Als metriek vergelijkt Bitcoin- of BTC-dominantie de marktkapitalisatie van Bitcoin met die van alle andere cryptocurrencies. Beleggers en traders kunnen deze maatstaf gebruiken om hun portfoliostructuren en handelsstrategieën aan te passen.
Basisprincipes
Ondanks de toename van alternatieve cryptocurrencies heeft bitcoin zijn positie als het grootste digitale actief op basis van marktkapitalisatie behouden. Marktwaarnemers hebben opgemerkt dat veranderingen in het aandeel van bitcoin in de totale cryptomarkt vaak terugkerende patronen vertonen. Hierdoor hebben sommige traders BTC-dominantie opgenomen als referentiepunt voor hun handelsstrategieën. Specifiek wordt BTC-dominantie beschouwd als een indicator van de algemene marktrichting.
BTC-dominantie en marktkapitalisatie
Het berekenen van de marktkapitalisatie van een actief betekent het bepalen van de totale waarde van dat actief in omloop. In het geval van bitcoin wordt de marktkapitalisatie verkregen door de huidige prijs van een bitcoin te vermenigvuldigen met het aantal bitcoins dat tot nu toe is gedolven.
Om BTC-dominantie te berekenen, gebruik je de volgende formule:
BTC dominance = Bitcoin market cap / Total cryptocurrency market cap
Wat beïnvloedt de BTC-dominantie?
Trends
BTC-dominantie lag vroeger boven de 90% voordat altcoins populair werden. Naarmate meer aandacht naar andere cryptocurrencies ging, daalde het marktaandeel van bitcoin. Altcoins zijn actief in verschillende sectoren, zoals gaming, kunst en gedecentraliseerde financiën, en deze diversiteit kan veranderingen in de markt veroorzaken. Tokens gerelateerd aan NFT's kunnen tijdens een NFT‑boom meer aandacht krijgen, wat kan leiden tot een daling van de BTC-dominantie.
Bitcoin wordt gezien als een relatief stabiel actief, terwijl nieuwere altcoins meer dramatische prijsschommelingen en bijbehorende winstkansen bieden, waardoor investeerders hun geld in risicovollere activa steken. De sectoren die deze altcoins vertegenwoordigen hoeven niet altijd even belangrijk te zijn als de potentiële winst. De huidige trend beïnvloedt de interesse en handel rond specifieke cryptoprojecten.
Verschillend marktgevoel
De afgelopen jaren is de populariteit van stablecoins sterk toegenomen. Deze trend heeft druk uitgeoefend op de BTC-dominantie, met name tijdens marktdalingen en perioden van volatiliteit. Stablecoins zijn altcoins die zijn ontworpen om een waarde te behouden die gekoppeld is aan een stabieler actief, zoals een fiatvaluta of een grondstof. Ze worden vaak gebruikt door crypto-investeerders en -traders om hun middelen te beschermen bij dalende prijzen of om winsten vast te zetten zonder crypto naar fiat om te zetten. Wanneer investeerders middelen verplaatsen van de BTC-markt naar stablecoins, kan de BTC-dominantie afnemen.
Omgekeerd kunnen traders tijdens bullmarktcondities worden gestimuleerd om waarde te verplaatsen van stablecoins naar meer volatiele activa, zoals bitcoin, wat meer handelsmogelijkheden kan bieden. Traders kunnen echter ook grotere risico's nemen door te investeren in nog volatielere altcoins, wat de bitcoin-dominantie potentieel kan verminderen. Daarom is de impact van gunstige marktomstandigheden op bitcoin-dominantie afhankelijk van de context.
On-ramping via stablecoins
Vergeleken met fiatvaluta bieden stablecoins een eenvoudige manier om toegang te krijgen tot verschillende cryptocurrencies. Terwijl gateway-exchanges alleen populaire cryptocurrencies en stablecoins aanbieden, bieden crypto-naar-crypto-exchanges een uitgebreider aanbod aan cryptocurrencies die verhandeld kunnen worden met geselecteerde stablecoins. Als gevolg daarvan kunnen stablecoins dienen als toegangspoort voor traders die geïnteresseerd zijn in specifieke cryptocurrencies. Als nieuw kapitaal de markt binnenkomt via stablecoins in plaats van via bitcoin, kan de totale waarde van de cryptomarkt toenemen, wat resulteert in een daling van de BTC-dominantie.
