Qu'est-ce que le CME Globex ?
CME Globex, lancé en 1992, est une plateforme de trading électronique majeure pour les dérivés. Elle fonctionne presque 24h/24 et prend en charge divers produits, tant innovants que traditionnels.
Notions de base
Globex, également appelé CME Globex, est une plateforme de trading électronique importante introduite en 1992. Elle se concentre sur la négociation de dérivés sur différentes classes d'actifs et a été initialement développée pour le Chicago Mercantile Exchange (CME). Notamment, Globex représente une part importante, environ 90 %, du volume total de négociation du groupe CME et est accessible depuis plus de 150 pays dans le monde.
Heures de négociation et exigences de Globex
Globex est un marché accessible, opérant presque 24h/24 du dimanche jusqu'à tard le vendredi. Il permet la négociation directe en temps réel et l'accès aux données. Pour utiliser Globex, les clients doivent avoir une relation avec une chambre de compensation du groupe CME et une application de trading certifiée par le groupe CME.
CME Group, la société mère du Chicago Mercantile Exchange, supervise des bourses majeures comme COMEX, NYMEX et CBOT. L'ouverture d'une session CME Globex, habituellement l'après-midi ou le soir, marque le début du jour de négoce suivant. Les ordres passés lors de la séance du lundi soir, par exemple, sont datés et compensés le mardi. Des courtes pauses de 30 à 60 minutes séparent la clôture et la réouverture de chacune des cinq sessions quotidiennes, selon la classe d'actifs.
Brève histoire de Globex
Le concept de Globex, comme le révèle le rapport du groupe CME de 2012 « Twenty Years of CME Globex », est né en 1987 pour offrir une couverture après les heures de marché pour la négociation de futures et d'options. Il a été officiellement lancé le 25 juin 1992, en utilisant la technologie et l'infrastructure réseau de Reuters. Initialement, il proposait trois produits de change et un produit de bons du Trésor, mais il s'est rapidement étendu pour inclure d'autres actifs et a introduit des produits novateurs comme le contrat à terme E-mini S&P 500 en 1997.
Politique d'accès direct et partenariats
Une politique d'accès direct (open access) a été introduite par CME Group en 2000, permettant de trader directement sans intermédiaires. Cette décision a stimulé une croissance importante, avec des volumes quotidiens dépassant 1 million de contrats en 2002 et dépassant les volumes des parquets en 2004. Globex a également noué des partenariats avec des bourses mondiales telles que la Dubai Mercantile Exchange et la Korea Exchange.
Jalons et état actuel
Avec un volume de contrats dépassant le milliard, Globex a atteint un jalon significatif en 2007. Pour son 20e anniversaire en 2012, Globex représentait 84 % du volume de négociation du groupe CME sur divers marchés. Aujourd'hui, Globex facilite la négociation dans des secteurs variés, notamment l'agriculture, l'énergie, les indices boursiers, le change, les taux d'intérêt, les métaux, l'immobilier et même les actifs liés à la météo. Certains produits sont exclusivement négociés sur Globex, tandis que d'autres se négocient encore par criée sur les parquets physiques.
Conclusion
CME Globex est une plateforme de trading électronique très accessible et largement utilisée pour les dérivés. Elle possède une histoire riche et a connu une croissance significative depuis son lancement en 1992, supportant désormais la négociation sur diverses classes d'actifs et facilitant la négociation directe en temps réel ainsi que l'accès aux données. Sa politique d'accès direct et ses partenariats avec des bourses mondiales ont permis une croissance substantielle, faisant de Globex un acteur majeur du monde de la négociation.