Come funzionano le sanzioni pecuniarie civili (CMPs)?

Le sanzioni pecuniarie civili (CMPs) sono multe applicate per la violazione di leggi e regolamenti, comprese le norme sui titoli. Vengono imposte dalla Securities and Exchange Commission (SEC) e da altre agenzie, e le sanzioni di solito corrispondono ai profitti illeciti del trasgressore.

Basics

Una CMP è una multa imposta a soggetti che violano leggi e regolamenti specifici, comprese le norme sui titoli in ambito finanziario. La SEC applica e riscuote queste multe, che possono variare da decine di migliaia a milioni di dollari, a seconda dei profitti illeciti ottenuti dal violatore. Le CMPs sono imposte anche da altre organizzazioni, come agenzie sanitarie, tribunali e organi legali, in diversi contesti.

Civil Money Penalties in Detail

Le leggi e i regolamenti finanziari proteggono gli individui da professionisti e società senza scrupoli. La SEC e la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) sovrintendono e applicano queste regole per garantire mercati equi, decisioni informate e responsabilità fiduciaria. I trasgressori affrontano sanzioni punitive per il trading con informazioni privilegiate, frode, manipolazione normativa, aver causato perdite ad altri e per aver perseguito profitti illeciti.

I regolatori finanziari possono sanzionare i trasgressori tramite azioni giudiziarie e multe pecuniarie note come CMPs. L'entità delle CMPs dipende dalla gravità della violazione. Ad esempio, se il trading con informazioni privilegiate produce un profitto di 1 milione di dollari, la persona responsabile di solito paga 1 milione di dollari in CMPs.

Current Maximum and Proposed CMPs

Al 2022, nelle azioni di applicazione della SEC, gli individui e le entità possono affrontare rispettivamente un massimo di CMP di $207,183 e $1,035,909 per violazione. Un disegno di legge in attesa chiamato Stronger Enforcement of Civil Penalties Act of 2019 propone di aumentare queste sanzioni a $1 million per violazione per gli individui e $10 million per violazione per le entità societarie. La SEC garantisce che qualsiasi somma riscossa tramite CMPs venga restituita direttamente agli investitori o ad altre vittime colpite dalla violazione.

CMP Enforcement Agencies

Le sanzioni pecuniarie civili non sono limitate esclusivamente alle violazioni delle leggi sui titoli; sono inoltre applicate da altre agenzie governative per vari tipi di frode. Per esempio, l'Ufficio dell'Ispettore Generale (Office of Inspector General) può imporre CMPs a individui e organizzazioni che compiono attività fraudolente, come la presentazione di richieste false per benefici medici, la ricezione di tangenti (kickback), frodi relative ad accordi, contratti e sovvenzioni governative, o la violazione di linee guida statali e federali.

Conclusion

Le sanzioni pecuniarie civili fungono da deterrente contro la violazione delle leggi e dei regolamenti finanziari. La SEC e altre agenzie applicano le CMPs, con sanzioni che spesso corrispondono ai profitti del trasgressore. Queste multe sono fondamentali per garantire mercati equi, decisioni informate e responsabilità fiduciaria. Sebbene le CMPs non siano limitate esclusivamente alle violazioni delle leggi sui titoli, esse svolgono un ruolo cruciale nella protezione degli individui da professionisti e società senza scrupoli.