FINRA vs. SEC: de verschillen ontcijferd

De regulering en vergunningverlening van broker-dealers is de verantwoordelijkheid van de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). FINRA is een non-profitorganisatie die onafhankelijk van de overheid opereert. De Securities and Exchange Commission (SEC) is een overheidsinstantie die erop gericht is beleggers te beschermen en het vertrouwen in de effectenmarkt te behouden. FINRA staat onder toezicht van de SEC, die fungeert als het eerste beroepsorgaan voor maatregelen die door deze organisatie worden genomen.

Basis

Het navigeren door de vele financiële instellingen kan even overweldigend zijn als het kiezen van de beste investeringsmogelijkheid. In de Verenigde Staten zijn de Securities and Exchange Commission en de Financial Industry Regulatory Authority twee cruciale toezichthouders, elk met eigen functies en reikwijdtes.

FINRA: een niet-gouvernementele toezichthouder

In het brede landschap van de Amerikaanse effectenindustrie is FINRA de grootste self-regulatory organization (SRO), hoewel het geen deel uitmaakt van de overheid. Als non-profitentiteit heeft het de bevoegdheid regels op te stellen en af te dwingen op basis van federale wetgeving voor zijn leden, de broker-dealers. FINRA speelt een cruciale rol door essentiële examens af te nemen voor effectenprofessionals, waaronder het Series 7-examen dat nodig is om effecten te mogen verkopen.

Onder toezicht van de SEC strekt FINRA's bereik zich uit tot meer dan 4.200 effectenfirma's en 624.000 geregistreerde vertegenwoordigers. Met meer dan 3.600 werknemers in de Verenigde Staten stelt FINRA efficiënt de richtlijnen op die makelaars in hun werkzaamheden sturen.

De SEC: het beschermen van beleggers en de effectenmarkt

De Securities and Exchange Commission (SEC) werd opgericht na de beurskrach van 1929 om beleggers te beschermen en de integriteit van formele beurzen en over-the-counter (OTC)-markten te waarborgen. De basis van de SEC werd gelegd met de goedkeuring van de Securities Act van 1933 en de Securities Exchange Act van 1934, die bedoeld waren om het publieke vertrouwen in de aandelenmarkt tijdens de Grote Depressie te herstellen.

De rol van de SEC als handhaver van deze effectenwetten is onveranderd gebleven, met het doel markstabiliteit te bevorderen en beleggers te beschermen. Met 11 regionale kantoren en zes divisies heeft de SEC de bevoegdheid civiele procedures tegen overtreeders te starten en samen te werken met het Ministerie van Justitie bij strafzaken. Remediele maatregelen omvatten civiele geldboetes, gerechtelijke bevelen (injuncties), schorsing van personen uit leidinggevende functies en het opleggen van beroepsverboden of arbeidschorsingen.

Belangrijkste verschillen: SEC en FINRA

De Securities and Exchange Commission (SEC) en de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) verschillen aanzienlijk in reikwijdte en functies. Het takenpakket van de SEC bestrijkt het gehele financiële en zakelijke speelveld, waaronder corporate finance, economische analyse, risico-evaluatie, handhaving, vermogensbeheer en handel en markten. Haar belangrijkste verantwoordelijkheid is het waarborgen van eerlijkheid voor particuliere beleggers.

Aan de andere kant richt FINRA zich op het toezicht op bijna alle Amerikaanse effectenmakelaars en brokeragefirma's, het verzekeren van hun naleving van regelgeving en het verstrekken van de benodigde certificeringen om binnen hun markten te opereren. Bovendien worden een substantieel deel van bedrijfsrapportages, waaronder 10-K- en 10-Q-rapporten en andere documenten met betrekking tot bedrijfsacties, aan de SEC gerapporteerd.

Het is vermeldenswaard dat FINRA onder de jurisdictie van de SEC opereert en dat de SEC als de primaire beroepsinstantie fungeert voor acties die door FINRA zijn ingesteld.

Conclusie

De SEC en FINRA zijn cruciale regelgevende instanties in het Amerikaanse financiële stelsel. De SEC, een overheidsinstantie, streeft ernaar beleggers en de integriteit van de markt te beschermen. FINRA daarentegen is een non-profitorganisatie die toeziet op de naleving door broker-dealers. Ondanks hun verschillen houdt de SEC toezicht op FINRA en fungeert zij als het eerste beroepsniveau voor haar besluiten, wat bijdraagt aan marktstabiliteit en beleggersbescherming.