Reset del mercato: flussi ETF, Fed −25 bps e supporto altcoin

Dopo un novembre difficile, il mercato crypto si è “resettato”: la leva è diminuita e una parte delle posizioni speculative è stata liquidata. La struttura appare più sana—il che significa una minore probabilità di forti ribassi a fine anno.

Prezzi e Liquidazioni

Bitcoin rimane sopra ~$94.000, Ethereum è scambiato vicino a ~$3.300, e gli altcoin large-cap hanno guadagnato il 4–10%.

I posizioni short hanno sofferto: il 9 dicembre sono stati liquidati circa ~$240M di short in quattro ore; su HTX un singolo ordine ha cancellato una posizione di ~$24M.

(Fonte: DeCentre)

Tasso Fed e Debito USA

La Fed ha tagliato i tassi di 25 bps e ha già avviato il quantitative easing—solo 12 giorni dopo aver terminato il QT. 

Gli acquisti attuali sono intorno a $40B al mese; gli esperti stimano che il programma potrebbe durare fino a un anno e sostenere gli asset a rischio. Nel breve termine, il tono di Powell e il sentiero della liquidità in USD determineranno la direzione del mercato.

Nel 2026 gli Stati Uniti dovranno rifinanziare circa $8T di debito. Grandi ondate di rifinanziamento in passato si sono allineate con condizioni finanziarie più accomodanti (tassi più bassi/allentamento), il che sostiene indirettamente le crypto—soprattutto gli altcoin.

Bilanci Aziendali

Le riserve BTC delle società hanno raggiunto ~1.08M BTC (vs ~197k a gennaio 2023). La quota istituzionale del mercato continua a crescere—un importante ancora per la domanda.

Principali 100 detentori pubblici di bitcoin:

Flussi Spot ETF

— BTC: +$49,160,000
— ETH: -$42,370,000
— SOL: +$20,170,000
— XRP: +$11,020,000 

(Fonte: SoSoValue)

Polonia e MiCA

La Polonia rimane l'unico Paese UE che non ha adottato MiCA: il parlamento è mancato di 18 voti per superare il veto del Presidente Karol Nawrocki.

Takeaway

Il mercato ha eliminato la leva in eccesso; i flussi ETF e la domanda per ETH restano intatti—questo sembra più una finestra di opportunità che un invito al rischio sconsiderato. Rimanete disciplinati e mantenete asset a basso rischio nella vostra strategia.

Depositare a reddito fisso fino al 20% APY, con pagamenti settimanali e impostazioni di rischio flessibili — qui.