Aux États-Unis, il existe de nombreuses sociétés de courtage en actions. Cependant, quatre acteurs majeurs se distinguent par leur renommée, leurs services, le total des actifs clients et leur clientèle. Ces entreprises sont souvent appelées les « big four brokerages ». Les quatre principaux groupes en termes de clients et d'actifs sont Charles Schwab, Fidelity Investments, E*TRADE et TD Ameritrade.
Acteur incontournable du paysage financier, Charles Schwab s'impose comme une force majeure. Fondée en 1971 et basée à San Francisco, cette société d'investissement a marqué durablement le secteur. En tant que courtier d'investissement prééminent et dépositaire de comptes IRA, son influence est considérable.
En janvier 2023, la position dominante de Charles Schwab sur le marché reste intacte. La société gère un impressionnant $7.5 trillion d'actifs clients, répartis sur 33,9 millions de comptes de courtage actifs. Notons également que l'établissement exploite Schwab Bank, une importante institution financière permettant une intégration fluide entre comptes de trading et comptes courants. Cette intégration couvre aussi 1,7 million de comptes bancaires actifs.
L'offre de la société est aussi diverse que complète, couvrant actions, fonds communs de placement, ETF, fonds du marché monétaire, produits à revenu fixe, options, contrats à terme, assurances et rentes. Des investissements propriétaires et de tiers sont disponibles, offrant un large éventail de choix aux clients. En substance, Charles Schwab demeure une pierre angulaire du monde financier, en constante évolution pour répondre aux besoins variés de sa clientèle.
Reconnu comme le pionnier du courtage à escompte authentique aux États-Unis, Schwab a toujours maintenu sa réputation de l'un des courtiers les plus économiques du pays. En octobre 2019, Schwab a opéré une réduction des commissions, rendant gratuites les transactions en ligne et sur mobile sur les actions cotées aux États-Unis et au Canada, les ETF et les options, à $0.00. Il est toutefois important de noter que les transactions sur options restent assorties du frais standard de $0.65 par contrat.
Pour les fonds communs gérés activement, le ratio des frais (OER) varie de 0,21 % à 1,92 %. Les fonds passifs présentent des frais allant de 0,02 % à 0,39 %. Les frais annuels de gestion de portefeuille chez Schwab démarrent à 0,80 % pour le compte Schwab Private Client, avec une diminution progressive des frais pour les clients disposant d'un niveau d'actifs plus élevé.
Pour diversifier son offre, la société propose une solution d'investissement automatisée via son service de robo-conseil Intelligent Portfolios. Cette plateforme en ligne automatise l'allocation vers un ensemble d'ETF alignés sur les objectifs des clients et réalise des rééquilibrages automatiques. Le service exige un investissement minimum de $5,000 et n'applique pas de frais de conseil ou de commissions.
Dans le domaine financier, Fidelity Investments occupe une place centrale. La société gère un colossal $3.9 trillion d'actifs et compte 40,9 millions d'investisseurs individuels, renforçant ainsi son statut de leader.
Fidelity Investments a vu le jour en 1946 sous le nom Fidelity Management & Research. Basée à Boston, l'entreprise est devenue le gestionnaire principal des plans d'épargne-retraite 401(k) du pays. Selon le site officiel, la société gérait jusqu'à $11.1 trillion d'actifs clients en juin 2021, avec 82,8 millions de comptes de courtage actifs. Parallèlement, la société revendiquait 40 millions d'investisseurs individuels et une moyenne quotidienne remarquable de plus de 2,6 millions de transactions commissionnables.
Fidelity est particulièrement adaptée aux investisseurs recherchant une expérience de courtage complète, couplée à la possibilité d'investir dans les ETF et fonds Fidelity. De plus, elle offre l'accès à des produits tiers, répondant ainsi à une large palette de préférences d'investissement.
Fidelity Investments, acteur dominant du secteur, se distingue par une structure tarifaire favorisant l'accessibilité. La société propose des frais de compte nuls pour les comptes de courtage de détail et les IRA. À l'instar de Schwab, Fidelity propose des transactions sans commission sur actions, ETF et options, tout en conservant un frais standard de $0.65 par contrat pour les options. Pour les fonds communs Fidelity, il n'existe pas de seuil minimum d'investissement pour certains produits, et certaines fonds propriétaires sont exonérés de frais de ratio de dépenses, tandis que d'autres fonds ne sont pas soumis à des frais de transaction.
