Introduzione all'Investment Adviser Association (IAA)

L'Investment Adviser Association (IAA) è un'associazione del settore finanziario che rappresenta gli interessi dei consulenti d'investimento registrati presso la SEC. Fondata nel 1937 come Investment Counsel Association of America (ICAA), ha cambiato nome in IAA nel 2005. L'associazione offre numerosi servizi e benefici ai suoi membri, inclusa l'attività di advocacy per i consulenti d'investimento davanti al Congresso, alla SEC, alle legislature statali e ad altre entità rilevanti.

Basics

L'Investment Adviser Association è un'organizzazione senza scopo di lucro dedicata a servire i professionisti nel campo della consulenza agli investimenti. Rappresenta gli interessi dei suoi membri presso organismi di regolamentazione come la Securities and Exchange Commission (SEC).

L'associazione non solo sostiene i suoi membri, ma stabilisce anche standard e principi a guida della loro condotta, in particolare per quanto riguarda il dovere fiduciario. L'ICAA ha avuto un ruolo significativo nel Congresso degli Stati Uniti contribuendo allo sviluppo dell'Investment Advisers Act del 1940, una legge federale che regola i consulenti d'investimento e i professionisti del settore.

Converting ICAA to IAA

Fondata nel 1937, la Investment Counsel Association of America ha svolto un ruolo significativo nell'attuazione delle normative federali per i consulenti d'investimento e per l'industria degli investimenti. Dopo 68 anni, nel 2005, l'organizzazione ha cambiato nome divenendo Investment Adviser Association.

Oggi l'IAA conta oltre 650 società iscritte, che gestiscono collettivamente un impressionante ammontare di 25 trilioni di dollari in asset. I loro clienti comprendono una vasta gamma, tra cui individui, trust, società di investimento, fondi privati, piani pensionistici, governi statali e locali, dotazioni, fondazioni e società.

Composta da più di 300 società di consulenza agli investimenti, l'IAA è responsabile della gestione di asset dei clienti superiori a 4 trilioni di dollari. Queste società servono una clientela diversificata, come individui, famiglie e istituzioni quali piani pensionistici pubblici e privati, fondi aziendali, fondi comuni, hedge fund, organizzazioni benefiche e dotazioni.

In qualità di "investment counsel" ai sensi della sezione 208(c) dell'Advisers Act, tutte le società costituenti dell'IAA sono limitate a offrire servizi di consulenza e gestione degli investimenti. È loro vietato percepire commissioni o profitti basati sulle transazioni. Invece, la loro retribuzione si basa su commissioni concordate per i servizi di investimento, principalmente legate a una percentuale degli asset gestiti.

Regulations Related to the IAA

I membri dell'IAA sono vincolati da regole specifiche che comprendono un dovere fiduciario nei confronti dei loro clienti. L'obiettivo principale è fornire raccomandazioni adeguate per i clienti. Per garantire la conformità, i membri devono attenersi alle seguenti normative:

1. L'Investment Advisers Act del 1940
2. Tutte le regole e i regolamenti emessi dalla SEC ai sensi dell'Advisers Act
3. Il Securities Act del 1933
4. Il Securities Exchange Act del 1934
5. Il Commodities Exchange Act (CEA)
6. Tutte le regole e i regolamenti stabiliti dal Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB)

La mancata osservanza di queste norme e regolamenti può comportare varie sanzioni, comprese multe civili e imputazioni penali.

Conclusion

L'Investment Adviser Association è un'organizzazione senza scopo di lucro che rappresenta i professionisti nel campo della consulenza agli investimenti. Fa advocacy per i membri presso organismi di regolamentazione come la SEC, definisce standard e principi di condotta e offre numerosi servizi e benefici. L'IAA ha svolto un ruolo chiave nello sviluppo dell'Investment Advisers Act del 1940, che regola i consulenti d'investimento. I membri devono seguire regole specifiche che includono un dovere fiduciario nei confronti dei loro clienti, e la non conformità può comportare sanzioni.