Come metrica, la dominanza di Bitcoin o BTC confronta la capitalizzazione di mercato di Bitcoin con quella di tutte le altre criptovalute. Investitori e trader possono usare questa misura per adeguare la struttura del proprio portafoglio e le strategie di trading.
Nozioni di base
Nonostante la proliferazione di criptovalute alternative, bitcoin ha mantenuto la sua posizione come il più grande asset digitale per capitalizzazione di mercato. Gli osservatori del mercato hanno notato che i cambiamenti nella quota di bitcoin nel mercato cripto complessivo mostrano spesso schemi ricorrenti. Di conseguenza, alcuni trader hanno incorporato la dominanza BTC come punto di riferimento per le loro strategie di trading. In particolare, la dominanza BTC è considerata un indicatore della tendenza generale del mercato.
Dominanza BTC e capitalizzazione di mercato
Calcolare la capitalizzazione di mercato di un asset significa determinare il valore totale di quell'asset in circolazione. Nel caso di bitcoin, la capitalizzazione si ottiene moltiplicando il prezzo corrente di un bitcoin per il numero di bitcoin che sono stati minati fino ad oggi.
Per calcolare la dominanza BTC, utilizzare la seguente formula:
Dominanza BTC = capitalizzazione di mercato di Bitcoin / capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute
Cosa influenza la dominanza BTC?
Tendenze
La dominanza di Bitcoin si attestava sopra il 90% prima che gli altcoin diventassero popolari. Con l'aumento dell'attenzione verso altre criptovalute, la quota di mercato di bitcoin è diminuita. Gli altcoin operano in vari settori, come il gaming, l'arte e la finanza decentralizzata, e questa diversità può causare cambiamenti nel mercato. I token legati agli NFT possono ricevere più attenzione durante un boom degli NFT, portando a un calo della dominanza BTC.
Bitcoin è considerato un asset più stabile, mentre i nuovi altcoin offrono oscillazioni di prezzo più drammatiche e maggiori opportunità di profitto, inducendo gli investitori a mettere fondi in asset più rischiosi. I settori rappresentati da questi altcoin possono non essere significativi quanto i potenziali ritorni. La tendenza vigente influenza l'interesse e il trading attorno a specifici progetti cripto.
Sentimento di mercato diverso
Negli ultimi anni la popolarità degli stablecoin è aumentata significativamente. Questa tendenza ha esercitato pressione sulla dominanza BTC, soprattutto durante i ribassi di mercato e i periodi di volatilità. Gli stablecoin sono altcoin progettati per mantenere un valore ancorato a un bene dal prezzo più stabile, come una valuta fiat o una commodity. Vengono spesso usati da investitori e trader cripto per proteggere i fondi in periodi di calo dei prezzi o per consolidare profitti senza convertire le criptovalute in fiat. Quando gli investitori spostano fondi dal mercato BTC agli stablecoin, la dominanza BTC può diminuire.
Al contrario, in condizioni di mercato rialziste, i trader possono essere incentivati a spostare valore dagli stablecoin verso asset più volatili, come bitcoin, che possono offrire maggiori opportunità di trading. Tuttavia, i trader possono anche assumere rischi maggiori investendo in altcoin ancora più volatili, riducendo potenzialmente la dominanza di bitcoin. Pertanto, l'impatto di condizioni favorevoli sulla dominanza di bitcoin dipende dal contesto.
On‑ramp tramite stablecoin
Rispetto alla valuta fiat, gli stablecoin offrono un mezzo semplice per accedere a varie criptovalute. Mentre gli exchange gateway offrono solo criptovalute popolari e stablecoin, gli exchange crypto-to-crypto propongono una selezione più ampia di criptovalute che possono essere scambiate con determinati stablecoin. Di conseguenza, gli stablecoin possono fungere da porta d'ingresso per i trader interessati a specifiche criptovalute. Se nuovi fondi entrano nel mercato tramite stablecoin invece che tramite bitcoin, il valore complessivo del mercato cripto può aumentare, determinando una diminuzione della dominanza BTC.
