Cos'è la commissione SEC e come viene calcolata

Le borse valori e i broker-dealer devono versare la commissione SEC al Tesoro degli Stati Uniti per coprire le spese di regolamentazione del mercato azionario. Queste commissioni sono principalmente sostenute dai broker-dealer e possono essere trasferite agli investitori. La Section 31 Transaction Fee, istituita ai sensi del Securities Exchange Act del 1934, viene calcolata in base al numero di azioni negoziate e si applica alla vendita di azioni (escluse le operazioni di acquisto).

Concetti fondamentali

La commissione SEC, nota anche come Section 31 Transaction Fee, è una tariffa nominale imposta sulla vendita di azioni quotate in borsa, oltre a eventuali commissioni di intermediazione. È definita nella Sezione 31 del Securities Exchange Act del 1934. Storicamente, la commissione veniva calcolata come l'1% di un trecentesimo del valore in dollari delle azioni vendute. Tuttavia, dal 2007 la commissione è stata leggermente aumentata all'1% di un ottocentesimo del valore in dollari delle azioni vendute. Questa commissione può in ultima analisi essere assorbita dagli investitori.

Come funziona la commissione SEC

La commissione SEC è riscossa dalle società di intermediazione e versata al Tesoro degli Stati Uniti. Anche le borse nazionali statunitensi sono soggette a questa commissione, che si basa sul volume di titoli venduti sulle loro piattaforme. I broker-dealer possono essere obbligati a contribuire a una parte di queste commissioni, spesso trasferendo i costi ai loro clienti. La commissione SEC serve a finanziare la vigilanza governativa sugli operatori e sul mercato azionario. Si applica alla vendita della maggior parte delle classi di azioni e alle opzioni, ma non riguarda gli acquisti di azioni.

La SEC adegua la commissione annualmente, aumentandola o diminuendola per raggiungere un totale standardizzato di entrate da commissioni per l'anno. Occasionalmente vengono effettuati anche adeguamenti nel corso dell'anno. Se una borsa valori registra un aumento del volume delle transazioni, il tasso di commissione viene abbassato affinché ogni singola transazione contribuisca con un importo minore, permettendo alla borsa di raggiungere collettivamente il suo obiettivo.

Calcolo della commissione

La commissione SEC varia in base al volume delle transazioni. Se il volume diminuisce, a ogni transazione viene addebitata una commissione maggiore per raggiungere l'ammontare target della SEC. Tuttavia, le obbligazioni e altri strumenti di debito sono esenti dalla commissione SEC, che si applica solo alla vendita di azioni.

Recenti adeguamenti della commissione

Nella primavera del 2018 la SEC ha annunciato una riduzione del tasso per le transazioni sui titoli, fissandolo a $13 per milione di dollari di transazioni di vendita. Questo adeguamento è stato effettuato a causa dell'aumento degli importi in dollari nelle transazioni qualificanti in periodo antecedente all'annuncio. La SEC ha inoltre menzionato la possibilità di futuri adeguamenti in risposta a cambiamenti significativi nel numero di transazioni di vendita. Ad agosto 2021 è stato annunciato che il tasso per il 2022 sarebbe stato di $92.70 per milione di dollari.

Conclusione

La commissione SEC è una tariffa nominale imposta sulla vendita di azioni quotate in borsa, progettata per contribuire a coprire le spese di regolamentazione del mercato azionario. Si applica alla vendita della maggior parte delle classi di azioni e alle opzioni. I broker-dealer sopportano principalmente l'onere di queste commissioni, che possono infine essere assorbite dagli investitori. La SEC adegua la commissione annualmente per ottenere un ammontare standardizzato di entrate dalle transazioni per l'anno.