De opkomst van nieuwe munten
De introductie van nieuwe munten op de markt kan BTC-dominantie snel verminderen. Omdat bitcoin concurreert met alle andere cryptocurrencies, kan de plotselinge populariteit van meerdere nieuwe altcoins het marktaandeel van bitcoin beïnvloeden. Deze altcoins kunnen echter uit de gratie raken wanneer de hype afneemt. Als dit gebeurt, kan kapitaal terugstromen van deze altcoins naar BTC of de cryptomarkt helemaal verlaten, wat ertoe kan leiden dat BTC-dominantie weer toeneemt.
BTC-dominantie in trading
Wyckoff-methode
De Wyckoff-methode, ontwikkeld in de jaren 1930 voor traditionele financiële markten, kan ook worden gebruikt door traders en beleggers die willen profiteren van BTC-dominantie. Ze is gebaseerd op principes zoals de wet van oorzaak en gevolg, die kan helpen trends te identificeren, trendomkeringen te voorspellen en de timing van trades te bepalen.
De Wyckoff-methode beschrijft vier fasen van handelsgedrag: accumulatie, markup, distributie en markdown. Voor traders die op timing vertrouwen om weloverwogen beslissingen te nemen, kan het cruciaal zijn te begrijpen waar en wanneer kapitaal stroomt.
Veel gediversifieerde traders en beleggers gebruiken de Wyckoff-methode om de sterkere trend te kiezen. Er zijn verschillende scenario's waarin de Wyckoff-methode nuttig kan zijn wanneer die wordt toegepast op BTC-dominantie.
Altcoin-seizoen bepalen
De dominantie van bitcoin wordt verdund door het groeiende aantal altcoins in de markt. Altcoins zijn de afgelopen jaren populairder geworden en de totale marktkapitalisatie van alle altcoins heeft soms die van bitcoin overstegen. "Altcoin season" of "alt season" verwijst naar periodes waarin altcoins consequent beter presteren dan bitcoin. Volgens de Wyckoff-methode is de beweging van kapitaal van bitcoin naar altcoins cyclisch.
Tijdens een altcoin-seizoen presteren altcoins meestal beter dan bitcoin, wat de dominantie van bitcoin kan verzwakken. Traders die zowel met bitcoin als altcoins handelen, kunnen bitcoin-dominantie volgen om hun portefeuilles dienovereenkomstig aan te passen. De Wyckoff-methode is toepasbaar op dit marktscenario en traders en beleggers gebruiken het om markttrends te identificeren, de kans op trendomkeringen in te schatten en de timing van trades te bepalen. Door te herkennen in welke fase de markt zich bevindt, kunnen traders weloverwogen beslissingen nemen over het kopen of verkopen van bitcoin en altcoins.
BTC-dominantie gebruiken in combinatie met de huidige bitcoinprijs
Het monitoren van zowel de bitcoinprijs als de bitcoin-dominantie kan voor sommige traders nuttig zijn bij het nemen van handelsbeslissingen. Hoewel het geen garanties biedt, zijn er enkele mogelijke uitkomsten die traders kunnen overwegen bij het combineren van BTC-prijs en dominantie.
Het waarnemen van veranderingen in de prijs en dominantie van BTC kan inzicht geven in mogelijke trends in de cryptomarkt. Een stijgende BTC-prijs en dominantie kan wijzen op een bitcoin-bullmarkt. Wanneer de BTC-prijs stijgt maar de dominantie daalt, kan dat duiden op een altcoin-bullmarkt. Daarentegen kan een dalende BTC-prijs maar stijgende dominantie wijzen op een altcoin-bearmarkt. Ten slotte kunnen zowel dalende BTC-prijs als dominantie op een bearish trend voor de gehele cryptomarkt wijzen. Het is echter belangrijk op te merken dat deze factoren geen garantie bieden voor marktprestaties, maar historisch gezien gecorreleerd zijn met mogelijke markttrends.
Conclusie
Om traders te helpen hun handelsstrategieën aan te passen en hun gediversifieerde portefeuilles te beheren, geeft BTC-dominantie inzicht in hoe marktcycli veranderen. Hoewel het geen prestaties van een specifieke cryptocurrency garandeert, dient het als een richtlijn om traders te ondersteunen bij het plannen van hun handelsaanpak.