Panoramica di NYSE Arca

NYSE Arca, la piattaforma leader per il matching degli ordini di ETP, è nata nel 2006 dalla fusione tra NYSE e Arca. Domina il settore del trading globale di ETF e offre NYSE Arca Options per le opzioni listate. Sia NYSE sia NYSE Arca appartengono ora all'Intercontinental Exchange (ICE).

Nozioni di base

NYSE Arca è una borsa valori elettronica statunitense per ETP e azioni. Si concentra sugli ETP, inclusi ETF, ETN e ETV. Oltre agli ordini ordinari, NYSE Arca offre aste di apertura/chiusura per ETF e ordini a prezzo medio tra bid e ask.

Breve storia

NYSE Arca è stata creata nel 2006 quando NYSE ha acquisito Archipelago, una rete di scambio elettronico fondata nel 1996. Archipelago ha rivoluzionato il trading introducendo la negoziazione elettronica nelle principali borse statunitensi, offrendo funzioni come trading automatizzato e negoziazione after-hours. Ha guadagnato popolarità per la sua velocità e liquidità.

Nonostante la fusione avesse sollevato dubbi sul futuro del trading in sala, questo è continuato per i titoli large-cap sul NYSE. Nel 2007 NYSE si è fusa con Euronext, una grande borsa europea, formando NYSE Euronext, poi acquisita da ICE, l'attuale società madre di NYSE Arca.

Dominio di NYSE Arca

NYSE Arca, al dicembre 2021, dominava il mercato statunitense degli ETF con una quota del 16,3% e $7,14 trilioni di asset under management (AUM) tramite 2.890 ETF listati. È rinomata per spread bid-ask ridotti e prezzi competitivi tra le ECN statunitensi. Per migliorare la profondità di mercato, NYSE Arca gestisce un programma di commissioni/ricompense per la liquidità. I market maker pagano circa $0.003 per azione per rimuovere liquidità ma ricevono rebate per aggiungerla.

ETF principali

Top 5 ETF per flusso di cassa annuo sulla piattaforma:

1. Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 (PDBC)
2. JPMorgan Equity Premium Income (JEPI)
3. First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (FTGC)
4. SPDR Blackstone Senior Loan (SRLN)
5. JPMorgan Ultr-Short Municipal Income (JMST).

Livelli di adesione a NYSE Arca

Con circa 150 società membri ad aprile 2022, NYSE Arca dimostra la sua forte presenza nel settore. NYSE Arca offre tre livelli di adesione all'exchange per le società finanziarie impegnate nel market-making sull'ECN.

1. Standard Market Makers: Questi membri devono mantenere attivamente un mercato a due lati nei titoli di loro specializzazione.
2. Lead Market Makers (LMMs): Gli LMM detengono lo status principale di market maker designato e aderiscono a standard e requisiti di margine più stringenti.
3. ETP Holders: Istituzioni finanziarie che utilizzano l'exchange per il routing degli ordini di prodotti scambiati in borsa per i propri portafogli o per conto dei clienti, senza obblighi di market-making.

Domande per ETF Bitcoin

NYSA Arca ha presentato richieste alla SEC alla fine del 2017 per listare due ETF, ovvero il ProShares Bitcoin ETF e il ProShares Short Bitcoin ETF. Questi ETF seguono i futures su bitcoin del Cboe Options Exchange e del CME.

In ottobre 2021 la SEC ha approvato il primo bitcoin ETF, il ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), probabilmente perché replica futures su bitcoin del CME invece di investire direttamente in bitcoin. Nonostante siano in sospeso altre domande per ETF crypto, la posizione della SEC potrebbe cambiare: il bitcoin ha raggiunto un massimo storico di $66.000 dopo la notizia del ProShares ETF, spingendo altri gestori a cercare l'approvazione della SEC.

Conclusione

NYSE Arca è un'importante borsa elettronica che si specializza in Exchange-Traded Products e azioni. Dalla sua nascita nel 2006, NYSE Arca ha dominato il mercato globale del trading di ETF e offre opzioni listate. Con la sua ampia gamma di ETP e prezzi competitivi, NYSE Arca è diventata una piattaforma preferita dagli investitori. In qualità di controllata dell'Intercontinental Exchange, NYSE Arca continua a innovare e a plasmare il futuro del trading elettronico nel settore finanziario.