ETF di azioni privilegiate vs. ETF obbligazionari

Gli investitori possono considerare gli ETF di azioni privilegiate un'opzione dal rendimento superiore rispetto alle obbligazioni quando i tassi d'interesse sono bassi. D'altra parte, gli ETF obbligazionari possono offrire rendimenti competitivi a lungo termine, indipendentemente dalle fluttuazioni dei mercati azionari. Entrambi i tipi di ETF possono fornire all'investitore una fonte di reddito stabile a costi contenuti.

Nozioni di base

Gli investitori alla ricerca di rendimenti duraturi trovano un terreno comune nelle azioni privilegiate e nelle obbligazioni societarie. Per raggiungere questi obiettivi, gli investitori di oggi hanno accesso a ETF specializzati dedicati sia alle azioni privilegiate sia alle obbligazioni societarie. La scelta tra i due dipende dal clima economico prevalente e dall'allineamento con la tua strategia d'investimento.

Per chi cerca rendimenti robusti, un ETF di azioni privilegiate diventa un'opzione interessante, soprattutto durante periodi di tassi d'interesse bassi. La relativa sicurezza degli ETF di azioni privilegiate, superiore a quella degli ETF azionari comuni in termini di qualità, garantisce una posizione prioritaria per dividendi e rivendicazioni sul patrimonio rispetto agli azionisti ordinari. Tuttavia, è importante notare che gli ETF di azioni privilegiate tendono generalmente a sottoperformare rispetto agli ETF azionari durante fasi di mercato rialzista. Al contrario, la maggior parte degli ETF obbligazionari offre agli investitori un portafoglio obbligazionario ben diversificato, eccellente liquidità e convenienza in termini di costi. Tra gli ETF obbligazionari trattati di seguito, uno presenta il maggiore potenziale a lungo termine, indipendentemente dalle fluttuazioni più ampie del mercato azionario.

Esplorare gli ETF di azioni privilegiate: stabilità e rendimento

Le azioni privilegiate, che offrono una combinazione di stabilità simile a quella di obbligazioni e azioni, mostrano movimenti di prezzo meno volatili rispetto alle azioni ordinarie. Il loro fascino risiede nei dividendi affidabili che producono, unito a una percepita sicurezza superiore rispetto alle azioni ordinarie, soprattutto in caso di fallimento, quando gli azionisti privilegiati godono di una posizione di rimborso più favorevole.

Per diversificare il proprio portafoglio, gli ETF di azioni privilegiate offrono esposizione a un ventaglio di azioni privilegiate. Ecco una breve panoramica di due opzioni di rilievo:

Invesco Preferred ETF (PGX)

• Indice seguito: ICE BofAML Core Plus Fixed Rate Preferred Securities Index (Financials as of Sep. 30, 2023)
• Attività totali: $4.14 billion
• Volume medio 30 giorni: 6,084,749
• Rapporto di spesa: 0.50%
• Tasso di distribuzione a 12 mesi: 7.15%
• Data di inizio: Jan. 31, 2008
• Performance a 3 anni: -3.98%

iShares US Preferred Stock (PFF) ETF

• Indice seguito: S&P U.S. Preferred Stock Index (Financials as of Sep. 30, 2023)
• Attività totali: $11.89 billion
• Volume medio 30 giorni: 5,108,221
• Rapporto di spesa: 0.46%
• Rendimento su 12 mesi (trailing): 7.01%
• Data di inizio: March 26, 2007
• Performance a 3 anni: -0.87%

Pur essendo allettanti per la loro possibile rivalutazione e gli alti rendimenti, questi ETF di azioni privilegiate possono sottoperformare quando i tassi d'interesse aumentano. Inoltre, entrambi hanno mostrato scarse performance durante la crisi finanziaria, evidenziando una mancanza di resilienza.

ETF obbligazionari: flussi di reddito e dinamiche di rischio

Le obbligazioni, essenzialmente prestiti societari con pagamenti di interessi regolari, offrono agli investitori un flusso di reddito costante, simile all'attrattiva delle azioni privilegiate.

La solvibilità, valutata dalle agenzie di rating, classifica le obbligazioni in diversi livelli di rischio. Le obbligazioni con rating più elevato, pur offrendo rendimenti inferiori, garantiscono maggiore sicurezza, mentre quelle con rating più basso presentano rischi maggiori ma rendimenti superiori. Le "junk bonds" comportano un rischio significativo di default da parte degli emittenti.

Esplora due ETF obbligazionari rilevanti che esemplificano diversi scenari rischio-rendimento:

SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)

• Indice seguito: Bloomberg High Yield Very Liquid Index (Financials as of Sep. 30, 2023)
• Attività totali: $5.9 billion
• Volume medio: 7,410,339
• Rapporto di spesa: 0.40%
• Rendimento a 12 mesi: 9.73%
• Data di inizio: Nov. 28, 2007
• Performance a 3 anni: 0.65%

iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT)

• Indice seguito: Bloomberg Long U.S. Treasury Index (Financials as of Sep. 30, 2023)
• Attività totali: $39.97 billion
• Volume medio 30 giorni: 54,038,652
• Rapporto di spesa: 0.15%
• Rendimento su 12 mesi (trailing): 3.78%
• Data di inizio: July 22, 2002
• Performance a 3 anni: -16.73%

Tuttavia, è necessaria cautela: gli alti rendimenti possono essere fuorvianti. Gli investitori spesso inseguono rendimenti elevati senza riconoscere appieno i rischi associati, esponendosi potenzialmente alla svalutazione. La resilienza di TLT emerge nella sua capacità di apprezzarsi durante condizioni di mercato difficili, riflettendo un rifugio per significativi flussi di capitale. È importante osservare che JNK, pur essendo un'opzione valida, non investe esclusivamente nelle obbligazioni di qualità più elevata con rating AAA.

Conclusione

In periodi di tassi d'interesse bassi, gli ETF di azioni privilegiate attraggono gli investitori con rendimenti elevati, ma il loro potenziale di rivalutazione è inferiore rispetto agli ETF di azioni ordinarie durante mercati rialzisti. Sebbene gli ETF obbligazionari godano generalmente di una reputazione di sicurezza, il livello di protezione varia tra i diversi fondi. In particolare, JNK, nonostante l'alto rendimento, potrebbe non essere una scelta prudente in caso di recessione economica con rischi di default aumentati. Al contrario, TLT, pur offrendo un rendimento relativamente più basso, si distingue per la sua resilienza e per il vantaggio di un rapporto di spesa ridotto.