Cos'è il protocollo Haedal (HAEDAL)?

Haedal su Sui: staking liquido e HMM

Haedal è un protocollo di staking liquido costruito per la blockchain Sui. Permette agli utenti di mettere in stake SUI e ricevere un token di staking liquido negoziabile, abilitando la partecipazione alla DeFi pur continuando a guadagnare le ricompense dei validatori. Il market maker integrato del protocollo, il Haedal Market Maker (HMM), mira a migliorare la liquidità e l'efficienza del capitale per i detentori di haSUI — rendendo Haedal una utility chiave nell'ecosistema DeFi di Sui.

Come funziona lo staking: da SUI a haSUI

Quando gli utenti mettono in stake SUI con Haedal ricevono haSUI, un token di staking liquido che produce rendimento e che rappresenta l'asset in stake accumulando automaticamente le ricompense di staking. Questo approccio conserva i benefici economici dello staking liberando gli utenti per impiegare quel valore nelle applicazioni DeFi.

Due opzioni di staking per adattarsi alla tua strategia

• Staking automatico: Il protocollo seleziona e bilancia i validatori per un'esperienza semplice con un solo clic.
• Staking manuale: Gli utenti esperti scelgono specifici validatori e ottimizzano APY e preferenze di rischio.

Cosa puoi fare con haSUI

haSUI è pensato per essere composabile all'interno dell'ecosistema Sui. Usi comuni includono:

• Scambiare e fornire liquidità su exchange decentralizzati.
• Usare haSUI come collaterale nei mercati di lending.
• Acquistare o scambiare NFT.
• Partecipare a strategie di stablecoin e altri percorsi di rendimento.

Queste opzioni permettono ai detentori di guadagnare le ricompense di staking rimanendo attivi in attività che generano rendimento.

Cos'è il Haedal Market Maker (HMM)?

L'HMM è un market maker automatico pensato per supportare haSUI e coppie correlate su Sui. Invece di fare principalmente affidamento su fornitori di liquidità esterni, l'HMM usa liquidità di proprietà del protocollo per garantire spread più stretti, profondità di trading più affidabile e miglioramento dei rendimenti per i detentori di haSUI.

Struttura delle commissioni e performance del protocollo

HMM applica una commissione di trading dello 0.04%. Metà di queste commissioni è allocata a incentivi che aiutano a incrementare i rendimenti di haSUI. A maggio 2025, HMM aveva registrato oltre $900 million in volume di trading cumulativo e mantenuto circa $1 million in valore totale bloccato, classificandosi tra le piattaforme AMM più attive su Sui per volume giornaliero.

Caratteristiche principali per una migliore esecuzione degli scambi

1. Concentrazione dinamica della liquidità: L'HMM concentra la sua liquidità nei range di trading più attivi. Questo riduce al minimo lo slippage per i trader e fa lavorare il capitale in modo più efficiente rispetto ai pool AMM tradizionali.
2. Prezzi allineati agli oracle: Feed di prezzo ad alta frequenza mantengono il pricing del pool in linea con i mercati esterni, contribuendo a limitare la perdita impermanente e, in alcuni scenari, consentendo ribilanciamenti profittevoli dai movimenti di prezzo. 
3. Gestione dell'inventario: Se il pool diventa sbilanciato (es. troppo SUI e non abbastanza haSUI), l'HMM regola automaticamente i prezzi per incentivare scambi che ristabiliscano l'equilibrio.

Come Haedal gestisce rischio ed efficienza

L'HMM sfrutta l'elevata capacità di transazioni di Sui per ribilanciare la liquidità rapidamente durante mercati volatili. Il design riduce inoltre vettori di attacco comuni on-chain come il front-running in stile sandwich, contribuendo a preservare i ritorni per i fornitori di liquidità e i trader.

Come vengono usati i ricavi del protocollo

La liquidità iniziale per l'HMM proviene dalla tesoreria del protocollo. I profitti generati sono reinvestiti per far crescere il protocollo e premiare gli utenti:

• 40% al tesoro haSUI in SUI per incrementare l'APR di haSUI.
• 50% usati per riacquisti di token HAEDAL e distribuiti ai veHAEDAL staker.
• 10% trattenuti nella tesoreria del protocollo per lo sviluppo a lungo termine.

I token HAEDAL e veHAEDAL

Il token nativo, HAEDAL, ha un'offerta massima di 1 miliardo e segue un calendario di emissione pluriennale. I detentori possono bloccare HAEDAL per ricevere veHAEDAL — un token vote-escrowed che aumenta con lock più lunghi (da una settimana fino a 52 settimane).

I vantaggi del lock includono distribuzioni settimanali di ricompense, rendimenti potenziati nei moduli di farming e potere di voto nella governance del protocollo.

Evento di distribuzione rilevante

A maggio 2025 una distribuzione ha allocato 30 milioni di token HAEDAL (circa il 3% dell'offerta totale) agli utenti idonei tramite un airdrop della piattaforma. Dopo la distribuzione, il token ha iniziato a essere scambiato contro stablecoin principali e coppie comuni.

Indicazioni pratiche per gli utenti

• Mettere in stake senza perdere liquidità: haSUI sblocca l'accesso alla DeFi continuando ad accumulare le ricompense dei validatori.
• Capitalizzare i rendimenti: Usare haSUI su DEX, nel lending e nelle farm può aumentare l'efficienza del capitale.
• Qualità di mercato tramite HMM: La liquidità di proprietà del protocollo e la concentrazione dinamica mirano a ridurre lo slippage e migliorare l'esecuzione.
• Allineamento nella governance: Il modello HAEDAL/veHAEDAL lega i detentori a lungo termine alla governance e ai flussi di ricompense.

Riepilogo

Haedal combina staking liquido e un market maker integrato per permettere agli staker di SUI di rimanere attivi nella DeFi continuando a guadagnare rendimento. Con haSUI che funge da token di staking composabile e l'HMM che fornisce liquidità specializzata, il protocollo punta a migliorare l'efficienza del capitale e offrire un'esperienza di staking più utilizzabile su Sui.