Regels voor eerlijke praktijken uitgelegd
De Rules of Fair Practice is een gedragscode opgesteld door FINRA voor broker-dealers in de VS. Het heeft tot doel beleggers en de marktintegriteit te beschermen door loyaliteit en eerlijke behandeling van klanten te verplichten en tegelijkertijd frauduleuze en onethische praktijken te verbieden. Niet-naleving kan leiden tot zware sancties.
Basisprincipes
De Rules of Fair Practice is een gedragscode voor broker-dealers in de Verenigde Staten. Het verplicht loyaliteit en eerlijke behandeling van klanten en werd opgesteld door de National Association of Securities Dealers. Momenteel houdt de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) toezicht op deze regels. Het primaire doel van deze regels is beleggers te beschermen en de marktintegriteit te behouden. Naast de wettelijke vereisten die in de effectenwetten zijn vastgelegd, stellen de Rules of Fair Practice ethische normen vast en bevorderen die die brokers moeten volgen.
Een nadere blik op de Rules of Fair Practice
De Rules of Fair Practice eisen dat broker-dealers klanten eerlijk en billijk behandelen. Deze regels omvatten verschillende aspecten, waaronder eerlijk handelen, een loyaliteitsplicht, een verplichting tot openbaarmaking en andere verantwoordelijkheden die brokers en dealers naar hun klanten hebben.
Verboden gedrag
De Rules of Fair Practice van FINRA leggen verschillende beperkingen op aan brokers en dealers, waaronder het verbieden van het gebruik van door verkopers verkregen informatie om zonder uitdrukkelijke toestemming andere cliënten te benaderen en onethische praktijken zoals churning. Churning houdt in dat er overmatig wordt gehandeld in de rekening van een cliënt om hogere provisies te genereren. De regels behandelen ook frauduleuze praktijken, specifiek "trading ahead", waarbij een broker transacties uitvoert voor de rekening van zijn firma terwijl klantorders nog openstaan, en transacties uitvoert in de rekening van een klant zonder diens medeweten.
Andere verboden handelingen omvatten:
- Het doen van prestatiegaranties.
- Handelen in beleggingsfondsen op korte termijn of het wisselen van fondsen zonder geldige reden.
- Persoonlijk geld lenen aan of van een cliënt.
- Aanbevelen van complexe, hoogrisico producten zoals derivaten en opties zonder te verifiëren dat de klant eventuele grote verliezen kan dragen.
- Het verkeerd voorstellen van producten, het doen van algemene aanbevelingen, het verkopen van dividenden of het weglaten van cruciale feiten over een effect of investeringsproduct.
Sancties bij niet-naleving
Het niet naleven van de Rules of Fair Practice kan leiden tot zware sancties voor brokers en dealers. Deze sancties kunnen boetes, tuchtrechtelijke maatregelen, beperkingen in de praktijk, publieke berisping, intrekking van FINRA-lidmaatschap of zelfs een verbod op samenwerking met andere FINRA-leden omvatten. FINRA publiceert maandelijks en per kwartaal lijsten met disciplinaire maatregelen tegen personen of bedrijven die in strijd met haar regels hebben gehandeld.
Conclusie
De Rules of Fair Practice in de Amerikaanse effectenindustrie schrijven ethische normen voor broker-dealers voor om beleggers te beschermen en marktintegriteit te behouden. De regels verbieden diverse frauduleuze en onethische praktijken en leggen beperkingen op aan brokers en dealers. Niet-naleving kan resulteren in zware sancties.