En tant que métrique, la dominance du Bitcoin ou BTC compare la capitalisation boursière du Bitcoin à celle de toutes les autres cryptomonnaies. Les investisseurs et traders peuvent utiliser cette mesure pour ajuster la structure de leurs portefeuilles et leurs stratégies de trading.
Malgré la prolifération des cryptomonnaies alternatives, le bitcoin a conservé sa position d'actif numérique le plus important en termes de capitalisation boursière. Les observateurs du marché ont remarqué que les variations de la part de marché du bitcoin dans l'ensemble du marché crypto présentent souvent des schémas récurrents. En conséquence, certains traders ont intégré la dominance BTC comme point de référence pour leurs stratégies. Plus précisément, la dominance BTC est considérée comme un indicateur de la tendance générale du marché.
Calculer la capitalisation boursière d'un actif consiste à déterminer la valeur totale de cet actif en circulation. Dans le cas du bitcoin, la capitalisation est obtenue en multipliant le prix actuel d'un bitcoin par le nombre de bitcoins qui ont été minés à ce jour.
Pour calculer la dominance BTC, utilisez la formule suivante :
dominance BTC = capitalisation du Bitcoin / capitalisation totale du marché crypto
La dominance du bitcoin dépassait autrefois 90 % avant que les altcoins ne gagnent en popularité. À mesure que l'attention s'est portée sur d'autres cryptomonnaies, la part de marché du bitcoin a diminué. Les altcoins interviennent dans divers secteurs, comme le jeu, l'art et la finance décentralisée, et cette diversité peut provoquer des changements sur le marché. Les tokens liés aux NFT peuvent attirer davantage l'attention lors d'un boom des NFT, entraînant une baisse de la dominance BTC.
Le bitcoin est perçu comme un actif relativement stable, tandis que les altcoins plus récents offrent des variations de prix plus marquées et des opportunités de profit associées, poussant certains investisseurs vers des actifs plus risqués. Les secteurs représentés par ces altcoins peuvent parfois paraître moins significatifs que les profits potentiels. La tendance actuelle influence l'intérêt et le volume d'échanges autour de projets crypto spécifiques.
Au cours des dernières années, la popularité des stablecoins a fortement augmenté. Cette tendance a exercé une pression sur la dominance BTC, notamment lors des baisses de marché et des périodes de forte volatilité. Les stablecoins sont des altcoins conçus pour maintenir une valeur indexée sur un actif au prix plus stable, comme une monnaie fiduciaire ou une matière première. Ils sont souvent utilisés par les investisseurs et traders crypto pour protéger leurs fonds en période de baisse ou pour sécuriser des gains sans convertir leurs cryptos en fiat. Lorsque les investisseurs déplacent des fonds du marché BTC vers les stablecoins, la dominance BTC peut diminuer.
Inversement, en période haussière, les traders peuvent être incités à transférer de la valeur des stablecoins vers des actifs plus volatils, comme le bitcoin, qui offrent davantage d'opportunités de trading. Cependant, les traders peuvent aussi prendre plus de risques en investissant dans des altcoins encore plus volatils, réduisant potentiellement la dominance du bitcoin. Ainsi, l'impact des conditions favorables du marché sur la dominance du bitcoin dépend du contexte.
Comparés aux devises fiat, les stablecoins offrent un moyen simple d'accéder à diverses cryptomonnaies. Alors que les plateformes d'échange qui servent de passerelle n'offrent que des cryptomonnaies et stablecoins populaires, les échanges crypto-à-crypto proposent une sélection plus large d'actifs échangeables contre certains stablecoins. En conséquence, les stablecoins peuvent servir de porte d'entrée pour les traders intéressés par des cryptos spécifiques. Si de nouveaux fonds entrent sur le marché via des stablecoins plutôt que via le bitcoin, la valeur globale du marché crypto peut augmenter, entraînant une baisse de la dominance BTC.
L'introduction rapide de nouvelles monnaies sur le marché peut réduire rapidement la dominance BTC. Comme le bitcoin est en concurrence avec toutes les autres cryptomonnaies, la popularité soudaine de plusieurs nouveaux altcoins peut affecter sa part de marché. Néanmoins, ces altcoins peuvent perdre de leur attrait à mesure que la hype retombe. Si cela se produit, des fonds peuvent revenir de ces altcoins vers le BTC ou sortir complètement du marché crypto, ce qui pourrait entraîner une nouvelle hausse de la dominance BTC.
La méthode Wyckoff, développée dans les années 1930 pour les marchés financiers traditionnels, peut également être utilisée par les traders et investisseurs cherchant à tirer profit de la dominance BTC. Elle repose sur des principes tels que la loi de cause à effet, qui peuvent aider à identifier les tendances, prévoir les retournements et synchroniser les opérations.
La méthode Wyckoff décrit quatre phases de comportement de marché : accumulation, hausse, distribution et baisse. Pour les traders qui s'appuient sur le timing du marché pour prendre des décisions, comprendre où et quand les flux de capitaux se dirigent peut être crucial.
De nombreux traders et investisseurs diversifiés utilisent la méthode Wyckoff pour choisir la tendance la plus dominante. Plusieurs scénarios montrent l'utilité de la méthode Wyckoff appliquée à la dominance BTC.
La dominance du bitcoin est diluée en raison du nombre croissant d'altcoins sur le marché. Les altcoins ont gagné en popularité ces dernières années, et la capitalisation totale de tous les altcoins a parfois dépassé celle du bitcoin. La « saison des altcoins » désigne les périodes pendant lesquelles les altcoins surperforment régulièrement le bitcoin. Selon la méthode Wyckoff, le mouvement des fonds du bitcoin vers les altcoins est cyclique.
Pendant une saison des altcoins, les altcoins dépassent généralement le bitcoin, ce qui peut affaiblir la dominance du bitcoin. Les traders actifs sur le bitcoin et les altcoins surveillent souvent la dominance du bitcoin pour ajuster leurs portefeuilles en conséquence. La méthode Wyckoff s'applique à ce scénario de marché, et traders et investisseurs l'utilisent pour identifier les tendances, estimer la probabilité de retournements et synchroniser leurs opérations. En reconnaissant la phase du marché, ils peuvent prendre des décisions éclairées d'achat ou de vente de bitcoin et d'altcoins.
Surveiller à la fois le prix du bitcoin et la dominance du bitcoin peut aider certains traders dans leurs décisions de trading. Bien que non infaillibles, certaines combinaisons de prix et de dominance peuvent suggérer des issues possibles que les traders prennent en compte.
Observer les variations du prix et de la dominance du BTC peut donner des indications sur les tendances potentielles du marché crypto. Une hausse du prix du BTC accompagnée d'une hausse de la dominance peut indiquer un marché haussier pour le bitcoin. Lorsque le prix du BTC augmente mais que la dominance diminue, cela peut signaler un marché haussier pour les altcoins. À l'inverse, une baisse du prix du BTC avec une dominance en hausse peut indiquer un marché baissier des altcoins. Enfin, une baisse simultanée du prix et de la dominance du BTC peut traduire une tendance baissière pour l'ensemble du marché crypto. Toutefois, il est important de noter que ces éléments ne garantissent pas la performance du marché, mais ils ont historiquement été corrélés à certaines tendances potentielles.
Pour aider les traders à ajuster leurs stratégies et à gérer leurs portefeuilles diversifiés, la dominance BTC fournit un aperçu de l'évolution des cycles de marché. Bien qu'elle ne garantisse pas la performance d'une cryptomonnaie, elle sert de guide pour aider les traders à planifier leur approche de trading.