts crypto.
Lors de l'évaluation d'un produit crypto spécifique, il est essentiel de comprendre ce que signifie l'APY pour ce produit. Certains documents produit peuvent utiliser le terme « APY » pour décrire les récompenses que vous pouvez gagner en cryptomonnaie sur une période donnée, plutôt que les rendements réels ou projetés en monnaie fiduciaire. C'est crucial à reconnaître, car les prix des actifs crypto peuvent être volatils, ce qui signifie que la valeur de votre investissement (en termes de monnaie fiduciaire) peut fluctuer.
Si les prix des actifs crypto chutent fortement, la valeur de votre investissement (en monnaie fiduciaire) peut rester inférieure à votre mise initiale, même si vous continuez à gagner un APY en actifs crypto. Par conséquent, il est important d'examiner attentivement les conditions du produit et de faire vos propres recherches pour bien comprendre les risques d'investissement impliqués et ce que signifie l'APY dans ce contexte spécifique.
Conclusion
Différents produits financiers peuvent présenter leurs taux d'intérêt sous forme d'APR ou d'APY, et il est crucial de connaître la différence entre les deux. N'oubliez pas que l'APY intègre les intérêts composés, ce qui en fait un indicateur plus complexe que l'APR. Ainsi, lorsque les intérêts sont capitalisés plus d'une fois par an, l'APY sera toujours supérieur à l'APR en raison de l'effet des intérêts sur les intérêts. Il est donc essentiel de vérifier quel taux vous consultez lorsque vous calculez les intérêts que vous pourriez gagner. Au départ, l'APR et l'APY peuvent sembler déroutants, mais comprendre la différence est indispensable pour comparer différents produits financiers.