Le procedure di trasferimento sono necessarie quando un acquirente e un venditore stipulano una transazione. Ciò comporta il trasferimento dell'attivo dal custode del venditore all'acquirente. Le procedure di trasferimento sono utilizzate anche quando il proprietario di un'attività cambia intermediario o trasferisce attività tra i propri conti di intermediazione. Oggi i conti di intermediazione trasferiscono solitamente le attività tramite un processo elettronico automatizzato tra broker-dealer. La National Securities Clearing Corporation (NSCC) gestisce l'Automated Customer Account Transfer Service (ACATS) per agevolare il trasferimento degli account dei clienti da un broker-dealer a un altro. Dopo la verifica delle informazioni sull'account cliente e l'accettazione dell'account da parte della società ricevente, la società cedente impiegherà circa tre giorni per trasferire le attività alla nuova società. Questo processo è chiamato processo di consegna.
Nozioni di base
Il processo di trasferimento della proprietà di azioni o titoli tra le parti coinvolge una serie di procedure regolamentate note come procedure di trasferimento. Queste procedure sono supervisionate da un agente di trasferimento, che segue una precisa serie di passaggi imposti dalla Securities and Exchange Commission (SEC) per garantire il completamento della transazione. Vengono impiegate in vari scenari, ad esempio quando un acquirente e un venditore effettuano una transazione che comporta il trasferimento di attività dal custode del venditore all'acquirente. Inoltre, le procedure di trasferimento entrano in gioco quando un proprietario di un'attività cambia intermediario o trasferisce attività tra più conti di intermediazione sotto il proprio controllo.
La procedura di trasferimento dell'account comprende diversi eventi concorrenti. Nonostante l'utilizzo di tecnologie avanzate, un trasferimento riuscito di un account da un cliente a un altro può richiedere fino a una settimana. Di conseguenza, è consigliabile prevedere potenziali ritardi e pianificare di conseguenza. Negli Stati Uniti, le azioni sono regolate per essere liquidate entro T+2 giorni di negoziazione, il che indica che il tempo di liquidazione è stato ridotto rispetto a T+3 in passato. Si prevede che questo intervallo si ridurrà ulteriormente in futuro.
Come funzionano le procedure di trasferimento?
Per chiarire le procedure di trasferimento, la Financial Industry Regulatory Authority, un importante organismo di regolamentazione finanziaria negli Stati Uniti, fornisce le seguenti informazioni. Oggi la maggior parte delle attività detenute nei conti di intermediazione viene trasferita tra broker-dealer tramite un meccanismo elettronico automatizzato. Ciò è reso possibile dall'Automated Customer Account Transfer Service, gestito dalla National Securities Clearing Corporation (NSCC). ACATS semplifica il trasferimento degli account dei clienti da un broker-dealer a un altro, in particolare per classi di attività comuni come contante, azioni, obbligazioni societarie nazionali e opzioni quotate.
Agendo come agente di trasferimento, ACATS mantiene registri completi della proprietà azionaria di un individuo. Quando c'è un cambio di proprietà, l'agente di trasferimento annulla il certificato azionario del venditore (o il suo equivalente elettronico) ed emette un nuovo certificato all'acquirente. Sebbene automatico, il processo di trasferimento dell'account è complesso e influenzato da vari fattori e normative, con gli aspetti più importanti discussi di seguito.
Alla ricezione delle informazioni di negoziazione, la società acquirente inserisce i dati rilevanti del cliente, inclusi il nome dell'intestatario dell'account, il numero di Social Security e il numero dell'account presso la società cedente, in ACATS. Successivamente, la società cedente viene prontamente informata della richiesta di trasferimento tramite una funzione automatizzata. Dopo aver verificato la corrispondenza delle informazioni dell'account cliente e aver deciso di accettare l'account, la società cedente richiede circa tre giorni per trasferire le attività alla nuova società, una fase nota come processo di consegna. Normalmente, l'intero processo di convalida e consegna si completa entro circa sei giorni. Tuttavia, i trasferimenti che coinvolgono entità diverse dai broker-dealer, come banche, fondi comuni o cooperative di credito, generalmente richiedono più tempo. Inoltre, i trasferimenti che coinvolgono conti che richiedono accordi di custodia, come Individual Retirement Accounts (IRA) o conti fiduciari per minori, possono richiedere tempo aggiuntivo.
Conclusione
Le procedure di trasferimento sono essenziali per trasferire agevolmente la proprietà di azioni e titoli. Vengono utilizzate in vari scenari, come transazioni acquirente-venditore o il cambio di intermediario. Processi elettronici automatizzati come ACATS della NSCC hanno snellito il trasferimento nei conti di intermediazione. ACATS agisce come agente di trasferimento, gestendo i dettagli della proprietà azionaria ed emettendo nuovi certificati in caso di variazione di proprietà. Sebbene il processo possa richiedere fino a una settimana, i progressi tecnologici hanno ridotto i tempi di liquidazione a T+2 giorni di negoziazione per le azioni statunitensi. È importante considerare possibili ritardi e fattori specifici per diversi tipi di trasferimento. Nel complesso, le procedure di trasferimento garantiscono trasferimenti di attività efficienti e sicuri nel settore finanziario.