Instinet, la plus ancienne ECN de Wall Street, est une bourse privée pour le trading de titres inaccessible au public. Elle est considérée comme un dark pool, conçue pour réduire la volatilité en masquant les transactions importantes.
Principes de base
Instinet fonctionne comme un service financier mondial spécialisé dans la mise en relation électronique d'ordres sur titres, le trading et la fourniture d'informations. Cette plateforme s'adresse principalement aux traders et investisseurs institutionnels, leur permettant d'afficher des ordres d'achat, de proposer des cotations et d'effectuer des transactions en toute fluidité. Représentant un exemple majeur de pool de liquidité sombre, Instinet opère comme un marché exclusif pour le négoce de titres, à l'abri de l'accès public. Son nom souligne l'absence de transparence et son rôle dans la facilitation des transactions de blocs importants pour les investisseurs institutionnels, minimisant l'impact sur le marché. Selon la SEC, le nombre de Systèmes de Négociation Alternatifs, ou dark pools, enregistrés avait atteint 70 en août 2023.
Instinet expliqué
Instinet, courtier agent exclusif, est aussi la division autonome de négociation d'actions du groupe Nomura. Il gère des transactions pour diverses entités comme les fonds spéculatifs, les compagnies d'assurance et les caisses de retraite, témoignant de son rôle institutionnel.
Cette société basée à New York propose des analyses d'investissement complètes, des desks de trading complets, des stratégies avancées d'algorithmes de trading, une liquidité spécialisée distincte et des solutions systématiques. Ces services rationalisent efficacement les processus d'investissement de la clientèle.
Reconnu pour avoir été pionnier des alternatives de négociation hors bourse, l'héritage d'Instinet inclut ses emblématiques terminaux "green screen" prospérant dans les années 80 et 90. De plus, elle est à l'origine du lancement de Chi-X Europe et Chi-X Global.
Fondateurs et évolution
Fondée par Jerome M. Pustilnik et Herbert R. Behrens, Instinet a vu le jour en 1967 sous le nom d'Institutional Networks Corp. Elle visait à concurrencer le NYSE en créant des liaisons informatiques fluides reliant banques, fonds communs et assureurs, éliminant délais et intermédiaires.
Pionnière du premier Electronic Communications Network (ECN) de Wall Street, Instinet, après son acquisition par le groupe Reuters en 1987, a impulsé le mouvement des ECN. Cette tendance a constitué une concurrence significative pour les bourses traditionnelles.
En 2003, Inet ECN et Instinet ont séparé leurs activités d'ECN et de courtage. Par la suite, Nasdaq a acquis Inet ECN en 2005, tandis qu'Instinet est passé sous la propriété d'une société de capital-investissement.
Envergure de Nomura
Dans un mouvement important en février 2007, Nomura a acquis Instinet auprès de la société de capital-investissement Silver Lake pour 1,2 milliard de dollars. Nomura, vaste fournisseur de services financiers mondiaux présent dans 30 pays et régions, conserve sa position. En 2020, Instinet s'est aligné comme filiale autonome de Nomura, dirigée par le CEO Ralston Roberts. Instinet s'est notamment attribué la paternité du terme "fintech" en 1969, pionnier du concept de technologie financière. Soulignant leur engagement envers le progrès, 2022 a vu Instinet et Nomura unir leurs forces pour acquérir FIS Execution Services. Cette acquisition stratégique visait à exploiter des technologies avancées d'algorithmes de trading et des actifs intellectuels, améliorant la qualité d'exécution, minimisant l'exposition d'information et réduisant les coûts de transaction pour les clients.
Conclusion
Instinet, en tant que plus ancien ECN de Wall Street, illustre l'évolution du trading financier. Fondée en 1967 par Pustilnik et Behrens, elle a redéfini le négoce de titres et popularisé le terme "fintech". Désormais sous le groupe Nomura, présent dans 30 pays, Instinet reste un acteur essentiel. Son acquisition récente de FIS Execution Services témoigne de son engagement envers l'innovation. L'héritage et la capacité d'adaptation d'Instinet continuent de façonner le paysage du trading, en faisant une force clé de la finance moderne.