Hoe Werkt Curve Finance DEX in DeFi?

Curve Finance is een gedecentraliseerde exchange (DEX) die op het Ethereum-netwerk draait. Het richt zich op het vergemakkelijken van de handel in stablecoins. Om Curve te gebruiken heb je alleen een Ethereum-portemonnee en saldo nodig. Met minimale kosten en slippage kun je eenvoudig tussen verschillende stablecoins swappen. Het is te vergelijken met een stablecoin-versie van Uniswap. Bovendien maakt de unieke prijsformule van Curve het ideaal voor het wisselen tussen verschillende getokeniseerde varianten van een specifieke munt.

Basics

Curve Finance, een toonaangevende speler in de DeFi-sector, heeft een belangrijke rol gespeeld in de snelle groei van automated market makers (AMM's) in de crypto-industrie. Deze liquiditeitsprotocollen, waaronder Uniswap, Balancer en PancakeSwap, stellen individuen in staat om als market maker deel te nemen en vergoedingen te verdienen over verschillende handelsparen.

Hoewel het onzeker blijft of AMM's algemeen gezien effectief kunnen concurreren met gecentraliseerde beurzen, hebben ze al opmerkelijk potentieel getoond op één specifiek terrein: stablecoin-handel. Curve Finance staat voorop in dit gespecialiseerde gebied en benut zijn expertise om naadloze en efficiënte stablecoin-transacties mogelijk te maken.

What Is Curve Finance?

Curve Finance is een gedecentraliseerd protocol dat fungeert als een AMM dat speciaal is afgestemd op goedkope en lage-slippage swaps van stablecoins. Het dient als een gedecentraliseerde liquiditeitsaggregator, waardoor individuen hun activa aan verschillende liquiditeitspools kunnen bijdragen en vergoedingen kunnen verdienen.

In tegenstelling tot traditionele beurzen met orderboeken gebruiken AMM's zoals Curve een prijsalgoritme. De unieke prijsformule die Curve gebruikt maakt het bijzonder voordelig om tokens te ruilen die vergelijkbare prijsbereiken hebben. Dit maakt Curve niet alleen een uitstekende optie voor het swappen van stablecoins, maar ook voor het verhandelen van verschillende getokeniseerde versies van een specifieke munt. Curve staat met name hoog aangeschreven voor het faciliteren van soepele swaps tussen getokeniseerde versies van Bitcoin, waaronder WBTC, renBTC en sBTC.

Curve biedt tal van pools waarmee gebruikers kunnen swappen tussen verschillende stablecoins en activa. De beschikbaarheid van deze pools evolueert continu als reactie op de marktvraag en het steeds veranderende DeFi-landschap. Tot de populaire stablecoins die door Curve worden ondersteund behoren onder andere USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD en sUSD.

Hoewel de officiële informatie over het Curve-team beperkt is, is het vermeldenswaard dat Michael Egorov, de Chief Technology Officer (CTO) van NuCypher, aanzienlijke bijdragen aan Curve op GitHub heeft geleverd.

How Does It Work?

Curve werkt met een prijsformule in plaats van een orderboek, wat efficiënte swaps van activa binnen een vergelijkbaar prijsbereik mogelijk maakt. Dit blijkt uit de gelijkwaardigheid van 1 USDT met 1 USDC en ongeveer 1 BUSD. Bij het omzetten van een zeer groot bedrag, bijvoorbeeld 100 miljoen dollar, van USDT naar USDC en daarna naar BUSD, kan er echter enige slippage optreden. De formule van Curve is echter ontworpen om dergelijke slippage zo veel mogelijk te minimaliseren.

Het is belangrijk op te merken dat Curve's formule geoptimaliseerd is voor tokens binnen hetzelfde prijsbereik. Als de tokens significant afwijken van hun verwachte waarden, zou de efficiëntie van Curve aantasten. Zolang de tokens echter hun peg behouden, vervult de formule haar doel effectief.

Als gevolg hiervan bereikt Curve opmerkelijk lage slippage, zelfs bij aanzienlijke transactiegroottes. Curves spread kan gunstig concurreren met sommige van de best geliquideerde gecentraliseerde beurzen en over-the-counter (OTC) desks. Het is vermeldenswaard dat liquiditeit en uitvoering niet de enige factoren zijn die vertrouwen en risico bepalen. De concurrentie tussen gecentraliseerde en gedecentraliseerde platforms op dit gebied is desalniettemin onmiskenbaar fascinerend.

CRV Token

CurveDAO opereert met een gedecentraliseerd autonoom organisatie (DAO)-kader, en de governance-token van het protocol staat bekend als CRV. Het protocol beloont liquiditeitsverschaffers continu met CRV-tokens, waarbij het distributietarief elk jaar afneemt. Elke handel op het platform brengt een handelsvergoeding van 0,04% met zich mee. Deze vergoeding wordt rechtstreeks toegewezen aan de liquiditeitsverschaffers.

Risks Associated With Curve Finance

Curve heeft een audit ondergaan door Trail of Bits, wat een zeker niveau van beveiliging biedt. Het is echter cruciaal te begrijpen dat zelfs met audits risico's inherent zijn bij het gebruik van elk smart contract. Daarom is het raadzaam alleen een bedrag te storten dat je comfortabel eventueel kunt verliezen.

Net als bij andere AMM-protocollen is het belangrijk om impermanent loss in overweging te nemen bij het gebruik van Curve. Als je niet bekend bent met dit concept, raden we aan ons artikel over impermanent loss te lezen voordat je liquiditeit aan Curve verstrekt. In wezen verwijst impermanent loss naar het potentiële verlies in dollarwaarde dat liquiditeitsverschaffers kunnen ervaren tijdens het leveren van liquiditeit aan een AMM.

Achter de schermen kan de liquiditeitspool worden ingezet in Compound of yearn.finance om extra inkomsten voor liquiditeitsverschaffers te genereren. Bovendien, door het concept van composability, kunnen gebruikers niet alleen op Curve handelen maar ook interacteren met andere smart contracts. Dit brengt extra risico's met zich mee doordat verschillende DeFi-protocollen met elkaar verweven raken. Als een van deze protocollen problemen ondervindt, kan dit een nadelige kettingreactie door het hele DeFi-ecosysteem veroorzaken.

Swerve Finance

Swerve Finance, een opmerkelijke hard fork van Curve Finance, profileert zich als een 'fair launch'-project. In tegenstelling tot zijn voorganger werd Swerve's governance-token (SWRV) verdeeld via een liquidity mining-evenement zonder enige toewijzing aan het team of de oprichters. Deze aanpak zorgt ervoor dat alle deelnemers een gelijke kans hadden om SWRV-tokens te farmen, waardoor Swerve een volledig door de gemeenschap bezeten en bestuurd platform is, anders dan Curve.

Conclusion

Curve Finance is een zeer gewaardeerde AMM op het Ethereum-netwerk. Het blinkt uit in het mogelijk maken van grote stablecoin-transacties met minimale slippage en smalle spreads, terwijl het non-custodial blijft. Bovendien neemt Curve Finance een centrale positie in binnen DeFi, aangezien verschillende blockchainprotocollen sterk afhankelijk zijn van zijn functionaliteit. De interoperabiliteit en composability tussen verschillende gedecentraliseerde applicaties binnen DeFi brengen zowel risico's als aanzienlijke voordelen met zich mee.