Permettant des prêts et emprunts de cryptomonnaies décentralisés et sécurisés, Venus Protocol apparaît comme un système de marché monétaire algorithmique de pointe fonctionnant sur la BNB Chain. En s'intégrant sans friction à des portefeuilles crypto populaires tels que MetaMask, ce protocole sans permission assure l'accessibilité pour tous les utilisateurs. L'aspect remarquable de Venus Protocol réside dans sa structure pilotée par la communauté, où la propriété et la gouvernance du protocole reposent entre les mains de ses participants. Le jeton de gouvernance natif XVS, susceptible d'être staké dans le Vault de Venus Protocol, alimente ce système et offre une opportunité rémunératrice pour gagner des jetons supplémentaires.
Notions de base
Dans la finance décentralisée (DeFi), une gamme de services traditionnellement liés aux systèmes financiers traditionnels commence à se déployer. Venus Protocol propose une voie où les utilisateurs peuvent facilement participer à des activités de prêt ou d'emprunt à partir d'un pool d'actifs diversifié. Ce qui distingue ce protocole est son rejet de la dépendance aux intermédiaires centralisés : il exploite des technologies avancées, notamment les contrats intelligents, pour exécuter les transactions de manière autonome. Ce faisant, les fournisseurs de garantie peuvent exploiter le potentiel de leurs fonds inactifs, débloquant ainsi un ensemble d'avantages passifs.
Comprendre Venus Protocol : fonctionnement et mécanismes
Imprégné des univers DeFi, Venus Protocol introduit un protocole de marché monétaire algorithmique qui s'entrelace avec un écosystème de stablecoins synthétiques. Traditionnellement, le marché monétaire a été un élément central de l'économie, répondant aux besoins de prêts à court terme.
Toutefois, Venus Protocol révolutionne le paysage en apportant le prêt et l'emprunt DeFi sur la BNB Chain. Il permet notamment aux fournisseurs de garantie de générer les stablecoins synthétiques natifs de la plateforme (VAI) en sur-garantissant leurs positions.
Issu de ses fondations, Venus Protocol est une harmonieuse fusion de Compound et de MakerDAO, deux protocoles phares basés sur Ethereum. Alors que le premier sert de protocole de marché monétaire, le second se spécialise dans la création de stablecoins. Venus Protocol intègre ces fonctionnalités de manière transparente, offrant aux utilisateurs la flexibilité de tirer parti d'un écosystème unifié, quel que soit le rôle qu'ils occupent.
Conceptuellement, imaginez Venus Protocol comme un environnement de prêt inclusif. Premièrement, il permet aux utilisateurs de la BNB Chain disposant de cryptomonnaies inactives de fournir des garanties au réseau. Deuxièmement, les utilisateurs recherchant des fonds supplémentaires peuvent emprunter en mettant en gage des cryptos sur-garanties. Par conséquent, les prêteurs perçoivent des taux d'intérêt composés annuels, tandis que les emprunteurs assument des obligations d'intérêt sur leurs prêts respectifs.
Le protocole établit effectivement les taux d'intérêt pour le prêt et l'emprunt via un mécanisme de courbe de rendement dynamique qui s'adapte en fonction de l'utilisation. Ces taux sont ajustés automatiquement selon la demande du marché, comme pour le BNB ou l'ETH. Néanmoins, le processus de gouvernance intégré au protocole fixe des limites prédéfinies pour les taux d'intérêt minimum et maximum.
La création de stablecoins synthétiques se réalise grâce à l'utilisation de vTokens, représentant la garantie déposée au sein de Venus Protocol. À titre d'exemple, les utilisateurs reçoivent vUSDT lorsqu'ils fournissent des USDT, leur permettant ensuite de racheter la garantie sous-jacente. De plus, les utilisateurs peuvent emprunter jusqu'à 50 % de la valeur de leur garantie sur le protocole à partir de leurs vTokens pour frapper des VAI.
Différent des taux d'intérêt de prêt et d'emprunt, Venus Protocol adopte une approche distincte pour déterminer les taux d'intérêt des stablecoins. Ces taux restent fixes et ne peuvent être ajustés que par le processus de gouvernance, empêchant des modifications arbitraires dans l'écosystème.
Historique de Venus Protocol
En 2020, Venus Protocol a vu le jour sous la direction d'une équipe de développement issue de Swipe, un émetteur mondial réputé de cartes de crédit en cryptomonnaies. Avec le lancement de Venus (XVS), leur vision a été claire dès le départ : rapprocher la finance traditionnelle et la DeFi sur la BNB Chain. Leur objectif était d'offrir aux utilisateurs une application alternative contournant les difficultés qu'ils avaient précédemment rencontrées sur Ethereum.
Alors que Swipe a soutenu activement le développement de Venus Protocol, il est important de noter qu'il n'y a pas eu d'instances de pré-minage de jetons XVS pour les développeurs ou les fondateurs. Cette approche délibérée a garanti que le contrôle complet du protocole et du jeton repose entre les mains des détenteurs de XVS.
Venus Protocol reste flexible et adaptable, reflétant les préférences de sa communauté. Un exemple illustratif en est la mise à niveau Venus V2, qui a introduit des pénalités de liquidation pour VAI plus sévères. De plus, la mise à niveau a instauré des frais pour la frappe de VAI et les retraits de la plateforme, redirigeant les recettes vers le Trésor des réserves de Venus. Notamment, cette mise à niveau comprenait également un airdrop récompensant les détenteurs existants de XVS avec le jeton de récompense natif Venus (VRT), en reconnaissance de leur soutien et de leur engagement.