L'emergere di nuove monete
L'introduzione di nuove monete sul mercato può ridurre rapidamente la dominanza BTC. Poiché bitcoin compete con tutte le altre criptovalute, la popolarità improvvisa di diversi nuovi altcoin può influire sulla sua quota di mercato. Tuttavia, questi altcoin possono perdere favore quando l'hype diminuisce. Se ciò accade, i fondi possono fluire da questi altcoin nuovamente verso BTC o fuori dal mercato cripto del tutto, il che potrebbe far aumentare nuovamente la dominanza BTC.
La dominanza BTC nel trading
Metodo Wyckoff
Il Metodo Wyckoff, sviluppato negli anni '30 per i mercati finanziari tradizionali, può essere utilizzato anche da trader e investitori che cercano di trarre profitto dalla dominanza BTC. Si basa su principi come la legge di causa ed effetto, che possono aiutare a identificare tendenze, prevedere inversioni e temporizzare le operazioni.
Il Metodo Wyckoff descrive quattro fasi del comportamento di mercato: accumulazione, markup, distribuzione e markdown. Per i trader che si basano sul timing per prendere decisioni informate, capire dove e quando fluiscono i fondi può essere cruciale.
Molti trader e investitori diversificati usano il Metodo Wyckoff per scegliere la tendenza più forte. Esistono diversi scenari in cui il Metodo Wyckoff può essere utile se applicato alla dominanza BTC.
Determinare la stagione degli altcoin
La dominanza di bitcoin si sta diluendo a causa del numero crescente di altcoin sul mercato. Gli altcoin sono diventati più popolari negli ultimi anni e la capitalizzazione totale di tutti gli altcoin ha talvolta superato quella di bitcoin. "Altcoin season" o "alt season" si riferisce a periodi in cui gli altcoin sovraperformano costantemente bitcoin. Secondo il Metodo Wyckoff, il movimento dei fondi da bitcoin verso gli altcoin è ciclico.
Durante una stagione di altcoin, gli altcoin normalmente sovraperformano bitcoin, il che può indebolire la dominanza di bitcoin. I trader che operano sia su bitcoin sia su altcoin possono monitorare la dominanza di bitcoin per adeguare i loro portafogli di conseguenza. Il Metodo Wyckoff si applica a questo scenario di mercato e trader e investitori lo utilizzano per identificare trend, stimare la probabilità di inversioni e temporizzare le operazioni. Riconoscendo in quale fase si trova il mercato, i trader possono prendere decisioni informate su acquisti o vendite di bitcoin e altcoin.
Usare la dominanza BTC con il prezzo attuale di Bitcoin
Monitorare sia il prezzo di bitcoin sia la dominanza di bitcoin può essere utile per alcuni trader nelle decisioni di trading. Pur non essendo infallibile, esistono alcuni possibili esiti che i trader possono considerare osservando combinazioni di prezzo e dominanza BTC.
Osservare i cambiamenti nel prezzo e nella dominanza di BTC può fornire indicazioni su potenziali trend nel mercato cripto. Un aumento del prezzo e della dominanza di BTC può indicare un mercato rialzista per bitcoin. Quando il prezzo di BTC sale ma la dominanza scende, ciò può indicare un mercato rialzista per gli altcoin. Al contrario, una diminuzione del prezzo di BTC ma un aumento della dominanza può segnalare un mercato ribassista per gli altcoin. Infine, sia prezzo che dominanza in calo possono indicare una tendenza ribassista per l'intero mercato cripto. Tuttavia, è importante notare che questi fattori non garantiscono le performance del mercato, ma storicamente sono correlati a possibili andamenti.
Conclusione
Per aiutare i trader ad adeguare le strategie di trading e gestire portafogli diversificati, la dominanza BTC offre insight su come stanno cambiando i cicli di mercato. Pur non garantendo la performance di alcuna criptovaluta, funge da guida per supportare i trader nella pianificazione del proprio approccio al trading.