Recettes journalières moyennes Transactions: Un Indicateur clé du Courtage
La DART, utilisée dans le secteur du courtage, mesure la moyenne quotidienne des transactions avec frais. Avec l'essor des transactions sans commission, les sociétés de courtage ont ajusté les définitions des DART. En 2019, E*TRADE a élargi le DART à toutes les transactions générant des frais ou des paiements.
Les Principes de Base
Le secteur du courtage emploie la métrique EICC (Daily Average Revenue Trade, DART), qui reflète traditionnellement les transactions moyennes quotidiennes générant des commissions ou des frais. En réponse à la prévalence des commissions nulles en 2019, certaines sociétés de courtage ont élargi le champ d'application de la DART pour englober de nombreuses opérations sans commission.
Les DART (EICC) et les Indicateurs de Performance
Les analystes observent les DART dans le secteur du courtage pour voir dans quelle mesure les commissions génèrent des revenus. Les commissions sont utilisées pour générer des profits importants, en particulier pour les courtiers à escompte. L'indice DART influe sur les bénéfices tirés des commissions, ce qui permet de prévoir les revenus. Une DART plus élevée peut être synonyme d'augmentation des bénéfices, tandis qu'une DART plus faible peut être synonyme de diminution.
Les secteurs d'activité utilisent des mesures non financières pour évaluer les performances. Le commerce de détail suit les ventes des mêmes magasins, ce qui permet d'évaluer l'ancienneté des magasins. Les ventes par pied carré mesurent le succès d'un seul magasin. Les hôtels utilisent le RevPAR (revenu par chambre disponible) et les compagnies aériennes le revenu par siège/mille avec les données financières. Ces mesures permettent aux experts de comparer et de dégager des tendances.
Les Défis Actuels de l'EICC (DART)
La réduction des commissions pose des problèmes pour l'utilisation de l'EICC afin de mesurer la réussite et de prévoir les revenus. Une DART plus élevée peut être trompeuse si les commissions sont réduites. L'augmentation du nombre de sociétés de courtage proposant des opérations sans commission remet également en question l'utilisation de l'EICC. Robinhood a lancé cette tendance en 2014, incitant les principaux courtiers à réduire les commissions à la fin de 2019 pour rester compétitifs.
Les différents types d'EICC (DART)
Avec l'émergence des transactions sans commission, les sociétés de courtage ont adopté des stratégies EICC variées. En 2019, ils ont commencé à utiliser différentes définitions de DART. Confirmez toujours la définition applicable pour éviter les hypothèses prématurées.
Les Indicateurs traditionnels
Charles Schwab a utilisé l'ancienne définition de l'EICC jusqu'en octobre 2019, ce qui a entraîné une baisse importante lorsque les commissions ont été réduites. Le DART (L'EICC) traditionnelle pourrait tomber à zéro pour la plupart des sociétés de courtage, perdant ainsi sa valeur de comparaison. Son maintien repose sur le fait que les transactions perdent de leur importance en termes de revenus et que les maisons de courtage se tournent vers les frais et les services. Les DART pourraient alors devenir une mesure historique dont l'utilité pratique serait limitée.
Les Métriques élargies
En 2019, E*TRADE a élargi sa définition de DART pour englober toutes les opérations générant un paiement pour le flux d'ordres, les commissions ou les frais, y compris les opérations sur actions sans commission, les transactions sur ETF et les opérations pertinentes sur fonds communs de placement sans frais de transaction. La valeur de cette extension repose sur le rôle du paiement pour le flux d'ordres, car des EICC (DART) plus élevées sont directement corrélées à une augmentation des revenus, compte tenu du profit permanent que les maisons de courtage tirent de cette pratique. Le succès de ce concept élargi d'ECDS dépend de la contribution du paiement du flux d'ordres aux bénéfices globaux, compte tenu de la possibilité d'une rentabilité moindre par rapport aux commissions, ainsi que de la baisse des revenus provenant de sources traditionnelles telles que les frais annuels.
La Conclusion
L'indice DART (EICC) est un indicateur clé dans le secteur du courtage qui permet de suivre les transactions quotidiennes générant des commissions ou des frais. Les opérations sans commission ont élargi le champ d'application de DART pour englober de nombreuses opérations sans commission. Les analystes utilisent DART (EICC) pour prévoir les bénéfices et comparer les performances des différentes sociétés de courtage. La réduction des commissions constitue un défi pour l'utilisation de l'ECDS afin de mesurer le succès et de prédire les bénéfices. Les stratégies d'ECDS varient d'une maison de courtage à l'autre. Il est donc important de confirmer la définition applicable afin d'éviter les hypothèses prématurées.