Principes de base
Dans les années 1960 et 1970, le Nifty 50 est apparu comme un ensemble de cinquante actions large-cap dominantes sur le marché financier. Parmi elles figuraient des entreprises renommées telles que Xerox (XRX), IBM, Polaroid et Coca-Cola (KO). L'attrait des Nifty Fifty reposait sur leurs trajectoires de croissance remarquables et leurs augmentations régulières de dividendes, poussant les investisseurs à les considérer comme des choix infaillibles à acheter et ne jamais céder.
Durant cette période, plusieurs actions du Nifty 50 affichaient des ratios cours/bénéfice (P/E) vertigineux, atteignant jusqu'à 100 fois les bénéfices. Leur envolée a joué un rôle central dans la hausse du marché du début des années 1970, pour connaître ensuite un repli dramatique lors du marché baissier de 1973-1974. Des scandales politiques et la hausse simultanée des prix du pétrole et des taux d'intérêt ont marqué cette époque tumultueuse. En 1996, le terme « Nifty 50 » a pris un nouveau sens dans la sphère financière, faisant désormais référence à l'indice NIFTY 50, un indice majeur coté à la National Stock Exchange of India.
Entreprises du Nifty 50
Le Nifty 50, bien qu'il n'ait pas de référence officielle, regroupait des sociétés réputées pour leurs bases financières solides, leur croissance soutenue et leur présence mondiale. En 1972, Morgan Guaranty Trust a établi sa version du Nifty 50, incluant des noms bien connus tels que :
- Phillip Morris (PM)
- Pfizer (PFE)
- Bristol-Myers (BMY)
- Coca-Cola Company (KO)
- Merck (MRK)
- General Electric (GE)
- PepsiCo (PEP)
- Eli Lilly (LLY)
- Procter & Gamble (PG)
- Revlon (REV)
- Johnson & Johnson (JNJ)
- McDonald's (MCD)
- The Walt Disney Company (DIS)
- American Express (AXP)
- Dow Chemical (DOW)
- Texas Instruments (TXN)
- Minnesota Mining & Manufacturing (MMM)
- Xerox (XRX)
- Black & Decker (SWK)
En février 2008, UBS, une institution de Wall Street de premier plan, a lancé le New Nifty 50, une compilation élargie qui incluait des acteurs mondiaux tels que British Petroleum (BP) et Vodafone Group (VOD). Cette ouverture aux entreprises internationales dans le New Nifty 50 mettait en avant les rendements constants et la stabilité des sociétés du Royaume-Uni, du Japon et des marchés émergents.
Le Nifty 50 multifacette
Au-delà de son association historique avec les actions large-cap populaires des années 1960 et 1970, le terme « Nifty 50 » a aujourd'hui une signification dans l'univers de l'investissement en tant que nom d'un indice de la National Stock Exchange of India (NSE).
En Inde, l'indice NIFTY 50 représente de manière diversifiée 13 secteurs de l'économie nationale, notamment les services financiers, les technologies de l'information, les biens de consommation, le pétrole et le gaz, l'automobile, les télécommunications, la construction, la pharmacie, les métaux, l'énergie, le ciment et produits cimentiers, les engrais et pesticides, ainsi que les médias et divertissements.
De plus, divers autres indices intègrent « NIFTY » dans leur dénomination :
- Les indices à base large comprennent NIFTY 50, NIFTY NEXT 50 et NIFTY 100.
- Des indices sectoriels tels que NIFTY Auto, NIFTY Media, NIFTY Pharma et NIFTY Realty.
- Des indices thématiques, incluant NIFTY Commodities, NIFTY Infrastructure et NIFTY Mid-Cap Liquid 15.
- Des indices axés sur des stratégies comme NIFTY 50 Arbitrage, NIFTY 50 Dividend Points et NIFTY High Beta 50.
Conclusion
Dans les années 1960 et 1970, le Nifty 50, incluant des noms célèbres comme Xerox et Coca-Cola, s'est distingué par sa croissance régulière et ses dividendes. Toutefois, leurs ratios cours/bénéfice élevés ont conduit à un recul dramatique dans les années 1970. En 1996, le terme « Nifty 50 » a pris une nouvelle dimension en désignant l'indice NIFTY 50 en Inde, couvrant 13 secteurs.