Se hai mai desiderato investire in azioni di una determinata società, ma non avevi abbastanza denaro per acquistare nemmeno una singola azione, o vuoi diversificare efficacemente i tuoi fondi, investire in azioni frazionarie potrebbe essere un modo accessibile per iniziare. Le azioni frazionarie permettono agli investitori di comprare una porzione, o frazione, di un titolo basata su un importo in dollari che l'investitore può permettersi–non sul numero specifico di azioni. Implementare questo tipo di strategia è vantaggioso per investitori che possono iniziare con una somma limitata, ma vogliono comunque costruire un portafoglio diversificato. Esamineremo in dettaglio come funziona l'investimento in azioni frazionarie e risponderemo alle domande basilari che gli investitori devono conoscere per iniziare.
Nel mondo dei fondi negoziati in borsa (ETF), tipicamente associati a strategie di crescita e replica di indici, molti offrono anche opportunità per generare reddito tramite la proprietà di azioni che pagano dividendi. Il processo implica che gli ETF accumulino pagamenti di dividendi regolari dalle loro azioni, distribuendo successivamente questi proventi agli azionisti dell'ETF. La modalità di distribuzione è determinata dalla gestione del fondo e può avvenire in contanti oppure tramite reinvestimento nelle posizioni sottostanti dell'ETF.
Analogamente alle azioni individuali, gli ETF hanno date specifiche di ex-dividend, record e pagamento per regolare la distribuzione dei dividendi. Queste date sono cruciali per determinare i destinatari e il calendario dei pagamenti. È importante notare che i tempi di pagamento dei dividendi differiscono da quelli delle azioni sottostanti e variano tra gli ETF.
Ad esempio, il largamente seguito SPDR S&P 500 ETF (SPY) designa il terzo venerdì dell'ultimo mese di ogni trimestre fiscale (marzo, giugno, settembre e dicembre) come data ex-dividend. Nel caso in cui questo giorno cada in un giorno non lavorativo, la data ex-dividend si sposta al giorno lavorativo precedente. La data record precede la data ex-dividend di due giorni. Lo SPDR S&P 500 ETF distribuisce i dividendi alla chiusura di ogni trimestre.
Ogni ETF definisce il proprio calendario dei dividendi, informazione accessibile a tutti gli investitori attraverso il prospetto del fondo. Come per le azioni societarie, il prezzo di un ETF spesso registra un aumento prima dell'ex-dividend, indicativo di una maggiore attività di acquisto, seguito da un calo post-ex-dividend, poiché gli investitori che detengono il fondo prima della data ex-dividend ricevono i dividendi, a differenza di chi lo acquista successivamente.
I dividendi in contanti sono la modalità di pagamento scelta per lo SPDR S&P 500 ETF. Come indicato nel prospetto del fondo, tutti i dividendi dalle azioni sottostanti vengono inizialmente depositati in un conto senza interessi. Quando i dividendi sono destinati alla distribuzione a fine trimestre fiscale, lo SPDR S&P 500 ETF preleva i dividendi accumulati dal conto senza interessi, allocandoli proporzionalmente agli investitori.
Al contrario, alcuni ETF alternativi possono optare per reinvestire temporaneamente i dividendi delle azioni sottostanti nelle posizioni del fondo fino al pagamento in contanti previsto. Questa pratica introduce un modesto grado di leva nel fondo, potenzialmente migliorando la performance in mercati toro (tendenze al rialzo) e riducendola leggermente in mercati orso (tendenze al ribasso).
Oltre alle distribuzioni in contanti, i gestori degli ETF possono reinvestire i dividendi degli investitori direttamente nell'ETF, alternativa al pagamento in contanti. Ciò può avvenire reinvestendo nell'indice sottostante dell'ETF per conto degli azionisti. Il risultato è essenzialmente lo stesso: un azionista dell'ETF può ricevere un reinvestimento del dividendo e decidere di vendere le quote per ottenere liquidità. Questi reinvestimenti possono essere visti come vantaggiosi, eliminando le commissioni di negoziazione per acquisti aggiuntivi di azioni tramite reinvestimento dei dividendi. Tuttavia, è fondamentale notare che i dividendi annuali ricevuti tramite reinvestimento sono tassabili nell'anno in cui vengono percepiti, nonostante l'assenza di un pagamento in contanti.