Les frais des services de conseil en portefeuille varient entre 0,50 % et 1,50 %, selon le montant investi. Les exigences minimales d'investissement varient de $25,000 à $250,000 selon les solutions. Le service automatisé Fidelity Go facture un modeste frais de conseil de 0,35 % et n'impose pas de minimum de compte. Une particularité notable de Fidelity est son large vivier de dizaines de millions de clients non liés au courtage, ce qui la distingue de ses concurrents.
Dans le panorama financier, E*TRADE se révèle comme une force dynamique. La société gère environ $360 billion et compte 5,2 millions de comptes, témoignant de son influence.
Fondée en 1982 comme holding, E*TRADE s'est transformée en un service de courtage en ligne à escompte. La crise financière de 2007-2008 a lourdement affecté la société en raison d'une forte exposition aux portefeuilles hypothécaires subprimes, provoquant une chute de 86,7 % du cours de l'action en 2007, avant qu'une stratégie de redressement complète ne soit mise en œuvre.
La reprise orchestrée a porté ses fruits, faisant d'E*TRADE une institution financière reconnue pour son accessibilité mobile, ses outils de trading en ligne et son interface personnalisable. En février 2020, E*TRADE comptait plus de 5,2 millions de comptes de courtage de détail et gérait plus de $360 billion d'actifs.
Un tournant majeur a été l'acquisition d'E*TRADE par Morgan Stanley, positionnant l'entité comme leader dans les canaux de gestion de patrimoine. À l'instar de ses pairs, E*TRADE donne accès à des ETF, fonds communs, actions, options et produits à revenu fixe. La société propose également deux comptes chèques et un compte d'épargne, couverts par $1.25 million d'assurance FDIC. Les clients peuvent aussi choisir un portefeuille préconstruit offrant une diversification via des fonds communs ou des ETF sélectionnés par une équipe de stratégie d'investissement.
En 2019, E*TRADE a rejoint Schwab et Fidelity dans l'ère du trading sans frais, supprimant les commissions et fixant à $0 les transactions d'actions, d'options et d'ETF en ligne. Les contrats d'options sont toutefois facturés $0.65 chacun (ou $0.50 si le total trimestriel dépasse 30 transactions).
Forte d'une longue histoire, TD Ameritrade occupe une place de premier plan. La société gère environ $1 trillion d'actifs et compte 11 millions de comptes clients, témoignant de son importance sur le marché.
Créée en 1971 et basée à Omaha, Nebraska, TD Ameritrade a vu l'union d'Ameritrade et de TD Waterhouse Group en 2006, ce qui a officialisé le nom TD Ameritrade. L'acquisition de Scottrade en 2017, basée à St. Louis, a été une étape clé. En février 2018, les comptes clients ont été intégrés au système TD Ameritrade.
TD Ameritrade est reconnue pour sa qualité et sa valeur sur le marché américain. Un service client disponible 24/7, un site web ergonomique avec accès mobile, des outils de recherche et des outils de trading avancés illustrent son engagement envers les clients. La plateforme est particulièrement appréciée des investisseurs débutants.
Le site de TD Ameritrade confirme qu'elle gère plus de $1 trillion d'actifs clients, avec 11 millions de clients réalisant en moyenne 500,000 transactions quotidiennes. L'offre d'investissement couvre actions, ETF, fonds communs, options et produits à revenu fixe. La société propose également des opportunités sur les contrats à terme et le forex pour les investisseurs souhaitant diversifier davantage.
TD Ameritrade se distingue par une approche tarifaire axée sur l'accessibilité. La société ne requiert pas de minimum de dépôt et évite les frais de plateforme ainsi que les minimums de transaction. TD Ameritrade propose le trading sans commission pour les opérations en ligne sur actions cotées aux États-Unis, ETF et options, bien qu'un frais de $0.65 par contrat s'applique aux options.
Aux États-Unis, de nombreuses maisons de courtage coexistent. Parmi les noms les plus emblématiques, Charles Schwab et Fidelity se détachent. Ces acteurs dominent en tant que gestionnaires d'actifs considérables, servant une vaste clientèle et gérant des actifs chiffrés en milliards. Avant tout investissement, il est essentiel de comprendre la structure des frais et le risque inhérent de perte.