L'S&P 500 è un indice che monitora la performance del mercato azionario delle 500 maggiori società statunitensi in base alla loro capitalizzazione di mercato. Sebbene non sia possibile investire direttamente nell'indice, è possibile investire in un fondo indicizzato o in un ETF, che possono fornire un'ampia esposizione alle azioni componenti l'indice S&P 500. I fondi comuni indicizzati e gli ETF seguono una strategia di replica passiva dell'indice, permettendo agli investitori di accedere a tutti i titoli presenti nell'indice. Inoltre, i fondi che seguono l'S&P 500 solitamente presentano commissioni di gestione molto basse.
Negli Stati Uniti, l'indice S&P 500 monitora le più grandi società, selezionate con cura dall'S&P Index Committee sulla base di criteri diversi come capitalizzazione di mercato, allocazione settoriale e liquidità. Riconoscendo la possibilità di ottenere guadagni a lungo termine tramite l'investimento in azioni, molti investitori si trovano privi delle abilità, della temperanza o della pazienza per selezionare singoli titoli in grado di sovraperformare il mercato. L'investimento indicizzato offre una soluzione, permettendo agli investitori di incarnare essenzialmente l'intero mercato con una soglia di investimento significativamente ridotta.
Per chi è interessato alle azioni dell'S&P 500 ma riluttante ad affrontare l'analisi intricata di 500 società, optare per un fondo indicizzato sull'S&P 500 o per un fondo negoziato in borsa (ETF) può essere la scelta pragmatica per ottenere esposizione al portafoglio azionario completo.
All'avanguardia di questo approccio d'investimento, Vanguard introdusse negli Stati Uniti il primo fondo comune nel 1976, progettato per replicare l'indice S&P 500. Successivamente, 17 anni dopo, una controllata di AMEX lanciò il primo ETF, offrendo agli investitori uno strumento per tracciare l'indice. Attualmente, praticamente tutte le principali società di intermediazione e i gestori di fondi offrono vari fondi sull'S&P 500, accessibili tramite consulenti finanziari, broker full-service o broker a sconto. Per chi cerca orientamento, offriamo una panoramica dei fondamenti dell'investimento nell'S&P 500 tramite ETF e fondi comuni.
Lanciato nel 1957, l'indice S&P 500 è il primo indice azionario statunitense ponderato per capitalizzazione di mercato, universalmente riconosciuto come il principale indicatore delle azioni large-cap USA. Rinomato come l'indice azionario più influente al mondo, muove trilioni di dollari indicizzati o presi come benchmark rispetto alla sua traiettoria. Tipicamente composto da 500 aziende statunitensi leader, l'S&P 500 rappresenta circa l'80% della capitalizzazione di mercato disponibile negli Stati Uniti. La capitalizzazione mediana delle società presenti nell'indice è di $30,61 miliardi, con la più alta a $3,05 trilioni.
Come riflesso dei motori di crescita dell'economia statunitense, le prime 10 componenti dell'S&P 500 per peso nell'indice sono:
L'S&P 500 è suddiviso in 11 settori: Information Technology, Sanità, Servizi finanziari, Beni di consumo discrezionali, Industriali, Servizi di comunicazione, Beni di prima necessità, Energia, Utilities, Materiali e Immobiliare. I primi cinque settori costituiscono quasi il 75% dell'indice mentre i restanti sei coprono la parte rimanente.
L'indice è prevalentemente concentrato in cinque settori:
Investire direttamente in un indice è poco pratico, dato che esso funge solo da benchmark per la performance dei titoli che lo compongono. In alternativa, gli investitori possono partecipare a un indice tramite ETF e fondi indicizzati, entrambi progettati per replicare la performance di uno specifico indice.
Gli ETF si specializzano nella replica passiva dell'indice, concedendo esposizione a ogni titolo presente in un indice designato. Per esempio, un ETF sull'S&P 500 offre agli investitori accesso all'intero spettro di azioni dell'indice. Questi ETF indicizzati sono generalmente economici, vengono scambiati come azioni durante la giornata, garantiscono elevata liquidità e sono soggetti a variazioni di prezzo intraday. Diversamente, i fondi indicizzati sull'S&P 500 tipicamente comportano commissioni leggermente più alte rispetto agli ETF a causa di costi operativi superiori. Inoltre, i fondi comuni, strutturalmente diversi dagli ETF, possono essere acquistati solo al prezzo di chiusura giornaliero basato sul valore patrimoniale netto (NAV) del fondo.
Esemplificando scelte popolari per gli investitori, lo SPDR S&P 500 ETF di State Street Global Advisors (SPY) rimane il più grande ETF sull'S&P 500, gestendo $415,86 miliardi di asset al 2023. Lanciato nel gennaio 1993, SPY detiene il riconoscimento di primo ETF quotato negli USA.
