Un principal enregistré dans le secteur des valeurs mobilières assume le contrôle de la conformité, du trading, des ventes et du personnel opérationnel. Il doit détenir à la fois une licence de principal et les licences fondamentales en valeurs mobilières et assume la responsabilité légale de tout problème découlant des questions de délivrance de licences et de conformité au sein de son entreprise.
Notions de base
Un superviseur autorisé de l'industrie des titres est un courtier agréé chargé de superviser le personnel opérationnel, réglementaire, de trading et de vente. En substance, cette personne occupe un rôle de gestion au sein d'une entreprise de valeurs mobilières ou d'investissement. Cette fonction administrative exige la possession d'une licence de principal et, du fait de son implication dans des opérations sur titres, requiert également des licences fondamentales en valeurs mobilières. Juridiquement responsable de tout problème survenant au sein de leur entreprise respective, ces professionnels doivent s'enregistrer auprès d'organismes de réglementation d'État ou fédéraux.
Comprendre les rôles de principal enregistré
Explorer le domaine des principals enregistrés Dans le paysage complexe des entreprises financières, y compris les maisons de courtage, les sociétés de valeurs mobilières et les structures d'investissement, on rencontre la fonction de principal enregistré. Ces gestionnaires chevronnés exercent une influence significative, dirigeant leurs entreprises, avec un minimum obligatoire de deux principals requis pour les partenariats non unipersonnels.
Principes clés des responsabilités du principal enregistré
Le rôle des principals enregistrés comprend un ensemble de tâches multifacettes. Ils assurent la supervision des unités de vente, d'exploitation et de trading, en veillant à une conformité rigoureuse avec les protocoles réglementaires. Sous leur direction attentive :
- La soumission ponctuelle et précise des documents réglementaires est garantie.
- Les exigences de licence sont rigoureusement respectées par le personnel et les employés clés.
- Les seuils de capital essentiels sont maintenus de manière constante.
- Les frais obligatoires sont acquittés dans les délais impartis.
Gouvernance au sein des maisons de courtage
Dans les maisons de courtage, les principals enregistrés occupent une place centrale. Leur champ d'action couvre la supervision des activités de trading, le maintien de la conformité réglementaire et la coordination des fonctions opérationnelles globales. Leurs responsabilités autorisées comprennent des activités dynamiques telles que le trading, le making de marché, la souscription et l'approbation des documents de vente et publicitaires. Toute diffusion de matériel promotionnel nécessite l'aval d'un principal. Ce rôle englobe également le domaine de la banque d'investissement, qui exige souvent leur enregistrement.
Responsabilités assorties d'obligations
Les prérogatives accordées aux principals enregistrés s'accompagnent d'une responsabilité importante, y compris des conséquences juridiques. Ayant la conformité pour boussole, ils supportent la charge des manquements ou des problèmes survenant au sein de leur entreprise. Cela va de la surveillance du respect des licences par les traders à l'examen minutieux des déclarations obligatoires. C'est le principal enregistré qui est prêt à répondre aux demandes d'information des organismes d'État et fédéraux.
Parcours vers la fonction de principal En s'appuyant sur des référents réglementaires tels que la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), le parcours vers la fonction de principal enregistré exige la réussite de l'examen Series 24. Cette réussite permet d'exercer des activités de supervision, de conformité, de souscription, de trading et de marketing. À ce parcours s'ajoutent des examens préalables, notamment l'examen Series 7. Pour ceux qui aspirent à superviser le trading d'options, l'examen FINRA Series 4 ouvre la voie au titre de Registered Options Principal (ROP).
Notamment, il est nécessaire de réussir l'examen Series 24 de la Financial Industry Regulatory Authority pour devenir principal enregistré.
Obtention du statut de principal enregistré
Exigences pour l'obtention du statut de principal enregistré La réussite de l'examen Series 24 de la FINRA, également connu sous le nom de General Securities Principal Qualification Exam, est requise pour obtenir le statut de principal enregistré. Cet examen décisif comprend 160 questions, incluant des items non notés positionnés aléatoirement. Les candidats disposent de trois heures et 45 minutes pour le passer. Un score minimum de 70 % est nécessaire pour réussir.
Fonctions couvertes par l'examen Cet examen complet évalue la compétence sur cinq domaines professionnels essentiels :
- Fonction 1 : Supervision de l'enregistrement du courtier-négociant et gestion du personnel, composée de neuf questions.
- Fonction 2 : Supervision des activités générales du courtier-négociant, comportant 45 questions.
- Fonction 3 : Supervision des activités liées aux clients de détail et institutionnels, nécessitant 32 questions.
- Fonction 4 : Surveillance des opérations de trading et de market-making, couvrant 32 questions.
- Fonction 5 : Supervision de la banque d'investissement et de la recherche, englobant 32 questions.
Examens préalables pour la candidature au Series 24 Les candidats aspirant au statut de principal enregistré doivent réussir l'examen Securities Industry Essentials (SIE), ainsi qu'au moins un examen complémentaire avant d'aborder le Series 24. Ceux-ci comprennent :
- Examen Series 7 — General Securities Representative Exam
- Examen Series 57 — Security Trader Representative Exam
- Examen Series 79 — Investment Banking Representative Exam
- Examen Series 82 — Private Securities Offerings Representative Exam Series 86/87—Research Analyst Exam
Il est remarquable que la réussite de l'examen Series 57 confère la désignation distincte de trader principal, qui diffère du statut général de principal accordé après l'obtention du Series 24.
Conclusion
Les principals enregistrés dans l'industrie des valeurs mobilières supervisent la conformité, le trading, les ventes et les opérations. Détenteurs à la fois de licences de principal et de licences fondamentales en valeurs mobilières, ils sont responsables des questions de licence et de conformité de l'entreprise. Supervisant le personnel opérationnel, réglementaire, de trading et de vente, ces courtiers agréés sont essentiels dans les entreprises de titres et d'investissement et doivent être enregistrés. Les principals enregistrés veillent à la soumission ponctuelle des documents réglementaires, au respect des licences, au maintien des capitaux et au paiement des frais. Dans les maisons de courtage, ils supervisent le trading, la conformité et les opérations, y compris le making de marché et la souscription, et interviennent également en banque d'investissement.