Gli ETF sono spesso considerati preferibili rispetto ai fondi comuni per gestire l'esposizione fiscale sui plusvalori dell'investitore. Questo vantaggio deriva dall'approccio distintivo degli ETF nel catturare i guadagni in conto capitale tassabili. Nonostante ciò, è importante sottolineare che il possesso di ETF che distribuiscono dividendi non differisce nel differire l'imposta sul reddito generata dai dividendi dell'ETF in un dato anno fiscale. La tassazione dei dividendi degli ETF è analoga a quella dei fondi comuni, richiedendo una comprensione completa delle implicazioni fiscali associate.
Esplora cinque ETF molto apprezzati focalizzati sui dividendi:
SDY si distingue come ETF esclusivamente orientato ai dividendi, tracciando l'S&P High-Yield Dividend Aristocrats Index. Questo indice comprende società dell'S&P Composite 1500 con un notevole track record di 20 anni consecutivi di aumento dei dividendi, offrendo agli investitori una percezione di rischio inferiore grazie alla coerenza nei pagamenti dei dividendi.
VIG segue l'S&P U.S. Dividend Growers Index, includendo società con almeno dieci anni consecutivi di incrementi dei dividendi. Con un focus sugli investimenti domestici, il portafoglio include entità di rilievo che pagano dividendi come Microsoft Corp. (MSFT) e Johnson & Johnson (JNJ).
Come il più grande ETF ponderato per dividendi, DVY si concentra su società domestiche a bassa capitalizzazione. Circa un quarto del suo portafoglio di 100 azioni è costituito da società di servizi pubblici, mentre altri settori rilevanti includono finanziari, beni di consumo primari, energia e comunicazioni.
HDV, prodotto di iShares di BlackRock, utilizza un portafoglio più contenuto e segue un indice costruito da Morningstar composto da 75 azioni statunitensi. Con enfasi sulla sostenibilità dei dividendi e sul potenziale degli utili, HDV si allinea ai principi dell'analisi fondamentale di Benjamin Graham e Warren Buffett, concentrandosi principalmente sul concetto di "fossato economico".
VYM, noto per la sua efficienza in termini di costi, replica il FTSE High Dividend Yield Index, privilegiando società con rendimenti da dividendo molto elevati. Questo ETF è significativo nei settori finanziario e dei beni di consumo primari, offrendo eccellente negoziabilità tra una vasta gamma di investitori.
Oltre ai fondi menzionati, vari ETF orientati al reddito adottano strategie uniche per aumentare il rendimento da dividendi. Per esempio, l'iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) si concentra sulla selezione di azioni privilegiate di società statunitensi. Data la natura simile alle obbligazioni delle azioni privilegiate, PFF e ETF simili generalmente offrono rendimenti da dividendo più elevati rispetto agli ETF azionari comuni.
Gli ETF su trust di investimento immobiliare (REIT) come il Vanguard Real Estate ETF (VNQ) seguono REIT azionari quotati pubblicamente. Per le caratteristiche intrinseche dei REIT, questi ETF tendono ad avere rendimenti da dividendo più alti rispetto agli ETF azionari comuni. Gli ETF azionari internazionali, come il WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund (DEM) e il First Trust Dow Jones Global Select Dividend Index Fund (FGD), si concentrano su società domiciliate al di fuori degli Stati Uniti note per erogare dividendi superiori alla media.
Pur essendo comunemente associati a una replica ampia di indici come l'S&P 500 o il Russell 2000, molti ETF sono dedicati alle azioni che pagano dividendi. Nel periodo dal 1930 al 2020, i dividendi hanno costituito in media il 41% dei rendimenti totali del mercato azionario. Una solida storia di distribuzione dei dividendi è un indicatore duraturo e affidabile della redditività aziendale.