Vanguard, pioniere dell'investimento indicizzato, introdusse il primo fondo comune indicizzato per investitori individuali, il Vanguard 500 Index Fund. Il Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX) è tra i più grandi fondi indicizzati, con asset totali per $823,10 miliardi al 2023.
Un fondo indicizzato sull'S&P 500 è composto dalle azioni elencate nell'indice S&P 500, con una performance che rispecchia da vicino l'indice di mercato. Numerosi ETF e fondi comuni sono progettati per tracciare l'indice.
Ottenere esposizione all'S&P 500 in modo economico implica l'uso di broker a sconto che offrono trading senza commissioni su prodotti ETF passivi, sebbene alcuni possano richiedere requisiti minimi di investimento.
I fondi indicizzati sull'S&P 500 sono accessibili tramite broker, broker a sconto e direttamente dalle società di gestione. Le opzioni di gestione del portafoglio variano dal supporto di un consulente o broker alla gestione autonoma presso specifici fornitori di fondi comuni. I piani 401(k) offerti dal datore di lavoro, i conti di previdenza individuale (IRA) e le piattaforme robo-advisor rappresentano ulteriori vie per accedere a ETF e fondi comuni.
Che tu sia un principiante o un investitore esperto, diversi fattori richiedono attenzione. Per iniziare a investire, assicurati di aprire un conto presso un broker o una società di investimento che consenta l'acquisto degli ETF o dei fondi comuni scelti.
I ratio di spesa per gli ETF, che rappresentano il costo annuo per gli investitori, idealmente si collocano tra lo 0,5% e lo 0,75%. Occorre cautela per ratio superiori all'1,5%, indice di costi elevati. I fondi comuni possono prevedere commissioni di sottoscrizione front-end o back-end, mentre i fondi venduti direttamente dal fornitore sono generalmente privi di tali commissioni.
Pur essendo il costo un fattore cruciale, analizza le performance del fondo consultando i fact sheet disponibili sul sito della società offerente.
Identifica i fondi di interesse, annotando nomi e simboli ticker, essenziali per l'acquisto delle quote. Valuta il capitale disponibile per determinare la sostenibilità di commissioni e costi. Scegli un intermediario che rispecchi i tuoi criteri, privilegiando il trading a basso costo se il capitale è limitato. Una volta aperto il conto, avvia gli investimenti nei fondi.
Decidere tra l'analisi di singoli titoli e un fondo o ETF sull'S&P 500 implica valutare tempo e sforzo richiesti. Investire direttamente in un fondo o ETF sull'S&P 500 risulta spesso più proficuo rispetto al tentativo di battere il mercato selezionando singoli titoli. Il leggendario investitore Warren Buffett consiglia agli investitori di scegliere un fondo indicizzato sull'S&P 500 piuttosto che il picking di azioni individuali, sottolineandone la performance costante. All'assemblea annuale del 2021 di Berkshire Hathaway, ha evidenziato l'evoluzione delle prime 20 società per capitalizzazione di mercato, notando che nessuna di esse era rimasta nella stessa posizione dal 1989.
Investire in un ETF o in un fondo sull'S&P 500 offre un approccio semplificato per ottenere esposizione a società dinamiche a livello globale, tra cui Apple, Amazon, Google e Tesla. Elimina la necessità di un'analisi approfondita dei singoli titoli e si dimostra spesso performante nel tempo. Nel decennio conclusosi il 4 ottobre 2022, l'S&P 500 ha mostrato un rendimento annuo medio del 10%.
Per un approccio più sofisticato all'investimento in fondi sull'S&P 500, considera gli indici smart beta, che combinano costi inferiori con i benefici di strategie basate su fondamentali o personalizzate. Esempi includono l'AAM S&P 500 High Dividend Fund (SPDV) e l'S&P 500 Equal Weight Index Fund (RSP). È possibile puntare a segmenti specifici dell'indice con potenziale di apprezzamento del capitale tramite fondi come la serie settoriale SPDR o fondi focalizzati sui dividendi.
Alcuni gestori offrono fondi attivi sull'S&P 500, che si concentrano sui nomi dell'S&P 500 ma operano attivamente oltre i confini dell'indice.
I fondi leveraged offrono un approccio semplificato per la copertura. I fondi leva rialzisti moltiplicano i rendimenti dell'S&P 500 in condizioni di mercato favorevoli, mentre i fondi leva ribassisti traggono vantaggio dai cali dell'indice per ottenere rendimenti positivi.
Diversificare il proprio portafoglio tramite un fondo indicizzato sull'S&P 500 rappresenta una solida strategia d'investimento. La scelta tra un ETF e un fondo comune dipende dalla capacità finanziaria e dagli obiettivi futuri. Optare per uno dei due (o entrambi) è probabile che produca rendimenti coerenti. Assicurati di avere un conto di intermediazione appropriato per minimizzare commissioni e costi.