Possibilités offertes par Venus Protocol
Dans le cadre de Venus Protocol, les utilisateurs peuvent effectuer des opérations de prêt et d'emprunt sans permission à partir d'un pool diversifié d'actifs. De plus, ils ont la possibilité de frapper des stablecoins en tirant parti de positions sur-garanties tout en participant activement à la gouvernance du protocole.
Prêt
Venus Protocol crée efficacement des pools de cryptomonnaies prêtées en employant des contrats intelligents, permettant aux utilisateurs de fournir des actifs et de gagner des rendements variables sur leurs apports. Cette approche innovante débloque la valeur latente déjà présente sur la BNB Chain, répondant à des actifs comme Bitcoin et Litecoin, qui manquaient auparavant d'un marché de prêt.
Emprunt
Le mécanisme d'emprunt de Venus Protocol adopte un système de prêt sur-garanti, exigeant que les emprunteurs mettent en gage une garantie avant d'accéder aux fonds. Par exemple, si Ethereum a une valeur de garantie de 50 %, les utilisateurs peuvent emprunter jusqu'à 50 % de la valeur de leur propre ETH. De plus, les utilisateurs peuvent influencer activement le ratio de garantie via le processus de gouvernance intégré au protocole.
Il est important de faire preuve de prudence, comme le souligne le livre blanc de Venus Protocol, la valeur de la garantie variant généralement entre 40 % et 75 %. Si la valeur de la garantie diminue de manière significative, les utilisateurs s'exposent au risque de liquidation de leurs positions.
Création de stablecoins
La frappe et le rachat du stablecoin synthétique, VAI, sont fixés à une valeur de 1 USD, bien que son prix de marché puisse fluctuer en fonction de l'offre et de la demande. Venus Protocol permet la création de stablecoins en utilisant la garantie restante provenant de dépôts précédents de vTokens. En outre, le protocole favorise l'inclusivité, permettant à quiconque de frapper des stablecoins sans nécessiter d'autorités centrales. Ces stablecoins fraîchement frappés peuvent ensuite être utilisés à diverses fins, notamment pour générer du rendement au sein d'autres projets DeFi.
Gouvernance
Venus Protocol place l'avenir de la plateforme entre les mains de sa communauté d'utilisateurs. Le contrôle complet du protocole est rendu possible grâce à l'utilisation du jeton de gouvernance XVS, conforme à la norme BEP-20. Les utilisateurs participent activement au processus décisionnel en exerçant leurs droits de vote. Cela leur permet d'influer sur diverses questions liées au protocole, comme proposer des améliorations, ajouter de nouveaux jetons à l'écosystème, ajuster les taux d'intérêt et planifier la distribution des jetons. De plus, Venus Protocol envisage le développement de Venus Vault, un produit conçu pour améliorer les capacités de gestion des risques du protocole et faciliter les récompenses de staking, où les utilisateurs peuvent verrouiller leurs jetons de gouvernance.
Ce qui rend Venus Protocol unique
Venus Protocol se présente comme un catalyseur pour intégrer les services de prêt de la finance traditionnelle dans des protocoles décentralisés alimentés par la blockchain, reconnaissant qu'il n'est pas le pionnier absolu dans ce domaine. En effet, des applications DeFi basées sur Ethereum ont déjà accumulé des milliards de dollars d'actifs bloqués.
Cependant, ces applications existantes ne sont pas exemptes de défis. Elles doivent composer avec des coûts exorbitants, une lenteur des réseaux et une disponibilité limitée des cryptomonnaies provenant d'autres blockchains, notamment XRP et Litecoin. Venus Protocol se distingue de nombreux autres protocoles de marché monétaire en offrant une proposition unique : la possibilité d'utiliser la garantie fournie non seulement pour emprunter, mais aussi pour frapper des stablecoins.
De plus, Venus Protocol introduit un paradigme innovant où les utilisateurs peuvent obtenir du rendement à partir des jetons frappés. Cela contraste fortement avec d'autres protocoles qui confinent ces jetons dans des contrats intelligents, dépourvus des bénéfices provenant des actifs sous-jacents. Par conséquent, Venus Protocol supprime la nécessité de retirer ses propres actifs d'un marché monétaire afin de frapper des stablecoins.
Contrairement à de nombreux stablecoins bien connus, les stablecoins synthétiques de Venus Protocol sont adossés non pas à des actifs financiers traditionnels ou des devises fiat, mais à un panier diversifié de cryptomonnaies. De plus, l'utilisation de la BNB Chain garantit des transactions rapides et peu coûteuses tout en favorisant un réseau étendu de jetons enveloppés et de liquidité.
Conclusion
Dans une intégration révolutionnaire, Venus Protocol fusionne harmonieusement les domaines du marché monétaire et de la génération de stablecoins en un seul protocole, libérant ainsi le potentiel inexploité des garanties au sein de l'écosystème crypto. La rapidité et l'efficience économique offertes par la BNB Chain donnent un accès universel à ces instruments financiers, permettant aux individus du monde entier disposant d'un portefeuille crypto d'en bénéficier. Cette avancée révolutionnaire permet aux utilisateurs d'effectuer une multitude d'activités, y compris emprunter contre des actifs, gagner des intérêts, fournir des garanties et frapper instantanément des stablecoins selon leurs besoins.